نقدینگی ضعیف بازار بیت کوین، نهنگ های رمزنگاری را در خلیج نگه می دارد

مشروح:

نهنگ‌های رمزنگاری یا معامله‌گران بزرگ، علی‌رغم بازنشانی ریسک در بازارهای سنتی، در حاشیه بازار بیت‌کوین (BTC) باقی می‌مانند، زیرا نقدینگی ضعیف، تراکنش‌ها را بدون تأثیر بر قیمت ارز دیجیتال دشوار می‌کند.

در نشانه‌هایی از افزایش اشتها برای ریسک، سهام کشش صعودی پیدا کرده‌اند در حالی که دلار آمریکا به دلیل خوش‌بینی که بازگشایی چین در حال افزایش است و فدرال رزرو ممکن است به پایان چرخه انقباض نقدینگی خود نزدیک باشد، ضربه خورده است. با این حال، در کریپتو، عمق بازار - معیاری برای انعطاف پذیری قیمت یک دارایی در برابر سفارشات بزرگ - فعالیت نسبتاً کم و دلسرد کننده است.

تحلیلگران Bitfinex، یکی از 10 صرافی مرکزی متمرکز ارزهای دیجیتال بر اساس حجم، در 9 ژانویه نوشتند: «عمق بازار مجموع 2 درصد بیت کوین تقریباً به نصف کاهش یافته و به حدود 8000 BTC از 14000 بیت کوین در پایان اکتبر رسیده است. شماره گزارش بازار به عبارت دیگر، یک سفارش بزرگ با همان ارزش یا اندازه دلار که امروز ارسال می‌شود، بیش از دو برابر بیشتر از دو ماه قبل بر قیمت تأثیر می‌گذارد.

کارشناسان رمزارز معمولاً عمق 2 درصدی بازار را برای ارزیابی شرایط نقدینگی پیگیری می‌کنند. گیج مجموعه‌ای از سفارش‌های خرید و فروش را در 2٪ قیمت متوسط ​​نشان می‌دهد - میانگین قیمت پیشنهادی و قیمت‌های درخواست/پیشنهاد در یک زمان معین نقل‌شده است.

تحلیلگران گفتند: «این برای نهنگ‌ها و شرکت‌های تجاری بزرگ‌تر که فعالانه ارزهای دیجیتال را صرفاً به‌عنوان یک بازار جایگزین عمومی معامله می‌کنند، بسیار دلسردکننده است.

این نمودار که از Kaiko Research مستقر در پاریس تهیه شده است، نشان می‌دهد که عمق بازار ۲ درصدی بیت‌کوین در صرافی‌های بزرگ، از جمله Bitfinex، پس از صرافی FTX Sam Bankman Fried، که قبلاً سومین صرافی بزرگ جهان بود، از حدود ۱۱۰۰۰ بیت‌کوین به حدود ۶۰۰۰ بیت‌کوین سقوط کرده است. و نگرانی خواهرش Alameda Research در اوایل نوامبر از کار افتاد.

عمق از آن زمان کمتر از 10000 BTC باقی مانده است.

"Alameda Research یکی از بزرگترین سازندگان بازار ارزهای دیجیتال بود که میلیاردها دلار نقدینگی را برای توکن‌های با ارزش بالا و پایین به طور یکسان ارائه می‌کرد. اکنون می‌دانیم که کل عملیات معاملاتی از طریق وجوهی که مستقیماً از FTX استخراج شده بود تأمین می‌شد. تحلیلگران Kaiko در آخرین بررسی سه ماهه، با اشاره به عمق کم بازار به عنوان «شکاف آلامدا در نقدینگی» گفتند.

سایر بازارسازان برجسته مانند Wintermute، Genesis و Amber Group نیز در معرض FTX قرار گرفتند و تحت تأثیر ورشکستگی صرافی قرار گرفتند.

عدم تمایل نهنگ ها به شرکت در بازار به دلیل نقدینگی ضعیف از کاهش حجم معاملات روزانه در صرافی های متمرکز (CEX) مشهود است.

"در حالی که حجم روزانه CEX همیشه نوسان داشته است، دوره بین 25 نوامبر تا 25 دسامبر کمترین حجم معاملات روزانه را برای یک دوره 30 روزه داشته است (تخفیف دوره تعطیلات برای جلوگیری از انحراف داده ها)" Bitfinex با استناد به داده های منبع Kaiko گفت.

BTC، روان‌ترین ارز دیجیتال

بیت‌کوین، بزرگترین دارایی دیجیتال جهان بر اساس ارزش بازار، همچنان نقدشونده‌ترین ارز دیجیتال است. بنابراین، نهنگ‌ها هنگام بازگشت به بازار کریپتو، احتمالاً آن را بر سایر سکه‌ها ترجیح می‌دهند.

نمودار بالا توسط Kaiko Research، 28 توکن برتر را بر اساس ارزش بازار با رتبه نقدینگی مربوطه آنها، که با استفاده از عمق بازار، اسپرد پیشنهادات خرید و فروش و حجم معاملات محاسبه می‌شود، مقایسه می‌کند.

ارز رمزنگاری DOGE با مضمون سگ، که در بین سرمایه گذاران خرده فروشی بسیار محبوب است، راه حل مقیاس بندی Polygon's MATIC و Chainlink's LINK رتبه بندی نقدینگی بهتری نسبت به ارزش بازار خود دارند.