وحشت کریپتو در Silvergate نسل جدیدی از بانک را ایجاد می کند

مشروح:

(بلومبرگ) -- زمانی که بانک‌های ایالات متحده مانند دومینو در طول رکود بزرگ سقوط کردند، علت آن اغلب یک دوره کلاسیک بود: سپرده‌گذاران به‌دلیل ترس از اینکه وام‌دهندگان زیان‌های هنگفتی را بابت وام‌ها و سرمایه‌گذاری‌های بد جمع‌آوری می‌کنند، پول نقد را به‌طور انبوه برداشت کردند.

دوران کریپتوکارنسی به تازگی پیچیدگی جدیدی در آن ایجاد کرده است - در ابتدا سپرده گذاران با مشکل مواجه می شوند.

Silvergate Capital Corp.، یک وام دهنده در کالیفرنیا که به سرمایه گذاری های دارایی دیجیتال مکانی برای پارک پول نقد خود ارائه می دهد، سهامداران را در روز پنجشنبه با افشای اینکه اخیراً از کاهش 8.1 میلیارد دلاری سپرده جان سالم به در برده است، به وحشت انداخت. این تقریباً 70٪ است، حتی شدیدتر از دویدن های مشاهده شده در افسردگی. اما در این مورد، شرط بندی بد توسط خود سپرده گذاران انجام شد، فهرستی از نهادهای رمزنگاری شامل بخش هایی از امپراتوری محکوم به فنا FTX Sam Bankman-Fried.

او گفت که رگولاتورهای بانکی، نگاه دقیق‌تری به چنین موقعیت‌هایی خواهند داشت.

در واقع، در اوایل این هفته، فدرال رزرو، شرکت بیمه سپرده فدرال و دفتر کنترل ارز یک هشدار مشترک غیرعادی به بانک‌هایی که با شرکت‌های رمزنگاری معامله می‌کنند، صادر کردند و در مورد مدل‌های تجاری که بیش از حد در رمزارز متمرکز هستند ابراز نگرانی کردند. -فعالیت های مرتبط.

تنظیم‌کننده‌ها گفتند: «مهم است که ریسک‌های مربوط به بخش دارایی‌های رمزنگاری که قابل کاهش یا کنترل نیستند، به سیستم بانکی منتقل نشوند.

Silvergate نسبت به نقدینگی و توانایی خود برای ادامه کار ابراز اطمینان کرد، ایده ای که توسط چندین تحلیلگر وال استریت حمایت شد. اما افشای Silvergate - که شامل فروش دارایی‌ها با زیان برای افزایش نقدینگی بود - باعث سقوط سهام آن شد و از پایان سال 2021، سالی که بیت‌کوین به بالاترین حد خود رسید، افت کل آن به بیش از 90٪ رسید.

در سایر بحران‌های بانکی مدرن، مانند بحران اعتباری سال 2008 که شرکت Bear Stearns و Lehman Brothers Holdings Inc. را مدعی شد، مشکلات از آنجایی شروع شد که وام‌ها و سایر دارایی‌ها سوراخ‌هایی را در ترازنامه وام دهندگان ایجاد کردند. با افزایش این ضررها، منابع مالی دچار وحشت شدند و کنار رفتند.

فروش دارایی

اما در مورد سیلورگیت، شرکت وام های نسبتا کمی داد. پرونده های نظارتی نشان می دهد که اکثریت قریب به اتفاق ترازنامه 15.5 میلیارد دلاری آن در پایان سپتامبر شامل اوراق بهادار صادر شده یا مورد حمایت دولت یا شهرداری های ایالات متحده است - که عموماً نسبتاً ایمن و تخلیه آسان تلقی می شوند.

در عوض، فشارها از طرف دیگر ترازنامه سیلورگیت شروع شد. تقریباً 94 درصد از بدهی‌های شرکت، سپرده‌ها بود که حدود 11.9 میلیارد دلار از مشتریان دارایی دیجیتال بود. این رقم در پایان سه ماهه چهارم به 3.8 میلیارد دلار کاهش یافت.

سیلورگیت برای عقب نماندن از جریان های خروجی، مجبور شد نزدیک به نیمی از سبد اوراق بهادار خود را بفروشد و 5.2 میلیارد دلار اوراق بدهی را برای نقدینگی نقد کند. در این عجله، 718 میلیون دلار خسارت متحمل شد. این شرکت گفت که با فروش اوراق بهادار برای کاهش 6.7 میلیارد دلار استقراض عمده‌فروشی، پیش‌بینی می‌کند که بازدیدهای بیشتری داشته باشد.

برانگیختن عقب نشینی مشتریان، سقوط اپراتور صرافی FTX بانکمن-فرید و شرکت سرمایه گذاری Alameda Research او در میان ادعاهایی مبنی بر اینکه آنها میلیاردها دلار ضرر را پوشش داده اند، بود. این امر اعتماد عمومی را متزلزل کرد، قیمت دارایی های دیجیتال را کاهش داد و برای مشتریان FTX و سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال در سراسر جهان هزینه کرد. Bankman-Fried نسبت به اتهامات کلاهبرداری بی گناه است.

مکث بزرگ

آلن لین، مدیر اجرایی Silvergate در تماسی با تحلیلگران گفت: در میان این آشفتگی، برخی از مشتریان نهادی سپرده‌های خود را از حساب‌های Silvergate برداشتند و به موقعیت‌های کم‌ریسک‌تر روی آوردند.

بن رینولدز، رئیس شرکت، گفت: «ما مشتریانی داشتیم که تاجران اختصاصی بودند، بازارسازانی که گاهی برای شش تا هشت سال با یکدیگر تجارت می کردند. "آنها فقط تجارت با یکدیگر را متوقف کردند و اساساً تمام سپرده های خود را بیرون کشیدند."

بعضی از مشتریان به شدت به پول نقدی که می توانستند برای تامین هزینه های خود جمع آوری کنند نیاز داشتند. بانک گفت: تا پایان سال، حدود 150 میلیون دلار از سپرده های سیلورگیت از مشتریانی که در مراحل ورشکستگی بودند، تامین شده است.

FTX کمتر از 10٪ از سپرده های بانک را نشان می دهد. دولت ایالات متحده در حال توقیف دارایی های نگهداری شده در حساب های بانکی Silvergate است که به یکی از واحدهای FTX مرتبط است.

--با کمک لیدیا بیود و استیو دیکسون.

©2023 Bloomberg L.P.