بازی احمق از پیش بینی سالانه قیمت کریپتو

مشروح:

نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال موضوعی بوده است که سرمایه گذاران در 14 ماه گذشته با آن دست و پنجه نرم می کردند و به نظر نمی رسد به این زودی ها از بین برود. این بدان معناست که مشتریان فعال یا کنجکاو در مورد ارزهای دیجیتال احتمالاً قبلاً با دنیای وحشی پیش‌بینی‌های سالانه ارزهای دیجیتال روبرو شده‌اند.

شاید هیچ عنوانی بهتر از این که CNBC در روز دوشنبه، غیرقابل پیش‌بینی بودن قیمت‌های توکن را نشان دهد: «جسورانه‌ترین فراخوان‌های بیت‌کوین برای سال 2023 منتشر شده است - و ممکن است افزایش 1400 درصدی یا افت 70 درصدی در کار باشد.» p>

شما در حال خواندن Crypto for Advisors هستید، یک نگاه هفتگی به دیجیتال دارایی ها و آینده امور مالی برای مشاوران مالی در اینجا مشترک شوید برای دریافت نامه هر پنجشنبه.

خوشبینانه ترین تماس. طبق داستان، 250000 دلار تا پایان سال 2023 توسط تیم دریپر سرمایه‌گذار دیجیتالی انجام شد، در حالی که بدبینانه‌ترین تماس، 5000 دلار، توسط Standard Chartered انجام شد. در برآوردهای تقریبی، این تفاوت بین بیت کوین با ارزش بازار 4.75 تریلیون دلار یا 95 میلیارد دلار است.

پیش‌بینی‌ها برای عملکرد قیمت در سال گذشته کمی بهتر انجام شد، بسیاری از افراد بدبین حدس می‌زدند که قیمت بیت‌کوین به زیر 10000 دلار می‌رسد، در حالی که خوش‌بینانی مانند دریپر و بنیانگذار مورگان کریک، آنتونی پمپلیانو حدس می‌زدند که آنها از مرز 250،000 دلار در سال 2022 عبور خواهند کرد. در مقایسه، Ark. کتی وود سرمایه گذاری نسبتا منطقی به نظر می رسید و پیش بینی کرد که بیت کوین از مرز 100000 دلار در سال گذشته عبور خواهد کرد.

البته هیچ کدام از اینها اتفاق نیفتاد. با ادامه انقباضات پولی بانک‌های مرکزی و مجموعه‌ای از سرفصل‌های بد احساسات سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داد، قیمت‌ها به‌طور پیوسته رو به نزول بودند، اما هرگز به عمق پیش‌بینی‌شده توسط خرس‌های وحشتناک نرسیدند.

چرا پیش بینی قیمت ها بسیار دشوار است

همانطور که قبلاً در مورد آن نوشتیم، ارزهای رمزپایه بر اساس مبانی متفاوتی نسبت به سرمایه‌گذاری‌های سنتی عمل می‌کنند، و احساسات سرمایه‌گذاران نقش بسیار بیشتری در تعیین قیمت دارند. احساسات انسانی بسیار غیرقابل پیش بینی است و می تواند به طور قابل توجهی تحت تأثیر رویدادهای پیش بینی نشده قرار گیرد.

این در سراسر کلاس‌های دارایی صادق است، نه فقط در کریپتو. به همین دلیل است که تحلیلگران عموماً از پیش‌بینی‌های یک ساله بازار سهام نیز ناراحت هستند. در اواخر سال 2021، زمانی که وال استریت پیش‌بینی‌های شاخص سهام سال 2022 خود را انجام می‌داد، هر تحلیل‌گر بزرگ حداقل یک افزایش متوسط ​​در S&P 500 برای سال را پیش‌بینی می‌کرد. بدیهی است که اینطور نبود.

این بخشی از دلیلی است که پیش‌بینی سرمایه‌گذاری بلندمدت به ندرت جدی گرفته می‌شود. تماس های بیش از حد بدبینانه و خوش بینانه - مانند 1400٪ افزایش در ارزش یا 70٪ کاهش - عناوین خوبی را ایجاد می کنند، اما به ندرت درست می شوند.

چرا رمزارز بسیار نامشخص تر است

من فکر می کنم سرمایه گذاران منتظر شفافیت هستند. ارزهای رمزنگاری شده هنوز به عنوان سرمایه گذاری های سفته بازی توسط اکثر سرمایه گذاران علاقه مند به طبقه دارایی در نظر گرفته می شوند. زمانی که بانک‌های مرکزی محدودیت پول آسان را محدود می‌کنند، یکی از اولین مکان‌هایی که سرمایه‌گذاران از آن عقب‌نشینی می‌کنند، در دارایی‌های سفته‌بازی است – آنها برای امنیت تلاش می‌کنند.

هم‌چنین بسیاری از مواردی که دونالد رامسفلد، وزیر دفاع سابق ایالات متحده در حال حاضر آن‌ها را «ناشناخته‌های شناخته‌شده» در اطراف کریپتو می‌خواند، وجود دارد. اینها از سوالات ساده وجودی - مانند "آیا این نشانه در سال 2023 فرو می ریزد؟" و «آیا می‌توانم به نقدینگی دسترسی داشته باشم» - به سؤالاتی در مورد مقررات، دسترسی و نگهبانی که سیاست‌گذاران هنوز باید به آنها پاسخ دهند.

ما می‌توانیم همه مسائلی را که در حال حاضر همه بازارهای مالی با آن مواجه هستند به ناشناخته‌های شناخته شده اضافه کنیم: تورم، افزایش نرخ‌های بهره و احتمالاً رکود اقتصادی در سال آینده.

سپس به قول رامسفلد تعداد بی‌شماری «ناشناخته‌های ناشناخته» وجود دارد. اینها مشکلات قو سیاهی هستند که نمی توانیم شاهد آمدن آنها باشیم، مانند فروپاشی FTX. ما نمی‌توانیم بدانیم که آیا یک پروژه مالی غیرمتمرکز یا استیبل کوین شکست می‌خورد یا یک صرافی دیجیتال دیگر در سال 2023 از هم می‌پاشد. جاده رو به جلو است.

مشاوران چه می توانند بگویند

من مشاور و تحلیلگر مالی نیستم، اما به عنوان روزنامه نگاری که این فضا را پوشش می دهد، همیشه از دوستان و اعضای خانواده سوالاتی دریافت می کنم: بازار سهام چه خواهد کرد؟ چه اتفاقی برای اقتصاد می افتد؟ با کریپتو چه اتفاقی می افتد؟

پاسخ اصلی من در مورد بازارها و قیمت دارایی ها این است که آنها نوسان خواهند داشت. این نه تنها منعکس کننده احساس من در مورد نوسانات دارایی های ریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال است، بلکه پیش بینی معقولی برای آنچه در 12 ماه آینده اتفاق می افتد را ارائه می دهد. آیا قیمت ها در نهایت بالاتر می روند یا پایین تر؟ فکر نمی‌کنم کسی بتواند آن را دقیقاً حدس بزند.

با این حال، پاسخ‌های مهم‌تری که مشاوران می‌توانند به مشتریان خود بدهند، حول این موضوع می‌چرخد: چرا ارزهای رمزنگاری شده در آن سرمایه‌گذاری می‌شوند و برای چه چیزی در چارچوب یک استراتژی یا سبد سرمایه‌گذاری کلی استفاده می‌شوند. مشاورانی که از ارزهای دیجیتال به عنوان بخشی از یک استراتژی سرمایه گذاری منسجم استفاده می کنند، در مورد این دارایی ها بیشتر از 12 ماه فکر می کنند.

به طور مشابه، اگر ارزهای دیجیتال به عنوان بخشی از یک استراتژی بلندمدت ثروت مورد استفاده قرار می گیرند، عملکرد سالانه نباید در کانون توجه قرار گیرد. در عوض، مشتری نهایی و مشاور باید از خود بپرسند که فکر می‌کنند بیت کوین، اتریوم، یا هر آلتکوین دیگری که در نظر دارند در زمان نیاز به نقدینگی چگونه به نظر می‌رسند.

آیا این توکن‌ها تا افق مالی مانند بازنشستگی یا از طریق آن زنده خواهند ماند؟ آیا فرصت هایی برای انحلال یا افزودن به موقعیت ها وجود خواهد داشت؟ اینها سوالات مهم هستند.

با شروع سال 2023، بیایید تصمیم بگیریم که با پیش‌بینی‌های زباله که با نوسانات کوتاه مدت بیهوده می‌شوند، حواسمان را پرت نکنیم.