مشروح:

آیا باورتان می‌شود که امسال با دستگیری دو نفر در رابطه با وجوه هک شده Bitfinex در سال 2016 توسط مقامات مجری قانون ایالات متحده آغاز شد؟ برای خبرنامه این هفته، صد و دومین خبر از زمانی که برای اولین بار در سال 2021 راه اندازی شدیم، از تیم سیاست گذاری CoinDesk پرسیدم که در سال آینده به دنبال چه چیزی هستند.

شما در حال خواندن State of Crypto هستید، یک خبرنامه CoinDesk که به تقاطع ارزهای دیجیتال و دولت می‌پردازد. اینجا را کلیک کنید برای ثبت نام در نسخه های بعدی.

چه سالی

روایت

تیم مقررات CoinDesk آنچه را که در سال آینده به آن نگاه می کنیم، ارائه می دهد.

چرا مهم است

قامت رو به رشد کریپتو در جهان توجه فزاینده ای را از سوی تنظیم کننده ها جلب خواهد کرد.

شکن کردن آن

نیخیلیش دی (ایالات متحده): امسال آنطور که انتظار می رفت بازی نکرد. در حالی که این ایده که بازار صعودی به پایان خواهد رسید و زمستان جدیدی برای ارزهای دیجیتال رخ خواهد داد، قابل درک و انتظار بود، به نظر می‌رسد که مقیاس بزرگ شکست‌های امسال بسیاری از مردم را غافلگیر کرده است.

به گمان من، سال آینده زیبا نخواهد بود. Cheyenne Ligon نیز کمی پایین‌تر وارد این موضوع می‌شود، اما با پیشرفت پرونده‌های ورشکستگی کنونی و بروز ورشکستگی‌های احتمالی جدید، صنعت باید بیشتر و بیشتر با سؤالات زیادی در مورد حریم خصوصی کاربر و حمایت از مصرف‌کننده دست و پنجه نرم کند.

اینکه آیا مشتریان صرافی رمزارز می‌توانند انتظار داشته باشند که اطلاعات شخصی آنها اصلاح شود، در صورت ورشکستگی ارائه‌دهنده، همچنان یک سوال رو به رشد برای دادگاه‌ها خواهد بود. امسال شاهد این بودیم که این سوال در مورد شرکت هایی مانند سلسیوس و FTX مطرح شد. قضات ابتدا به شرکت ها اجازه دادند تا اطلاعات طلبکاران خود را تحت مهر و موم قرار دهند، اما سلسیوس بعداً اسامی و دارایی های همه مشتریان خود را منتشر کرد، در حالی که FTX در حال حاضر در مورد همین موضوع در حال بررسی است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) نیز ممکن است در حال آماده شدن برای اجبار صرافی ها به رعایت قوانین موجود باشد. گری جنسلر، رئیس SEC، مدت‌ها گفته است که معتقد است آژانس او ​​اقتدار لازم برای تنظیم شرکت‌های رمزنگاری را دارد، و از نظر او قانون واضح است که بیشتر ارزهای رمزنگاری شده اوراق بهادار هستند و بنابراین بیشتر صرافی‌های رمزنگاری پلتفرم‌های معاملاتی اوراق بهادار هستند. اخیراً، SEC پیشنهاد کرده است که ممکن است به انجام کاری در این مورد نزدیک تر شود. مدیر اجرایی Gurbir Grewal گفت که باند پرواز برای شرکت‌های رمزنگاری در حال کوتاه‌تر شدن است و سقوط FTX فشار را بر تنظیم‌کننده‌ها برای تسلط بر این صنعت قبل از اینکه چیز دیگری از هم بپاشد، افزایش داده است.

انتظار زیادی در زمینه فعالیت قانونگذاری ندارم. در حالی که من می دانم که ما شاهد ارائه لوایح اضافی خواهیم بود، از جمله قانون مورد انتظار استیبل کوین از سوی کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان، سوال بزرگتر این است که آیا حمایت هر دو حزب به اندازه کافی در مجلس و سنا وجود خواهد داشت که واقعاً هر چیزی را به قانون تصویب کند. جسی همیلتون دیدگاه خود را در مورد قوانین در ادامه ارائه می دهد.

همانطور که گفته شد، سخت است بگوییم که امسال چیزی جز یک نقطه سیاه برای صنعت از نظر تنظیم کنندگان بود. فروپاشی Terra/Luna، ورشکستگی اساساً کل بخش وام‌دهنده کریپتو (منهای Nexo، که همچنان ایالات متحده را ترک کرد)، فروپاشی FTX (بزرگ‌ترین شکست مبادلات در سال‌های اخیر) - همه اینها رویدادهایی هستند که تنظیم‌کننده‌ها را تحت فشار قرار خواهند داد. در سراسر جهان. پروژه Libra (بعداً Diem) تحت رهبری فیس‌بوک (اکنون متا) و واکنش جهانی به آن به ما می‌گوید تنظیم‌کنندگان چگونه می‌توانند واکنش نشان دهند. ممکن است پاسخ سریعی نباشد، اما سال‌ها پس از اینکه فیس‌بوک برای اولین بار لیبرا را معرفی کرد، قانون‌گذاران کشورهای مختلف مقررات استیبل کوین را برای مهار این بخش تدوین کردند. من گمان می‌کنم که واکنش مشابهی را در واکنش به رویدادهای امسال شاهد باشیم.

Sandali Handagama (EMEA): این سال گذشته نه تنها توانایی شرکت‌ها و بازارهای جهانی ارزهای دیجیتال را آزمایش کرد، بلکه چارچوب‌های نظارتی نسبتاً جدیدی را که برای حاکمیت بر آن طراحی شده بود، آزمایش کرد. فضا. از آنجایی که نهادهای پرمخاطب از Terraform Labs تا FTX یکی پس از دیگری سقوط کردند، رگولاتورهایی که باهاماس یا سنگاپور مرتبط بودند نیز در محل قرار گرفتند.

سنگاپور، که دارای یک رژیم نظارتی پیچیده برای شرکت‌های رمزنگاری بود، پس از اینکه صرافی رقیب Binance را معرفی کرد، اما نه FTX که اکنون ورشکسته شده است، با سؤالات سختی در مورد اینکه چگونه بانک مرکزی آن تصمیم گرفت کدام پلتفرم‌ها برای سرمایه‌گذاران امن هستند، مواجه شد.

در اتحادیه اروپا، قانون‌گذاران این سوال را مطرح کردند که آیا چارچوب شاخص بازارهای دارایی‌های رمزنگاری (MiCA) که به عنوان یک استاندارد جهانی برای مقررات رمزنگاری مورد ستایش قرار می‌گیرد، واقعاً می‌تواند از فروپاشی به سبک FTX جلوگیری کند که بیش از 100 نهاد در حوزه‌های قضایی متعدد فعالیت می‌کنند در حالی که در باهاما ثبت شده است.

نهادهای بین‌المللی مانند صندوق بین‌المللی پول و هیئت ثبات مالی گفته‌اند که ماهیت فرامرزی کریپتو همکاری جهانی را در زمینه مقررات تضمین می‌کند. فشار برای استانداردهای جهانی برای کریپتو تنها با بدتر شدن بازارها در سال جاری تشدید شد. در سال 2023، ما بیشتر درباره فشار جهانی برای نظارت خواهیم شنید و شاید شاهد باشیم که رهبران بین‌المللی به یک سؤال سخت‌تر رسیدگی می‌کنند - آیا مقررات کافی است؟

جسی همیلتون (ایالات متحده): اگر رمزارز آینده ای به عنوان یک دارایی گسترده و رایج مبادله می شود، این آینده می تواند امسال در واشنگتن دی سی تعیین شود.

این سیاست در حال انجام است، از جمله با تصمیم نهایی فدرال رزرو ایالات متحده در مورد اینکه آیا دولت باید با دلار دیجیتال وارد میدان شود یا خیر و تعدادی از تلاش های قانونی که در نهایت می تواند قوانین ملی را برای استیبل کوین ها و ارزهای دیجیتال تعیین کند. معاملاتی که مکانی را برای دارایی های دیجیتال در سیستم مالی ایالات متحده تضمین می کند. البته این با قیمتی همراه است و ممکن است برای برخی در صنعت بسیار بالا باشد.

این محاسبه نظارتی در حالی صورت می‌گیرد که بسیاری از قانون‌گذاران ایالات متحده و روسای آژانس‌هایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌خصوص در مورد نحوه اداره امور در دنیای کریپتو تردید دارند و آخرین بحران با FTX می‌تواند به معنای نظارت دقیق‌تر باشد. از آنچه قانونگذاران در چند لایحه اولی که بحث را آغاز کردند، در نظر گرفتند. در همین حال، اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار این اختیار را حفظ کند که چه چیزی یک توکن را یک اوراق بهادار می‌سازد (و تاکنون، رئیس گری جنسلر می‌گوید که اکثر آنها چنین هستند)، آن آژانس صادرکنندگان توکن و مبادلات را با قانون اوراق بهادار موجود نگه می‌دارد، که هرگز دارایی‌های رمزنگاری غیرمتمرکز را پیش‌بینی نکرده بود. .

ممکن است کنگره جدید در طول سال 2023 مستقر شود، بنابراین ممکن است ماه‌ها طول بکشد تا سنا (هنوز تحت کنترل دموکرات‌ها) و مجلس نمایندگان (که به تازگی توسط جمهوری‌خواهان آزمایش شده است) نقاط مشترکی در مورد ارزهای دیجیتال پیدا کنند. تلاشی که ممکن است دورتر باشد، لایحه تنظیم استیبل کوین دو حزبی کمیته خدمات مالی مجلس است، به طوری که قوانین نسبتا محدود می تواند آزمایش کند که آیا رمزنگاری جزو طیف محدودی از موضوعاتی است که یک دولت تقسیم شده می تواند به جلو برود یا خیر. این دو حزب، چندین کمیته و بسیاری از قانونگذاران مشکوک به رمزنگاری باید گرد هم آیند تا صنعت در نهایت بتواند مقررات جامع تری به دست آورد.

در حالی که کنگره روی آن کار می‌کند، روسای آژانس‌های مالی ایالات متحده که شورای نظارت بر ثبات مالی را تشکیل می‌دهند، می‌توانند از اختیارات آن گروه برای اعلام رسمی فعالیت‌های رمزنگاری مانند استیبل کوین‌ها به‌عنوان مهم سیستمی استفاده کنند، که می‌تواند به فدرال رزرو یا دیگران اختیارات نظارتی در آنجا بدهد. و جدای از شروع اقدامات اجرایی قابل توجهی که احتمالاً از SEC در سال 2023 انجام می شود، آژانس های کمتر شناخته شده مانند اداره حمایت مالی مصرف کننده نیز می توانند قدرت خود را بر محصولات مالی ارائه شده توسط شرکت های رمزنگاری تحمیل کنند.

Cheyenne Ligon (ایالات متحده): سقوط چشمگیر FTX در ماه نوامبر - که شاهد آن بود که دومین صرافی بزرگ کریپتو در جهان در کمتر از یک هفته به ویرانه تبدیل شد - مطمئناً بزرگترین و تکان دهنده ترین شکست سال 2022 بود، اما با تنها فروپاشی کریپتوهای امسال فاصله زیادی داشت.

درام FTX تأثیر ثانویه‌ای داشته است که توجه را از شکست‌هایی که پیش از آن رخ داده است، جلب کرده است - از جمله کاهش عمق و متعاقب آن انفجار ناشر استیبل کوین الگوریتمی Terra، حذف 10 میلیارد دلاری صندوق تامینی Three Arrows Capital و موجی از موارد دیگر. ورشکستگی های کریپتو از جمله شبکه سلسیوس و وویجر دیجیتال.

فروپاشی FTX - و سقوط مدیر عامل سابق آن، سام بنکمن-فرید، که اکنون به دلیل نقشش در این طرح ادعایی با اتهامات کلاهبرداری جنایی روبرو است - همچنین ورشکستگی های بعدی (مانند BlockFi) را تحت الشعاع قرار داده است. گسترش سرایت.

اثرات ضربه‌ای این سرایت همچنین باعث شده است که چندین شرکت رمزنگاری بزرگ دیگر از جمله Nexo، Gemini، و Genesis (یک شرکت خواهر CoinDesk) متزلزل شوند در حالی که FTX همچنان توجه‌ها را می‌دزدد.

اگرچه سال 2022 سال بزرگی برای ورشکستگی های کریپتو بود، اما این شتاب در سال 2023 هیچ نشانه ای از کاهش را نشان نمی دهد. روند ورشکستگی اغلب کند و پر زحمت است و ورشکستگی هایی که در سال 2023 آغاز شد تا سال 2023 و شاید فراتر از آن ادامه خواهد داشت. و اگر سقوط دومینوها ادامه پیدا کند (و تقریباً مطمئناً همینطور خواهد بود)، باز هم شرکت‌های ارز دیجیتال بیشتری به آنها خواهند پیوست.

Camomile Shumba (بریتانیا): بریتانیا یک داستان بزرگ با آشفتگی سیاسی و مقرراتی بود که طرح‌های هاب رمزارز را که نخست وزیر ریشی سوناک در کشوری تنظیم کرد، زیر سوال برد. زمانی که وزیر دارایی بود مشخص نیست که آیا طوفان سیاسی با درخواست بسیاری برای برگزاری انتخابات عمومی زودهنگام که می‌تواند منجر به این شود که حزب کارگر - حزب مورد علاقه فعلی برای برنده شدن، که ممکن است به اندازه حزب حاکم فعلی محافظه‌کار با رمزارزها دوست نداشته باشد - انجام شود، گذشته است.

آنچه که مشخص نیست این است که آیا جاه طلبی هاب کریپتو این کشور زمانی که تنظیم کننده مالی آن، اداره رفتار مالی (FCA)، موضعی سختگیرانه در مورد ارزهای دیجیتال دارد، جایگاه واقعی دارد یا خیر. مدیرعامل نیکیل راثی در جلسه ای به قانونگذاران گفت که FCA 85٪ از شرکت های رمزنگاری را که سعی در ثبت نام در آن داشتند برای فعالیت در کشور رد کرده است.

لایحه خدمات مالی و بازارها، که هنوز در پارلمان در حال بحث است، به FCA اختیاراتی می‌دهد تا کریپتو و نحوه تبلیغ این شرکت‌ها برای مشتریان بریتانیایی را تنظیم کند. بازوی مالی دولت بریتانیا، وزارت خزانه داری، با شروع یک مشاوره عمومی، بهترین روش را برای تنظیم صنعت تعیین خواهد کرد. این که چگونه همه اینها آشکار می شود نشان می دهد که انگلستان تا چه اندازه دوستدار ارزهای دیجیتال خواهد بود.

Lavender Au (APAC): چارچوب‌های نظارتی در آسیا شروع به تقویت می‌کنند. امسال، هنگ کنگ رژیم مجوز خود را در صرافی ها تصویب کرد و کره جنوبی لایحه ای را برای کنترل دارایی های دیجیتال تنظیم کرد. سال 2022 نیز سال تعدیل بود. ژاپن متعهد به تسهیل مقررات مالیاتی است که عملاً صدور توکن در این کشور را غیرممکن می کند. سنگاپور برای کاهش ریسک برای سرمایه گذاران خرد، مقررات سخت گیرانه ای را در نظر گرفت.

قوانین سختگیرانه در منطقه همچنین به این معنی است که برای یافتن راه‌هایی برای دور زدن آنها تلاش می‌شود. سرمایه گذاران در ژاپن از کانال های خاکستری فرابورس برای اجتناب از مالیات های بالا استفاده می کنند. سرمایه‌گذاران چینی به پیشرفت خود ادامه می‌دهند - طبق نموداری که در اولین جلسه ورشکستگی آن نشان داده شد، تخمین زده می‌شود 8 درصد از کاربران FTX در این کشور مستقر هستند.

مانند سایر مناطق، سقوط Luna و FTX به تلاش‌های نظارتی فوریت بخشید. سال آینده، رگولاتورهای آسیایی چارچوب های نظارتی را در مورد استیبل کوین ها منتشر خواهند کرد. مشاوره های نرم در هنگ کنگ در مورد الزامات اجازه سرمایه گذاری خرده فروشی ادامه خواهد یافت. ژاپن و سنگاپور هر دو نشان داده اند که به دنبال تنظیم DeFi هستند.

امسال، برای ورود به بازارهای محلی، صرافی‌هایی با حضور جهانی، صرافی‌های تنظیم‌شده محلی کوچک‌تری را خریداری کرده‌اند (به خرید بایننس Sakura در ژاپن و Tokocrypto در اندونزی مراجعه کنید). در سال 2023 ادغام ها و ادغام های بیشتری محتمل است، زیرا بازیکنان بزرگتر به دنبال جذب بازیکنان محلی بیشتری هستند.

جک شیکلر (EU): قانون بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده، اتحادیه اروپا را به اولین حوزه قضایی اصلی با چارچوب قانونی برای این بخش تبدیل کرد. با وقوع شوک‌های مختلف در سال 2022، تنظیم‌کننده‌های اتحادیه اروپا قوانین جدید حمایت از مصرف‌کننده و ثبات مالی خود را به رخ کشیدند – که به گفته آنها، تضمین می‌کند که استیبل کوین‌ها دارای ذخایر مناسبی هستند (توجه به terraUSD) و مبادلات ارزهای دیجیتال به درستی اداره می‌شوند (من به شما نگاه می‌کنم. ، FTX).

2023 یک انشعاب در مسیر شرکت‌های ارز دیجیتال ارائه می‌کند. با مقامات تحت MiCA ثبت نام کنید و مشروعیت کسب خواهید کرد: حق تبلیغ در داخل بلوک، تأیید رسمی برای متقاعد کردن مردم که FTX بعدی نیستید، اتصال به امور مالی سنتی که به افزایش مشتریان جدید کمک می کند.

اما اگر یک ارائه‌دهنده صرافی یا کیف پول نمی‌خواهد از تمام آن حلقه‌های نظارتی عبور کند، همچنان می‌تواند رمزارز را در اتحادیه اروپا با شکافی به نام درخواست معکوس بفروشد. ارائه‌دهندگان فراساحلی همچنین می‌توانند ویژگی‌های وسوسه‌انگیز وسوسه‌انگیز، مانند گزارش ندادن دارایی‌های خود به مقامات مالیاتی اتحادیه اروپا، به مشتریان کمتر دقیق‌تر ارائه دهند.

اخیراً به نظر می رسید این روند به نفع افزایش انطباق با مقررات است. بایننس که زمانی به خود می بالید که دفتر مرکزی ندارد، اکنون در قبرس، فرانسه، اسپانیا و ایتالیا در حال آماده شدن برای اجرایی شدن MiCA در سال 2024 است. هیچ شرکتی نمی‌خواهد رقبایش از مزیت ناعادلانه برخوردار شوند. به کدام سمت خواهند پرید؟

آمیتوج سینگ (هند): در سال 2023، علاقه مندان به رمزنگاری هندی به سه رویداد مهم نگاه خواهند کرد.

اول، اعلام بودجه سالانه، که می تواند باعث شود هند سیاست مالیاتی خود را تغییر دهد. مالیات 30 درصدی بر سود کریپتوها و مالیات 1 درصدی کسر شده در مبدا (TDS) بر روی همه تراکنش‌ها، در میان سایر عوامل اقتصاد کلان، تأثیر وحشیانه‌ای بر تجارت در هند داشت. این صنعت از دولت خواسته است که در این قوانین تجدید نظر کند.

دوم، هند میزبان گروه 20 (G-20) در سپتامبر 2023 در دهلی نو خواهد بود. زمانی که هند در دسامبر 2022 ریاست گروه 20 را بر عهده گرفت، اعلام کرد که تدوین قوانین رمزنگاری هماهنگ جهانی در اولویت قرار دارد. مذاکرات بین کشورهای G-20 با این انتظار که بزرگترین اقتصادهای جهان در چارچوب مقررات ارز دیجیتال قابل قبول در سطح جهانی قرار گیرند، آغاز شده و در طول نشست به اوج خود خواهد رسید.

سوم، بانک مرکزی کشور امیدوار است که CBDC خود را تا پایان سال 2023 در مقیاس کامل راه اندازی کند. در حال حاضر، بانک مرکزی هند (RBI) آزمایشی خود را در چهار شهر با مشارکت چهار شهر بزرگ آغاز کرده است. پیشرفت آزمایشی آینده روپیه دیجیتال هند را تعیین خواهد کرد و به طور بالقوه به استانداردهای قابل قبول جهانی در مورد موارد استفاده CBDCها کمک خواهد کرد.

نگاهی به گذشته

یک سال پیش، از تیم خود - سپس تیم نظارتی تازه ایجاد شده در CoinDesk - پرسیدم که همه در طول سال 2022 چه چیزی را نظارت خواهند کرد.

Sandali Handagama بازارهای اتحادیه اروپا را در چارچوب دارایی‌های رمزنگاری که قانونگذاران در سال جاری پیشرفت کردند، برجسته کرد. در جاهای دیگر، یورو دیجیتال هنوز مورد بحث است، اما هنوز راهی برای تحقق است.

Cheyenne Ligon گفت که انتظار دارد شاهد "افزایش تعداد تحقیقات جنایی" مرتبط با کریپتو، در کنار سایر پرونده‌های دادگاهی مانند محکومیت ویرجیل گریفیث، توسعه‌دهنده اتریوم باشد. ما در واقع شاهد افزایش مشخصات اقدامات اجرایی SEC و CFTC بودیم، از جمله اینکه SEC صراحتاً چندین ارز دیجیتال را در یک اقدام اجرایی علیه یک کارمند سابق Coinbase فراخوانی کرد و CFTC تا آنجا پیش رفت که از کل DAO در یک موضوع در حال انجام شکایت کرد.

Lavender Au گفت که انتخابات ریاست جمهوری کره جنوبی می تواند منجر به تغییر در نحوه رویکرد این کشور به دارایی های دیجیتال شود. ژاپن به طور مشابه تلاش‌های خود را برای درک بهتر و قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال، مانند استیبل کوین‌ها، پیش می‌برد، در حالی که دولت هنگ‌کنگ به دنبال جذب کسب‌وکارهای رمزنگاری جدید است.

آمیتوج سینگ گفت که مراقب نحوه تلاش هند برای کاهش خطرات کریپتو و قوانین مالیاتی است، درست قبل از اینکه هند یک رژیم مالیاتی نسبتاً سختگیرانه را اجرا کند که به نظر می‌رسد در واقع بر کل صنعت در هند تأثیر گذاشته است.

سال گذشته گفتم که در حال بررسی مقررات استیبل کوین و قانون زیرساخت های دو حزبی هستم و همچنین اینکه آیا تنظیم کننده ها قاطعانه عمل خواهند کرد یا خیر.

ما در مورد قانون استیبل کوین دو حزبی شنیدیم که به نظر می‌رسد در کنگره جدید مورد بحث و بررسی قرار خواهد گرفت، حتی اگر امسال معرفی نشد.

من همچنین نوشتم، «آیا یکی از این آژانس‌ها برای استارت‌آپ‌هایی که می‌خواهند در ایالات متحده راه‌اندازی کنند، راهنمایی صادر می‌کند؟ یا اینکه سال 2022 تکرار سال های 2021 و 2020 و 2019 و غیره خواهد بود، جایی که ما سخنرانی ها را می شنویم و اقدامات اجرایی را می بینیم، اما نه بیشتر."

من حدس می‌زنم که ما پاسخ خود را داریم.

حکومت بایدن

تغییر گارد

نامعمول

خارج از CoinDesk:

• The Vergeهکرها با نقض اخیر سرویس مدیریت رمز عبور LastPass، داده‌های صندوق مشتری را به سرقت بردند. اگر از آن استفاده می کنید، ممکن است بخواهید به دنبال به روز رسانی برخی رمزهای عبور باشید. مثل الان.

• PoliticoSouthwest Airlines کریسمس تاریخی وحشتناکی را پشت سر گذاشت، هزاران پرواز را لغو کرد و همچنان با اثرات طوفان زمستانی الیوت مقابله کرد. کنگره احتمالاً نگاهی خواهد داشت.

اگر در مورد مواردی که هفته آینده باید در مورد آن صحبت کنم یا هر بازخورد دیگری که می‌خواهید به اشتراک بگذارید، افکار یا سؤالی دارید، به راحتی به من ایمیل بزنید nik@coindesk.com یا مرا در Twitter@nikhileshde پیدا کنید.

همچنین می توانید به مکالمه گروهی در تلگرام بپیوندید.

هفته آینده می بینیم!