5 درس از سال 2022 که کریپتو را برای همیشه تغییر داد

مشروح:

برای بسیاری از مردم، از جمله من، که با چشم‌انداز اصلاح یا جایگزینی یک سیستم مالی منسوخ، استخراج‌کننده و منسوخ، به سمت ارزهای رمزنگاری شده جذب شدند، شکست در بازارهای رمزنگاری در سال گذشته حمام بسیار سردی را به همراه داشت.

اکنون، برای روشن بودن، بیشتر ضربه مالی عظیم به سرمایه گذاران به دلیل شکست فناوری نبوده است.

برای مثال، برای بلاک چین بیت کوین، هیچ یک از اتفاقات سال گذشته اهمیتی ندارد. هر 10 دقیقه، هر روز، یک بلوک از تراکنش ها را به دفتر کل در حال رشد خود اضافه می کند. این یادآوری است که شبکه‌های جهانی و غیرمتمرکز رایانه‌هایی که از بیت‌کوین، اتریوم و سایر پروتکل‌های بلاک چین بدون مجوز استفاده می‌کنند، همچنان به جعل سیستم‌هایی برای تبادل ارزش بدون واسطه ادامه می‌دهند که هیچ شخص یا نهادی نمی‌تواند در آن دخالت کند، صرف نظر از فراز و نشیب‌های بازارها. حضور و تداوم این ماشین‌های خودمختار عظیم همچنان مرا شگفت‌زده می‌کند.

شما در حال خواندن Money Reimagined هستید، یک نگاه هفتگی به فن آوری رویدادها و روندهای اقتصادی و اجتماعی که رابطه ما با پول را بازتعریف می کنند و سیستم مالی جهانی را متحول می کنند. برای دریافت خبرنامه کامل اینجا

اما «کریپتو» چیزی فراتر از پروتکل‌ها، قراردادهای هوشمند و رمزنگاری است. همچنین این جامعه انسان‌هایی هستند که پیرامون این ملغمه از فناوری‌ها جمع شده‌اند. بدون این جامعه، این فناوری نمی‌تواند برای همیشه وارد پذیرش در دنیای واقعی شود و تغییرات را تقویت کند. و متأسفانه ناکامی های سال 2022 ناشی از اقدامات آنها بود. در حالی که برخی افراد به طور خاص به درستی به گردن بخش عمده ای از سرزنش هستند، مسئولیت جمعی در اینجا وجود دارد. دزدی، فریب و نقض سرسام آور اعتماد در ساعت ما اتفاق افتاد.

اگر بخواهیم از نابودی ثروت 2022 درس بگیریم، نمی‌توان نتیجه گرفت که همه اینها تقصیر سم بنکمن-فرید و امثال او است. SBF مستحق زمان زندانی است که به نظر می رسد با استرداد خود به ایالات متحده مطمئناً دریافت خواهد کرد، اما سؤال اصلی این است که چگونه سیستمی ایجاد کنیم – نه صرفاً یک سیستم تکنولوژیکی بلکه یکی از قوانین و استانداردها – که کار را برای افرادی مانند او بسیار سخت تر می کند. برای انجام کاری که انجام دادند.

کارهای زیادی برای ساختن آن سیستم در سال 2023 و بعد از آن وجود دارد. اما با درس های سال 2022 شروع می شود. در اینجا پنج موردی که به نظر من مهم‌ترین آنهاست:

1. رمزگذاری در خلاء اقتصادی وجود ندارد.

با همه سرفصل‌های تولید شده از سقوط FTX در ماه نوامبر، به راحتی می‌توان فراموش کرد که ضررهای بسیار بزرگ‌تری به بازارهای ارزهای دیجیتال در ماه‌های اول سال وارد شد - نه به دلیل یک رسوایی کریپتو آندمیک، بلکه به این دلیل که فدرال رزرو در حال پیاده روی بود. نرخ بهره این به هجوم دلارها به دارایی های سفته بازانه در سراسر جهان از جمله ارزهای دیجیتال پایان داد. محیط کلان مهم است.

2. اهرمی که بیش از حد گرفته شود، همیشه منجر به سرایت می شود.

اثر دومینو، زمانی که شکست یک موسسه رمزنگاری به سرعت به دیگری سرایت می‌کند، دیده می‌شود، به سختی بی‌سابقه است. بحران مالی آسیا در سال 1997، سقوط LTCM در سال 1998، بحران وام مسکن در سال 2008 و بسیاری از لحظات دیگر در تاریخ مالی وجود داشت. همه آن‌ها ویژگی‌های یکسانی داشتند: اعتقاد بیش از حد صعودی به حرکت صعودی دارایی‌های مالی باعث افزایش بیش از حد وام‌ها به سفته‌بازان شد. وقتی این باورها بی‌اساس ثابت شد، هجوم به خروجی‌ها شبکه‌ای وابسته به هم از طلبکاران و بدهکاران را آشکار کرد که همدیگر را به سمت پایین می‌کشیدند. بدون در نظر گرفتن ماهیت غیرمتمرکز پروتکل های زیربنایی، گمانه زنی های رمزنگاری هرگز از این امر مصون نمی ماند.

3. DeFi انعطاف پذیر است، اما به حسابرسی اقتصادی و فنی دائمی نیاز دارد.

بیشتر فروپاشی‌های پرطرفدار در سال 2022 - FTX، سلسیوس، وویجر، Three Arrows Capital، Genesis - شامل شرکت‌های CeFi (مالی متمرکز) است که سرمایه‌گذاری مشتریان را در معرض خطر قرار می‌دهند. این امر حامیان DeFi (مالی غیرمتمرکز) را برانگیخته است، که به درستی خاطرنشان می‌کنند که قوی‌ترین سیستم‌های بازارسازی و مبادله غیرمتمرکز زنده مانده‌اند، دقیقاً به این دلیل که فاقد واسطه‌ای قابل اعتماد قادر به چنین سوءاستفاده‌هایی هستند. با این حال، در ماه اکتبر، Chainalysis تخمین زد که سرمایه‌گذاران DeFi به دلیل نقض قراردادهای هوشمند، «کشیدن فرش‌ها» توسط بنیان‌گذاران و به دلیل اینکه توکنومیک اساسی برخی از پروتکل‌ها عمیقاً ناقص بودند، سرمایه‌گذاران دی‌فای رکورد 3 میلیارد دلار را از دست داده‌اند. (فروپاشی مخرب در اکوسیستم Terra نمونه ای از نمونه دوم بود.) DeFi مکانی وحشی، فرار، گیج کننده و غیرقابل پیش بینی است. برای دستیابی به مشارکت گسترده، به یک مدل حسابرسی جامع تری نیاز دارد که در آن تحلیلگران مستقل قابل اعتماد یا توسعه دهندگان جویای فضل، امنیت کد پروژه ها، شیوه های بنیانگذار و توکنومیک را ارزیابی کنند.

4. بازگشت به اصول اولیه: کریپتو را نمی‌توان در "عدد افزایش می‌یابد."

در سال‌های 2020 و 2021، زمانی که میم کوین‌های مبتنی بر رسانه‌های اجتماعی بچه‌ها را به میلیونرهای فوری تبدیل می‌کردند، زمانی که پروژه‌های DeFi بازدهی می‌دادند که در هیچ جای دیگری در جهان در دسترس نبود، و زمانی که سرمایه‌گذاری نهادی و خرده‌فروشی، ارزش بازار ارزهای دیجیتال را 15 برابر کرد. تقریباً به 3 تریلیون دلار رسید، همه ما باید سؤالات سخت تری می پرسیدیم. مهمترین مورد باید این می بود: چه چیزی زیربنای همه اینها است؟ اگر لایه‌های پروتکل‌های درهم تنیده و توجیهات بازگشتی که وعده داده بودند را از بین ببریم، چیزی بیشتر از حدس و گمان به خاطر حدس و گمان باقی نمی‌ماند. بیشتر اینها بر اساس معاملات حرکتی، بر اساس انتظارات "افزایش تعداد" ساخته شده است. زمان آن رسیده است که به اصول اولیه بازگردیم و به دنبال ابزارهای دنیای واقعی باشیم. بازده توکن باید به موارد ارزش واقعی اشاره کند، خواه پرداخت های فرامرزی، انرژی غیرمتمرکز، مدل های بازاریابی جدید ارائه شده توسط توکن های غیرقابل تعویض (NFT) یا یکی از موارد استفاده امیدوارکننده دیگر.

5. Crypto به یک مطبوعات آگاه، مستقل و سخت‌گیر نیاز دارد.

مطمئناً، این یک منفعت شخصی است، اما سال 2022 ثابت کرد که غیرقابل انکار است که این صنعت به یک "مقام چهارم" قوی نیاز دارد تا افراد و نهادهایی را که در آن کار می کنند پاسخگو باشد. بلاک‌چین‌های بدون مجوز باید به عنوان کالاهای عمومی در نظر گرفته شوند - همانطور که هوایی که تنفس می‌کنیم، آبی که می‌نوشیم یا بزرگراه‌هایی که در آن رانندگی می‌کنیم کالاهای عمومی هستند. آنها باید به این ترتیب محافظت شوند، به این معنی که باید شفافیت وجود داشته باشد (متوازن با احترام به حریم خصوصی افراد). این قبلاً کشف نشده بود پاسخ: به اندازه کافی روزنامه نگاران دارای رمزنگاری، با مدیریت حرفه ای و محافظت شده از استقلال که این فضا را پوشش می دهند، وجود ندارد. (به همین دلیل است که ما آن مقاله‌های ساده‌لوحانه سافت‌بال را از نیویورک تایمز و دیگران دریافت کردیم که رفتار متقلبانه SBF را پنهان کردند و همکارم دیوید موریس را به آتش کشیدند.)

با این وجود، اینجا تپه ای است که من روی آن خواهم مرد: شفافیت مورد نیاز چیزی نیست که بتوان آن را صرفاً از طریق کار "خبرنگاران شهروند" در توییتر یا جاهای دیگر به دست آورد. کسانی که ادعا می‌کنند شکست FTX با جمع‌سپاری کار مخفیانه مردم عادی در رسانه‌های اجتماعی به منصه ظهور رسیده است، این واقعیت را نادیده می‌گیرند که این بحران توسط مقاله‌ای تحقیقی توسط ایان آلیسون، روزنامه‌نگار آموزش دیده‌ای که در ساختار یک حرفه‌ای کار می‌کند، آغاز شده است. اتاق خبر را با سردبیران و مدیریتی اداره کنید که موقعیتی مستقل از صاحب خود ایجاد کرده اند تا اعتماد خوانندگان خود را جلب کنند. (CoinDesk یکی از زیرمجموعه‌های DCG است اما به طور مستقل عمل می‌کند و از اصول اخلاقی پیروی می‌کند.) قبل از قطعه ایان، آن همه کشف خرد توییتر کجا بود؟

اگر قرار است این صنعت رونق بگیرد، دیگر نمی‌توان با افشای تخلفات افراطی مانند آنچه در سال 2022 فاش شد، کور شد. منافع بلندمدت این صنعت به جای تضعیف آن.