تصمیمات دشوار حاکمیتی DeFi در پیش است

مشروح:

موسسات مالی شروع به درک می کنند که باید در تمام مدت از تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می کردند. تا پایان سال 2023، بزرگترین اکوسیستم های DeFi غیرمتمرکزترین اکوسیستم ها خواهند بود.

اگرچه تمرکززدایی پایه‌ای است که تمام فناوری‌های بلاک چین بر روی آن ساخته شده‌اند، اما به سختی تضمینی برای رمزارزها وجود دارد. چرخه اخیر رونق و رکود بازار با ظهور دو رویکرد رقیب در میان سرمایه گذاری های مالی ارزهای دیجیتال مشخص شد: مقاومت در برابر سانسور در مقابل سرعت.

کوین محرابی مدیر عامل Wealthchain است. این مقاله بخشی از Crypto 2023

در سال‌های اخیر، معدود مؤسسات مالی که آنقدر شجاع هستند که وارد ارزهای دیجیتال شوند، عموماً نهادهای متمرکز را برای سرمایه‌گذاری ترجیح می‌دهند. اینها شرکت‌هایی هستند که پوشش شفافیت را ارائه می‌کنند و توسط افرادی با شهرت برای از دست دادن اداره می‌شوند.

در سال 2023، پس از محاسبات فاجعه بار در سراسر صنعت کریپتو، ما سرانجام شاهد تغییر گسترده علاقه سازمانی آنها به سمت پروتکل های غیرقابل اعتماد خواهیم بود.

اولین جمعیت غیرمتمرکز، پلتفرم‌های خود را در سطح قرارداد هوشمند شروع می‌کنند – با استقرار برنامه‌های بدون مجوز روی یک بلاک چین. اگرچه پروتکل هایی مانند Compound، Aave و Uniswap دارای موجودیت های توسعه هستند، اما آنها در درجه اول پروتکل هستند. آنها از کیف پول‌های نگهبانی و وثیقه‌های خارج از زنجیره اجتناب می‌کنند و تضمین می‌کنند که جریان وجوه در یک سابقه بلوک عمومی قابل مشاهده است.

همچنین ببینید: تطبیق DeFi، ZK Tech، NFTها و موارد دیگر در سال 2023 افزایش خواهد یافت

حامیان تمرکززدایی، سرمایه گذاری متمرکز را به عنوان همه چیز اشتباه در امور مالی سنتی می دانند. البته، تمرکز لایه‌ای در سراسر بلاک چین منجر به همان مشکلاتی می‌شود که الهام‌بخش ساتوشی ناکاموتو برای ساخت بیت‌کوین بود. DeFi به معنای واقعی آن تکمیل این رویکرد خالص‌گرایانه اول تمرکززدایی است.

صنایع‌دارانی که در ابتدا متمرکز بودند، از لحاظ تاریخی به اصول اصلی ارزهای دیجیتال یعنی باز بودن، تأییدپذیری و برگشت‌ناپذیری پرداخته‌اند، در حالی که می‌گویند واسطه‌های مرکزی در مقطعی باید وارد عمل شوند. آنها رویکرد اول تمرکززدایی را به عنوان ایده آلیسم ناپایدار از سوی افراد ناشنوا فنی رد کردند. و در حقیقت، FTX، Celsius Network، Nexo، BlockFi و Voyager Digital به سرعت گسترش یافتند. اما سرعت بیشتر و قابلیت های بیشتر با خطراتی همراه است.

رویدادهای سال 2022 نشان داد که رویکردهای تمرکز اول برای تامین مالی کریپتو ریسک بیشتری را به همراه دارد. در واقع، کنترل بدون نظارت بر سرمایه خارج از زنجیره توسط FTX و سلسیوس، اعمال نادرست و معاملات بدی را که منجر به فروپاشی فاجعه‌بار آنها شد، ممکن کرد. در همین حال، شفافیت و امنیت مجموعه اول غیرمتمرکز شامل Aave، Compound، Sushi و dYdX باعث شده است که این پلتفرم‌های DeFi تقریباً آسیبی نبینند. در واقع، Uniswap اخیراً برای اولین بار از Coinbase در حجم معاملات پیشی گرفت و به دومین صرافی بزرگ جهان تبدیل شد.

منتقدان به هک‌های DeFi تاریخی اشاره می‌کنند که نشان می‌دهد DeFi به آن اندازه ایمن نیست که متخصصان اولیه تمرکززدایی توصیف می‌کنند. با این حال، آن سوء استفاده ها نشان دهنده کل نیستند. در عوض، بسیاری از سوء استفاده‌ها در سال جاری به دلیل هجوم پلتفرم‌های آزمایش‌نشده منتشر شده در طبیعت بود و ممیزان امنیتی تحت تأثیر تقاضایی قرار گرفتند که از توانایی آنها برای حفظ کیفیت پیشی گرفت. هنگامی که پلتفرم‌های DeFi به درستی ساخته، بررسی و کنترل شوند، می‌توانند به اندازه بلاک چین‌هایی که روی آن‌ها مستقر شده‌اند، ایمن باشند.

حداکثر گرایی حکمرانی

به همین ترتیب، میزان تمرکززدایی در بین خود بلاک چین‌های زیربنایی در سال 2023 به موضوع اهمیت فزاینده‌ای برای DeFi تبدیل خواهد شد. حاکمیت غیرمتمرکز بلاک چین می‌تواند و منجر به هارد فورک‌های بحث‌برانگیز شود که در آن جامعه بلاک چین، شبکه و از همه مهمتر هر دیجیتالی دارایی صادر شده در آن زنجیره دچار "شکاف" می شود.

بدون حکمرانی غیرمتمرکز، مخالفت‌ها تنها می‌تواند منجر به تفرقه شود. نتایج این رویدادها غیرقابل پیش بینی است: هر جناح مربوطه ادعا می کند که تداوم واقعی زنجیره ای است که قبلاً متحد شده بود. یک جناح می تواند شبکه را جمع کند و مسلط شود - اما این سلطه می تواند در طول زمان تغییر کند. خود عدم قطعیت مشکل است.

ریسک تقسیم دارایی مشکلی است که برای DeFi بحث نشده است - با پیامدهای بالقوه فاجعه بار. اتریوم پس از هارد فورک اخیر خود (ادغام) شاهد یک شکاف زنجیره ای بحث برانگیز بود که برای آن JPMorgan ابراز نگرانی کرد که اتریوم رقیب اثبات کار می تواند باعث سردرگمی بازار و تقسیم شبکه شود. این بار این اتفاق نیفتاد، اما به این دلیل است که تقریباً تمام افرادی که بر روی اتریوم کار می‌کنند، از ارتقاء به اثبات سهام پشتیبانی می‌کنند – هر تصمیمی در آینده سیاه و سفید نخواهد بود.

همچنین ببینید: ماشین مجازی اتریوم در سال 2023 به کجا می‌رود؟ (نکته: فراتر از اتریوم)

تصور کنید که ذخایر USDT تتر به طور ناگهانی مجبور شود دارایی‌ها را نه تنها برای یک مجموعه توکن در اتریوم، بلکه پس از یک تقسیم زنجیره بحث برانگیز برای دو توکن در اختیار داشته باشد. برای مؤسسات مالی که دورنمای توکن کردن تریلیون‌ها دلار سرمایه و چهار میلیارد دلار در مشتقات را ارزیابی می‌کنند، حتی دورنمای کم تقسیم دارایی‌ها غیرقابل دفاع می‌شود.

بنابراین، چگونه موسسات مالی از DeFi استقبال می‌کنند و در عین حال ریسک تقسیم دارایی را به حداقل می‌رسانند؟ راه حل ساده از طریق تنوع بخشیدن به بسیاری از اکوسیستم های مختلف DeFi است. به هر حال، «آینده چند زنجیره ای است». یک محافظ اضافی، تعامل با اکوسیستم‌های DeFi در بلاک‌چین‌هایی است که کمترین احتمال را از تقسیم دارایی‌ها متحمل می‌شوند – یعنی بلاک‌چین‌هایی با غیرمتمرکزترین شکل‌های حکومت.

چگونه می توان حاکمیت پروتکل بلاک چین را غیرمتمرکز کرد؟ بلاک چین‌هایی مانند Algorand به اعتبارسنجی‌ها این امکان را می‌دهد تا در مورد پیشنهادهای ارتقا رأی دهند. تزوس، شبکه ای که من در موفقیت آن سهم دارم، تصمیمات حکومتی بسیاری را در زنجیره قرار داد. تا کنون، تزوس از زمان راه‌اندازی در سال 2018، 12 ارتقاء موفقیت‌آمیز داشته است، که همه اختلافات در زنجیره حل شده است.

از آنجایی که موسسات مالی به طور فزاینده ای با DeFi در طول سال 2023 درگیر می شوند، دامنه استانداردهای غیرمتمرکز به حاکمیت در همه سطوح گسترش خواهد یافت. باید به پلتفرم‌های DeFi و جوامع بلاک چینی که روی آن‌ها ساخته شده‌اند توجه کنند.