ماینرهای بیت کوین برای یک رالی بهار کویلد آماده شده اند

مشروح:

از حدود سال 2017، تیم ما در حال تحقیق در مورد فرصت های زیرساختی در دسترس سرمایه گذاران در بازارهای عمومی بوده است. خوشحالم که با نزدیک شدن به نیمه چهارم که در حدود 19 آوریل پیش بینی شده بود، درآمدهای روزانه نزدیک به رکورد را مشاهده می کنم. خوشحالم زیرا نشان دهنده موفقیت تجاری صنعتی است که در حال حاضر نزدیک به 26.1 میلیارد دلار نرخ اجرا دارد (365 برابر). درآمد روزانه 71.6 میلیون دلار). به عنوان یکی از مهم‌ترین سرمایه‌گذاران در این فضا، با تقریباً 100 میلیون دلار تخصیص در پورتفولیوی ما، نتیجه نحوه تأمین مالی و ارزش‌گذاری این کسب‌وکار برای ما مهم است.

علیرغم خوش بینی ابراز شده توسط سرمایه گذاران، ما می توانیم درک کنیم که چرا معدنچیان و سرمایه گذاران با ترس با نصف شدن روبرو هستند. همچنین می‌خواهیم به این نکته اشاره کنیم که نتایج مالی سودآور سه ماهه اول مورد انتظار برخی از ماینرها در سطوح فعلی بیش از تنزیل به نظر می‌رسد. بسیاری از سهام ماینینگ ممکن است در مقایسه با سال‌های 2024 و 2025 به مضرب‌های پیش‌رو-EV/EBITDA در تک رقمی بسیار پایین نگاه کنند.

البته، هر چند رقمی چند رقمی که در معیارهای ارزش گذاری فرض می شود، باید قیمت بیت کوین را بین 70،000 تا 100،000 دلار در نظر بگیرد که ما استدلال می کنیم با توجه به حرکت فعلی قیمت بیت کوین، منطقی است. برعکس، با توجه به اینکه اینها شرکت‌های فناوری هستند، باید بپذیریم که ریسک اجرا در مقیاس مانع بالایی برای دستیابی به آن ثابت شده است.

شما در حال خواندن Crypto Long & Short هستید، خبرنامه هفتگی ما حاوی اطلاعات بینش، اخبار و تجزیه و تحلیل برای سرمایه گذار حرفه ای. اینجا ثبت نام کنید تا هر چهارشنبه آن را در صندوق ورودی خود دریافت کنید.

نحوه مشاهده صنعت:

سطل 1: شتاب دهنده ها: CLSK، MARA و RIOT

چند شرکتی مانند Cleanspark، Marathon Digital و پلتفرم‌های RIOT خود را به‌عنوان استخراج‌کننده‌های مقیاس بزرگ معرفی کرده‌اند که به شدت سرمایه را از طریق At-The Market Offerings (ATM) افزایش می‌دهند. انتظار می‌رود این شرکت‌ها به دلیل افزایش قیمت بیت‌کوین و بتای قابل‌توجه از گسترش exahash، رشد سریعی در درآمد نشان دهند.

به این ترتیب، آنها مزیت رقابتی را از افزایش فعالیت تجاری، نقدینگی مالی فراوان و یا صندوق جنگی برای سرمایه گذاری در فرصت های خرید به دست آورده اند. افرادی که از شکست اخیر سهام ماینینگ در همگام شدن با قیمت بیت کوین ناامید شده اند، این واقعیت را نادیده می گیرند که این همبستگی پایدار است اما اغلب مانند فنر پیچ خورده رفتار می کند. سوال این است که زمان بندی و جهت کوتاه مدت بیت کوین در 60 دلار است. K یا 100 هزار دلار همه شرط‌ها با قیمت 500 هزار دلار کاهش یافته است.

سطل شماره 2: گروه HPC-AI (IREN، CORE، BTBT، HIVE، HUT)

شرکت‌های عملگرایانه مانند Core Scientific (CORZ)، Iris Energy (IREN)، Bit Digital (BTBT) یا Hut8 (HUT) توسط مدیرانی هدایت می‌شوند که به بهانه اینکه معیارهای مالی سنتی در زمینه اندازه‌گیری اهمیت دارند، اجرا می‌شوند. انضباط. برای روشن بودن، اینها قطعاً شرکت های در حال رشد هستند.

مساله این است که بخش استخراج بیت کوین آنها ممکن است تنها منبع رشد آنها نباشد. HPC-AI یک مدل تجاری متقاعد کننده و مورد تقاضا است. محاسبات هوش مصنوعی، البته این روزها تقاضای زیادی دارد. مراکز محاسباتی هوش مصنوعی به عنوان یک تجارت قابل پیش بینی تر از خودکاوی هستند. اما البته این گزینه اختیاری کمتری نسبت به قیمت بیت کوین 500000 دلاری دارد.

سطل شماره 3: بازی های پریشان/ارزشمند

برای ثبت، شما نمی‌خواهید در این دسته قرار بگیرید، زیرا این فرض را بر این می‌گذارد که یک شرکت به عنوان یک شرکت سهامی عام با سرمایه‌گذاری در شرایطی بالقوه مضطرب است. ما ترجیح می‌دهیم هیچ شرکتی را به‌عنوان یک موقعیت مضطرب علامت‌گذاری نکنیم، اما توجه داشته باشید که حدود 15 تا 20 شرکت وجود دارند که از نظر اندازه سرمایه کوچک هستند. البته ناراحتی به این معنی نیست که برخی از این شرکت‌ها زنده نمی‌مانند یا حتی از طریق خرید یا ادغام رشد نخواهند کرد تا در صدر قرار گیرند.