بیت کوین در آستانه حرکت "خشونت آمیز" پس از افزایش به سمت رکورد، گزینه ها نشان می دهد

مشروح:

(بلومبرگ) -- پس از یک رکورد شدید در این هفته، به نظر می رسد تقاضای فزاینده برای گزینه ها، بیت کوین را در آستانه یک حرکت سهموی دیگر یا سقوط خشونت آمیز قرار داده است.

بیت کوین از جمعه گذشته حدود 20 درصد جهش کرده است. تقاضای به ظاهر بی پایان برای وجوه قابل معامله در مبادلات ایالات متحده که دارای توکن هستند، معامله گران را شرط بندی می کنند که رکورد قیمت تقریباً 69000 دلاری که آخرین بار در طول همه گیری کووید مشاهده شد، به زودی فراتر خواهد رفت. بیت کوین عمدتاً تغییر چندانی نداشت و در حدود 62000 دلار در روز جمعه بود.

هجوم خریداران برای گزینه‌های کوتاه‌مدت، نوسانات بیت‌کوین را به بالاترین میزان از زمان فروپاشی بانک سیلیکون ولی در سال گذشته افزایش داده است. بر اساس داده‌های Amberdata، ارزش واقعی قراردادهای فراخوانی و اختیار فروش در 29 مارس به حدود 7 میلیارد دلار رسیده است که بسیار بالاتر از مبلغ هر قرارداد دیگری در یک تاریخ انقضا خاص است.

جهش گزینه‌های کوتاه‌مدت که قیمت‌های اعتصابی در محدوده نسبتاً کوچکی دارند، زمینه‌ای را برای آنچه فشار گاما نامیده می‌شود، ایجاد می‌کند که در آن تغییر قیمت می‌تواند باعث نوسان سریع در بازار شود. طبق داده‌های Deribit، سود باز برای قراردادهایی با تاریخ انقضای 29 مارس در 65,000 دلار، 60,000 دلار و 70,000 دلار دسته‌بندی می‌شود که فاصله کمی با قیمت فعلی بازار نقدی دارد.

اگر تعداد زیادی از گزینه‌های خرید خریداری می‌شوند، فروشندگان گزینه‌ها، معمولاً فروشندگان یا سازندگان بازار، باید از قرار گرفتن در معرض دید خود محافظت کنند. نولان گفت، راه معمول برای پوشش ریسک، خرید ابزار اساسی است تا در معرض ریسک جهت دار قرار نگیرند. اگر بیت کوین شروع به بالا رفتن کند، دلالان مجبور خواهند بود بیشتر پوشش ریسک بدهند، بنابراین بیشتر از توکن زیربنایی خریداری می کنند.

در حالی که ETF ها رالی را هدایت می کردند، مشتقات کریپتو یک کاتالیزور اصلی برای حرکت سهموی بوده است. سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی با توجه به کارآیی سرمایه و سهولت مقابله با ریسک‌های مرتبط با نگهداری مستقیم ارز دیجیتال، به معاملات آتی و گزینه‌ها متکی هستند.

Deribit، یکی از بزرگترین صرافی‌های گزینه‌های رمزنگاری، در روز پنج‌شنبه شاهد رکورد بالایی در چندین دسته بود. کل سود باز گزینه ها 27 میلیارد دلار بود، در حالی که در حجم معاملات 24 ساعته 12.4 میلیارد دلار وجود داشت.

اگر دارایی دیجیتال کاهش یابد، معاملات آتی بیت کوین می تواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند، زیرا معامله گران در موقعیت های خرید اهرمی از طریق چنین مشتقاتی انباشته شده اند. این باعث شده است که نرخ تامین مالی برای معاملات آتی ادراکی بیت کوین، یکی از شاخص های کلیدی برای اهرم، در چند روز گذشته بسیار بالاتر باشد. این مشتق در روز چهارشنبه شاهد نقدینگی کوتاه قابل توجهی بود که منجر به افزایش سهموی بیت کوین شد.

©2024 Bloomberg L.P.