بیت کوین با افزایش 2 درصدی سهام همراه شد زیرا بانک مرکزی ژاپن اجازه می دهد بازده اوراق قرضه معیار افزایش یابد.

مشروح:

بیت‌کوین (BTC) در اوایل روز سه‌شنبه بالاتر رفت و رکود ناشی از بانک ژاپن (BOJ) در بازارهای سهام را به چالش کشید.

BOJ بطور غیرمنتظره سقف بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ژاپن را از 0.25% قبلی به 0.5% افزایش داد و به دوره طولانی مدت نرخ بهره نزدیک به صفر پایان داد. بازده 10 ساله به عنوان معیاری برای سایر نرخ های استقراض عمل می کند.

بانک مرکزی گفت این تغییر سیاست انتقال اثرات تسهیل کننده پولی را تسهیل می‌کند و نشان می‌دهد که نمی‌خواهد بازارها آن را نشانه‌ای از دور شدن بانک مرکزی از کاهش نقدینگی بدانند.

با این حال، دارایی‌های ریسک این کار را انجام دادند. معاملات آتی وابسته به S&P 500 نزدیک به 1% سقوط کرد و Nikkei، شاخص سهام معیار ژاپن، نزدیک به 3% کاهش یافت. ین ژاپن در برابر دلار آمریکا بیش از 2 درصد جهش کرد. بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ژاپن از 0.22 درصد به 0.43 درصد افزایش یافت، در حالی که بازدهی خزانه داری 10 ساله تقریباً 10 واحد پایه افزایش یافت و به 3.69 درصد رسید.

بیت کوین، با این حال، انعطاف پذیر باقی ماند و با 2 درصد افزایش به 16800 دلار رسید. داده‌های CoinDesk نشان می‌دهد که اتر (ETH)، دومین ارز دیجیتال بزرگ با 3.2 درصد افزایش به 1206 دلار رسید.

واکنش در سهام و بازده اوراق قابل درک است، با توجه به سیاست BOJ برای محدود کردن بازدهی 10 ساله نزدیک به صفر با خرید نامحدود اوراق قرضه با افزایش نقدینگی، که به عنوان کنترل منحنی بازده (YCC) نیز شناخته می‌شود، یکی از مهمترین موارد بود. منبع فشار نزولی بر هزینه های استقراض در آسیا و سراسر جهان و حمایت از ریسک پذیری است. ظاهراً ین برای تأمین مالی فعالیت‌های ریسک‌پذیر در جاهای دیگر استفاده می‌شد.

بانک مرکزی شش سال پیش کنترل منحنی بازدهی را معرفی کرد و امسال نیز با وجود اینکه فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی بزرگ نرخ‌ها را افزایش دادند، به آن متعهد ماند.

شرکت تجارت ارز دیجیتال QCP Capital مستقر در سنگاپور گفت: "تامین مالی BOJ ارزان ترین منبع نقدینگی بود." "در حالی که تغییر سیاست حذف YCC نیست، سیگنال‌ها باعث می‌شود مردم به این نتیجه برسند که هاروهیکو کورودا، فرماندار BOJ، تا پایان این دوره در آوریل به دنبال خروج از YCC خواهد بود."

QCP اضافه کرد که تصمیم غافلگیرکننده برای افزایش سقف بازدهی 10 ساله به 0.5٪ در روزهای کم حجم قبل از کریسمس، خطر شوک VaR را افزایش داده است، اما بعید است که پیامد مستقیمی برای ارزهای دیجیتال داشته باشد.

متیو دیب، مدیر ارشد فناوری Astronaut Capital، نظر مشابهی را بیان کرد. "واکنش اولیه بازار به BOJ کاملاً مخاطره‌آمیز بوده است. گفتن اینکه آیا ارزهای دیجیتال باقی می‌ماند یا نه، سخت است، با این حال، ارزهای دیجیتال اندکی بازگشته‌اند. در این مرحله، ما معتقدیم که هیچ دیب به CoinDesk

فین توییتر می ترسد که تصمیم BOJ زمینه را برای یک فروپاشی جهانی فراهم کرده باشد.

کوپر افزود: "BOJ آخرین بازدهی پایین بود و اکنون تغییر کرده است. افزایش نرخ‌ها، کاهش سهام (برای هفته‌ها)، + آشوب.

کایل باس، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در هیمن کپیتال مدیریت، توییت کرد که BOJ از این حرکت «عمیقاً پشیمان» خواهد شد و جهان نوظهور به دلیل تغییر سیاست در خطر است.