به «عصر بیت کوین» در وال استریت خوش آمدید

مشروح:

پس از تأخیر زیاد، صندوق‌های نقدی قابل معامله در مبادلات بیت‌کوین (ETF) در صحنه ظاهر شدند. IBIT بلک راک در حال حاضر پنجمین ETF بزرگ (از همه) در سال جاری است، با وجوه رقیب که فاصله چندانی با آن ندارند. هنوز مشخص نیست که آیا این نرخ رشد می‌تواند سرعت خود را حفظ کند و با پیش‌بینی‌های صعودی که توسط شرکت‌هایی مانند Standard Chartered Bank و Fidelity برای ارزیابی‌های ETF شهاب‌آمیز پایان سال تعیین شده‌اند مطابقت داشته باشد، اما بدیهی است که ETF‌های بیت‌کوین در اینجا باقی خواهند ماند. p>

سوال این است که چگونه وال استریت به این روش جدید برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بیت کوین نزدیک خواهد شد و آیا سرمایه گذاران عادی بخشی از این اقدام را می خواهند؟

با توجه به استراتژی ONEFUND در راه اندازی بسته ETF بیت کوین خود، این یک پیش بینی جالب است. عملیات صندوق شاخص مستقل، که بیشتر به خاطر ETF INDEX 106 میلیون دلاری خود که S&P 500 را ردیابی می کند، شناخته شده است، قصد دارد تعدادی صندوق "Cyber ​​Hornet" را راه اندازی کند که هم بیت کوین و هم سهام سنتی را در اختیار دارند تا سرمایه گذاران خرده فروشی ریسک گریز را جذب کنند. /p>ویلیس گفت: اکثر مدیران دارایی به مشتریان خود توصیه نمی کنند که بیش از 1 تا 3 درصد تخصیص در ارزهای دیجیتال داشته باشند. اما حتی این توصیه کوچک نیز می تواند مشاوران مالی را در معرض خطرات قانونی قرار دهد. ممکن است بیت‌کوین‌های هاردکور به آن عادت کرده باشند، اما 90 درصد از وال استریت و سرمایه‌گذاران سنتی عادت ندارند در یک ماه معین 40 درصد کاهش پیدا کنند.

"اگر من 40٪ کاهش برای مشتریان داشته باشم، آنها تلفن من را می سوزانند، اگر من 50٪ پایین بیاورم آنها خارج می شوند، اگر من 60٪ یا 70٪ کاهش داشته باشم، این یک مسئولیت بالقوه امانتداری است - دعوی بالقوه مشاوران از این موضوع آگاه هستند.» ویلیس، که در سال 2015 پس از حضور در UBS، پین وبر و اسمیت بارنی، ONEFUND را تأسیس کرد، گفت.

نزدیکترین ETF به راه اندازی، که توسط SEC تحت عنوان ZZZ تایید شده است، 75٪ از سرمایه خود را به S&P و 25٪ را به معاملات آتی بیت کوین اختصاص می دهد (به گفته ویلیس، گزینه ای برای نگهداری بیت کوین نیز وجود دارد). . این ایده کمک به کاهش ریسک بالقوه نزولی بیت‌کوین و نوسانات قابل توجه با سرمایه‌گذاری در "گسترده‌ترین استراتژی شاخص در وال استریت" است.

ویلیس گفت که پیش‌بینی می‌کند تعدادی از صندوق‌های هیبریدی با استراتژی‌هایی راه‌اندازی شود که از «حجم» یا نوسانات بیت‌کوین محافظت می‌کند، احتمالاً با استفاده از خزانه‌داری ایالات متحده و/یا دیگر طبقات دارایی کم‌خطر. با توجه به رقابت شلوغ پس از تصویب 11 ETF بیت کوین در همان روز، این روشی برای تمایز صندوق ها خواهد بود.

مثل بسیاری، ویلیس از نظر هزینه‌های مدیریت رقابتی را به پایین می‌بیند - با توجه به اینکه این یکی از معدود راه‌هایی است که شرکت‌ها می‌توانند رقابت خود را کاهش دهند. برخی دیگر تبلیغاتی ارائه می‌کنند، مانند کاهش کارمزد بیت‌وایز به صفر برای شش ماه اول یا تا زمانی که صندوق به یک آستانه دارایی خاص برسد. اما این تلاش‌های بازاریابی فقط برای مدت محدودی می‌توانند کار کنند.

راه دیگر رقابت شرکت‌ها این است که چگونه با بیت کوینی که با پول سرمایه‌گذاران خریداری می‌کنند رفتار می‌کنند – یا از آن برای کسب بازدهی برای شرکت استفاده می‌کنند یا آن را در سردخانه نگهداری می‌کنند. ویلیس گفت که برخی از صندوق‌ها ممکن است بیت‌کوین‌ها را مجدداً فرض کنند (یا وام بدهند) تا بازدهی کسب کنند، که می‌تواند «صدها امتیاز پایه» کسب کند.

همچنین ببینید: یک ETF بیت کوین هرگز بیت کوین شما نخواهد بود | نظر

به نوبه خود، ONEFUND قصد رقابت بر سر کارمزدها را ندارد و فکر می‌کند که می‌تواند نرخ‌های بالاتری را اعمال کند زیرا در دفترچه خود تضمین می‌کند که بیت‌کوین‌ها از انبار سرد خارج نمی‌شوند (شرکت در حال صحبت با Caitlin Long's Custodia Bank برای خدمات نگهداری). اما راه‌های دیگری نیز وجود دارد که تا حدودی نامشهود است که شرکت‌ها می‌توانند به دور از بسته‌بندی تنوع ایجاد کنند.

به عنوان مثال، تنها شرکتی که کارمزدهای بالایی دارد Grayscale است که 1.5٪ از محصول محبوب GBTC خود را دریافت می کند. GBTC دارای ارزش ویژه نام تجاری زیادی است که به عنوان اولین رمپ سنتی روی بیت کوین ایجاد شده است، که در ابتدا به عنوان یک تراست بسته در سال 2013 راه اندازی شد. این صندوق از زمانی که امسال به ETF تبدیل شد، برداشت های قابل توجهی را مشاهده کرده است، هرچند ویلیس گفت که تعجب کرده است. صندوق بیشتر ضرر نکرده است.

«این وفاداری است. این تنبلی است. و طرف دیگر این است که بیت کوین‌ها نمی‌خواهند به BlackRock یا Fidelity بروند - آنها می‌خواهند آن را در جامعه نگه دارند.» ONEFUND امیدوار است از همان حس رفاقت بیت کوینی، نوعی نهاد غیر نهادی بهره ببرد. این بخشی از دلیل انتخاب نام تجاری Cyber ​​Hornet است، عبارتی که بیشتر با مایکل سایلر، بیت کوین کننده uber مرتبط است، که به محصول وابسته نیست.

شرکتی که زمانی که به سهامداران صندوق INDEX اجازه داد به صورت وکالتی رای دهند، خبرساز شد، همچنین تعدادی علامت "kickass" را برای ETF های خود تضمین کرده است که همگی تخصیص های متفاوتی بین بیت کوین و S&P500 خواهند داشت. ویلیس با اشاره به علامت سه گانه Z در ETF بیت کوین شرکتش، گفت: تیک تیک های سه حرفی، مانند «Qs» که مخفف QQQ نزدک است، دارایی ارزشمندی هستند.

در واقع، تعدادی از ETFهای اخیراً راه‌اندازی شده دارای نام‌های ارزشمندی هستند، از جمله Valkyrie's BRRR (اشاره به دوره همه‌گیری «پرینتر پول برو BRR») و VanEck's HODL (اشاره به نحوه خرید، نگهداری و به ندرت فروش بیت‌کوین‌ها).< /p>

همچنین ببینید: ظهور و سقوط فرهنگ بیت کوین | نظر

با این وجود، به نوعی، نقشه بازی ویلیس حول محور ورود وال استریت به تصویر می چرخد. ویلیس گفت، اگرچه ممکن است «ارتدوکس‌ترین» راه برای استفاده مردم از بیت‌کوین نباشد، اما ساده‌ترین و مطمئن‌ترین راه برای ورود انبوه به اقتصاد بیت‌کوین از طریق ETF است، که شاید رویای کوری کلیپستن برای ایجاد «10 میلیون بیت‌کوین» را برآورده کند. /p>

اولین چرخش چرخ لنگر فرضی سال گذشته بود، زمانی که بلک راک برنامه خود را برای راه اندازی ETF بیت کوین اعلام کرد، که به نوعی به سایر شرکت های وال استریت نیز پوشش داد تا درگیر شوند. ویلیس گفت: اکنون که ETFها واقعاً فعال هستند، در دهه آینده سرمایه بیشتر و بیشتری به بیت کوین سرازیر خواهد شد - که با نمونه کارها، حساب های بازنشستگی، برنامه های بازنشستگی شروع می شود و در نهایت به تبدیل شدن به یک "کلاس دارایی اصلی" ختم می شود.

او گفت: "بیت کوین 15 سال است که زنده و سالم است، اما در وال استریت وجود ندارد." "این همه چیز را تغییر می دهد."