Cryptoverse: رویای DeFi هنوز زنده است

مشروح:

توسط مدا سینگ و لیزا پائولین ماتاکل

(رویترز) - امور مالی غیرمتمرکز - دی‌فای - باد دومی می‌گیرد.

میزان پول سپرده‌گذاری شده در این نوع پروژه‌های رمزنگاری در ماه‌های اخیر افزایش یافته است که با افزایش بیت‌کوین ناشی از راه‌اندازی ETF‌های بیت‌کوین نقطه‌ای در آمریکا افزایش یافته است.

براساس ارائه‌دهنده داده DeFi Llama، ارزش کل توکن‌های (TVL) سپرده‌گذاری شده در بلاک‌چین‌های متمرکز بر DeFi از نوامبر تا کنون حدود 40 درصد افزایش یافته و به حدود 60 میلیارد دلار رسیده است و به بالاترین سطح خود از آگوست 2022 در ماه گذشته رسیده است.

در یک چرخش طعنه آمیز، نفوذ بیت کوین به جریان اصلی و سیستم مالی متمرکز به طور موثری به ریسک پذیری در دنیای موازی رمزنگاری غیرمتمرکز کمک کرده است.

حجم معاملات روزانه روی پروتکل‌های DeFi در اوایل ژانویه به 7.3 میلیارد دلار رسید که بالاترین رقم از مارس 2023 است. ارزش بازار توکن‌های رمزنگاری مرتبط با DeFi از 72 میلیارد دلار در ابتدای دسامبر به 77 میلیارد دلار افزایش یافته است. به ازای CoinGecko.

اخلاق DeFi کاملاً متفاوت از سیستم مالی تنظیم شده است. این به دنبال تکرار فرآیندهای معمول سرمایه‌گذاری، استقراض و تجارت است، اما در دنیای غیرمتمرکز که در آن تراکنش‌های همتا به همتا در بلاک چین از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود، بدون اینکه بانک یا کارگزاری به عنوان واسطه عمل کند.

بسیاری از فعالان بازار می‌گویند پیش‌بینی کاهش نرخ‌های بهره در ایالات متحده جذابیت پروتکل‌های DeFi را افزایش داده است، جایی که سرمایه‌گذاران می‌توانند توکن‌های رمزنگاری خود را در ازای بازدهی سپرده‌گذاری کنند.

برای مثال، طبق ردیاب Aavescan، پروتکل محبوب Aave، نرخ‌های درصدی سالانه را برای سپرده‌های استیبل کوین USDC مبتنی بر اتریوم بیش از ۱۴ درصد ارائه می‌دهد.

مراقب نوسانات شدیدی باشید که در سالهای اخیر این بخش را مشخص کرده است. طبق داده‌های Defi Llama، سپرده‌ها در بلاک‌چین‌های متمرکز بر DeFi از 17.3 میلیارد دلار در ژانویه 2021 به نزدیک به 178 میلیارد دلار در دسامبر همان سال رسید، قبل از اینکه در دسامبر 2022 به زیر 40 میلیارد دلار رسید.

سولانا اوج می گیرد و می لغزد

افزایش اخیر در سپرده‌های DeFi همزمان با افزایش قیمت بیت‌کوین و اتریوم در اوایل ژانویه بوده است که عمدتاً ناشی از ETF‌های بیت‌کوین (صندوق‌های قابل معامله در بورس) آمریکا است.

با وجود شروع سال، بیت کوین و اتریوم - دو ارز دیجیتال بزرگ - بیشترین سود خود را از دست داده اند و اکنون به ترتیب فقط 0.2% و 0.5% افزایش یافته اند.

این به قیمت بسیاری از نشانه‌های DeFi ضربه زده است.

یک شاخص CoinDesk که توکن‌های مرتبط با DeFi را ردیابی می‌کند در سال 2024 13 درصد کاهش یافته است، در حالی که توکن بلاک چین Solana - یکی از محبوب‌ترین زنجیره‌های DeFi - 5.7 درصد کاهش یافته است.

برخی از بازیگران بازار فکر می‌کنند که فعالیت DeFi می‌تواند این بار پایدارتر باشد، با توجه به اینکه قیمت سولانا در شش ماه گذشته چهار برابر شده است و از بیت‌کوین و اتریوم بسیار پیشی گرفته است.

بقیه ماه‌های سختی را برای DeFi پیش‌بینی می‌کنند و بازارهای مالی دوباره انتظارات برای کاهش نرخ بهره را عقب می‌اندازند.

همچنین باید دید که ارائه‌های بازدهی جدید DeFi چقدر پایدار هستند.

(گزارش توسط لیزا ماتاکل و مدا سینگ در بنگالورو؛ ویرایش توسط ویدیا رانگاناتان و پروین چار)