دروازه بان 1.4 تریلیون دلاری LPL از هیپ بیت کوین-ETF در حال حاضر اجتناب می کند

مشروح:

(بلومبرگ) -- تضمین تاییدیه ETF گری جنسلر تنها اولین گام در جهت آوردن سرمایه گذاری در حوزه کریپتو به توده ها بود. اکنون افرادی مانند راب پتمن در LPL Financial - دروازه‌بانی با بیش از یک تریلیون دلار سرمایه - باید متقاعد شوند که صندوق‌های جدید معامله شده در بورس بیت‌کوین، افزوده‌های ارزشمندی به پلتفرم‌های معاملاتی عظیم آنها هستند.

پیام مدیر LPL: سه ماه آینده برای تعیین اینکه کدام یک از وجوه جدید در اختیار مشتریان شرکت قرار می‌گیرد، حیاتی خواهد بود. در بالای ذهن، تعداد بدنام تعطیلی ETF در تاریخ صنعت به دلیل آمدن و رفتن مدهای سرمایه گذاری است.

پتمن به‌عنوان رئیس راه‌حل‌های مدیریت ثروت برای LPL، پیش از افزودن آن‌ها به پلتفرمی که 1.4 تریلیون دلار از دارایی‌های تحت نظارت مشاوران مالی را در اختیار دارد، فرآیند بررسی دقیق وجوه را رهبری می‌کند.

او گفت: «ما فقط می‌خواهیم ببینیم آنها در بازار چگونه کار می‌کنند. پس از ارزیابی سه ماهه، پلتفرم تصمیم خواهد گرفت که چه وجوهی را می‌خواهد ارائه دهد یا اینکه آیا برای ارزیابی ETF به زمان بیشتری نیاز دارد.

مانند بسیاری از دروازه بانان در دنیای مدیریت پول، پتمن با یک اقدام متعادل بین محافظت از مشتریان خود در برابر سرمایه گذاری های نامطلوب و اجازه دادن به آنها برای بهره مندی از پاداش های یک طبقه دارایی در حال ظهور روبرو است. برخی از پلتفرم‌ها، مانند Fidelity و Charles Schwab، از قبل دارای منابع مالی برای RIA هستند تا برای مشتریان خود معامله کنند. شرکت Vanguard هیچ برنامه‌ای برای راه‌اندازی ETF بیت‌کوین خود یا اجازه داد و ستد وجوه موجود از طریق کارگزاری‌اش ندارد.

در حال حاضر، مشاوران مالی با استفاده از LPL می‌توانند ETF GBTC Grayscale را برای مشتریان خود خریداری کنند، زیرا این صندوق در یک ساختار اعتماد وجود داشت و قبل از تبدیل به ETF در پلتفرم موجود بود. نه صندوق دیگر، از جمله IBIT BlackRock و FBTC Fidelity، در دست ارزیابی هستند.

یک نگرانی اصلی برای پتمن این است که ETFهایی که دارایی های قابل توجهی را جمع نمی کنند اغلب تعطیل می شوند، که می تواند برای مشاوران، سرمایه گذاران و پلتفرم هایی مانند LPL دردسر ایجاد کند.

"این می تواند یک تجربه بسیار منفی برای سرمایه گذار، برای مشاور مالی باشد. همچنین کمک به تسهیل این امر برای شرکتی مانند ما بسیار پرهزینه است. بنابراین LPL باید مراقب محصولی باشد که روی پلتفرم قرار می‌دهید و مطمئن شود که در طول زمان بادوام هستند و یک پایان‌نامه سرمایه‌گذاری خوب وجود دارد. این در نهایت موقعیتی است که ما معمولاً هنگام ارزیابی اینها از آن می آییم."

سال گذشته شاهد تعداد زیادی تعطیلی ETF بودیم، زیرا صندوق‌هایی با استراتژی‌های زودگذر دوران همه‌گیری نتوانستند دارایی‌های کافی برای فعالیت را حفظ کنند. بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، برای ۲۵۳ کالای معامله‌شده در بورس آمریکا که در سال ۲۰۲۳ بسته شدند، میانگین دارایی‌ها ۳۴ میلیون دلار بود. در میان آنها چندین صندوق با مضمون رمزنگاری، از جمله VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) و Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF (BTCR) بودند که در سهام شرکت‌های درگیر در صنعت سرمایه‌گذاری کردند.

پیش‌بینی اینکه آیا هر یک از صندوق‌های نقدی فهرست‌شده جدید در نهایت بسته می‌شوند خیلی زود است. اما تاکنون، اختلاف در اندازه دارایی ها در حال افزایش است. در صدر هیئت مدیره محصولات جدید، iShares Bitcoin Trust است که در حال حاضر به 3 میلیارد دلار دارایی افزایش یافته است. در نقطه مقابل این طیف، صندوق بیت کوین WisdomTree قرار دارد که کمتر از 12 میلیون دلار دارایی دارد.

"در حالی که توجه و جوهر اختصاص داده شده به ETF های بیت کوین نقطه ای متفاوت از هر چیز دیگری است که در دنیای ETF دیده ایم، حقیقت این است که آنها ETF هایی هستند که مانند سایر ETF ها هستند و مانند هر راه اندازی ETF دیگر در این کشور با باد مخالف روبرو خواهند شد. آمریتا نانداکومار، رئیس Vident Asset Management، گفت: این بازار شلوغ و بالغ. "و اگر این صندوق‌ها نتوانند دارایی‌ها را در مدت زمان معقولی افزایش دهند، نباید تعجب آور باشد که برخی در نهایت بسته شوند."

فرایند ارزیابی مرحله بعدی مسابقه اسب‌سواری ETF بیت‌کوین را نشان می‌دهد که قبل از تایید بودجه توسط SEC، شاهد یک نبرد قانونی و جنگ هزینه‌ها بود. اکنون، نه تنها کارمزدها در جمع آوری دارایی‌ها تفاوت ایجاد می‌کنند، بلکه فعالان بازار در مورد میزان خوب معامله وجوه و اندازه دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها قضاوت می‌کنند.

پتمن از LPL گفت: "زمان در مورد پایان نامه سرمایه گذاری مشخص خواهد شد." "و اساساً این چیزی است که ما در حال حاضر نظارت می کنیم."

©2024 Bloomberg L.P.