برای شکست خوردن خیلی مهم است؟ اعتماد نادرست من به مقاومت یک بانک رمزارز محکوم به فنا

مشروح:

یادآوری سرمایه گذاری های وحشتناک هرگز جالب نیست.

روز پیش، داشتم از یک کشوی میز که به ندرت مورد بازدید قرار می گرفت، می گذشتم. این دوربین فیلمبرداری دیجیتالی بود که من در سال 2010 انتخاب کردم -- یک مدل جامد در آن زمان و من مقدار زیادی از جمله دو بسته شش تایی کاست ویدئویی دیجیتال به دست آوردم. خیلی زود پس از آن، من اولین گوشی هوشمند را از بین بسیاری از گوشی‌های هوشمند با دوربین‌های فیلمبرداری بهتر از این چیزهای مبتنی بر نوار دریافت کردم. بیایید بگوییم که اکثر آن نوارها هنوز در بسته بندی اصلی خود هستند.

تفکر در مورد بازده ناامیدکننده یک معامله به ظاهر خوب نیز مرا به یاد برخی از سرمایه‌گذاری‌های اشتباه سهام در طول سال‌ها انداخت. من کامل نیستم؛ نه شما هستید و نه وارن بافت. درست است -- حتی نابغه های افسانه ای سرمایه گذار مانند اوراکل اوماها تماس های بدی برقرار می کنند. ترفند این است که از هر اشتباه چیزی یاد بگیرید و در آینده کمی بهتر تصمیم بگیرید.

با توجه به آن، بیایید یکی از بدترین سرمایه گذاری هایم را دوباره مرور کنیم. این باید سرگرم کننده باشد.

دوبرابر کردن یک سرمایه‌گذاری محکوم به شکست در کریپتو

حدود یک سال پیش، بانک دوستدار رمزنگاری Silvergate Capital را دیدم که به دلیل رسوایی‌های متعدد در بخش کریپتو و افت قیمت دارایی‌های دیجیتال، در لبه نابودی مالی قرار گرفت.

من فکر می‌کردم خدمات Silvergate منحصر به فرد و ضروری است، و مطمئناً یک بازیکن با جیب عمیق وارد عمل می‌شود و قبل از اینکه خیلی دیر شود، بیکن مالی بانک را نجات می‌دهد. این بانک منطقه‌ای هرگز "آنقدر بزرگ برای شکست" نبود، اما مطمئناً فکر می‌کردم آنقدر مهم است که پایان بدی داشته باشیم.

بنابراین من به جای عقب نشینی، سرمایه گذاری متوسط ​​Silvergate را دو برابر کردم. همانطور که مشخص است، خدمات Silvergate مفید بودند، اما منحصر به فرد نبودند، و صنعت کریپتو می تواند بدون آنها کار کند. این شرکت فعالیت‌های خود، از جمله شبکه پرداخت بی‌درنگ به ظاهر ضروری را تعطیل کرد و سهام یک فرورفتگی عمیق دیگر را تجربه کرد. هنوز هم به آرامی اما مطمئناً به صفر می رسد.

از مصیبت سیلورگیت چه آموختم؟ بیایید نگاهی بیندازیم.

چرا Silvergate اینقدر خاص به نظر می رسید؟

با نگاه به گذشته با دید کامل 20/20 از گذشته، به نوعی متوجه شدم که با Silvergate چه کار می کردم.

ایده بزرگ این بود که شبکه صرافی Silvergate (SEN) یک سرویس بسیار مورد نیاز را برای اکثر سرویس‌های معاملات ارز دیجیتال ارائه می‌کرد. بستن آن به معنای پایان تراکنش‌های پول نقد به رمزارز و ارز دیجیتال به نقد، به‌ویژه در شب‌های آخر هفته است. مدیریت Silvergate اغلب خود را به عنوان تنها ارائه‌دهنده معنی‌دار این سرویس معرفی می‌کرد، و من نمی‌توانستم بازار ارزهای دیجیتال را بدون آن تصور کنم.

علاوه بر این، انتظار داشتم بازار کریپتو از زیر بار رسوایی‌های صنعت رها شود و شهرت شکسته‌شده و سوخته سرمایه‌گذاری‌های دارایی دیجیتال در بلندمدت بازسازی شود. اگر ترازنامه Silvergate در اوایل سال 2023 متزلزل به نظر می رسید، یک تزریق نقدی نسبتاً متوسط ​​از یک بانک بزرگتر، خدمات معاملات ارز دیجیتال یا صندوق تامینی باید برای عبور شرکت از یک بحران موقت کافی بود.

اوه، و وضعیت مالی سیلورگیت واقعاً برای چشمان من که به اندازه کافی آموزش دیده بودم، خیلی بد به نظر نمی رسید. نسبت اهرم سرمایه ردیف 1 شرکت در سه ماهه چهارم سال 2022 فقط 5.4 درصد بود که نسبت به 11.1 درصد یک سال قبل کاهش داشت و به سختی کمتر از سطح حداقل 6 درصدی که قانونگذاران آن را نقدینگی کافی برای فعالیت یک تجارت بانکی می دانند. این باید به اندازه کافی نزدیک باشد، درست است؟

چطور دلم برای این جنگل پرچم های قرمز تنگ شده بود؟

در عین حال، علائم هشداردهنده باید به طرز دردناکی واضح می بود -- و من واقعاً تکالیفم را به درستی انجام ندادم.

• نظرات مدیریتی همیشه کل داستان را بیان نمی کنند. سرویس SEN یک سال پیش چند رقیب داشت. بانک مشتریان (NYSE: CUBI) خدمات پرداخت فوری سازگار با رمزنگاری خود را در سال 2021 و ریپل (CRYPTO: XRP) شبکه کریپتو می‌تواند نقش مشابهی را ایفا کند.

• نسبت‌های اهرم مالی موجودات پیچیده‌ای هستند و سطح 1 سیلورگیت در حال سقوط است. رقم بسیار بدتر از آن چیزی بود که انتظار داشتم. این بانک واقعاً به کمک نیاز داشت -- و هیچ کس حاضر به ایفای نقش فرشته نگهبان در میان فروپاشی چندین بانک ارز دیجیتال نبود.

• Bitcoin

• Bitcoin (CRYPTO: BTC) قیمت‌ها واقعاً برای همیشه در زیرزمین گیر نکردند، اما صعود واقعی تا اکتبر آغاز نشد. مجدداً، Silvergate نمی‌توانست آنقدر صبر کند، و همیشه این یک شرط مخاطره‌آمیز است که فرض کنیم قیمت‌های کریپتو در کوتاه‌مدت کار قابل پیش‌بینی و مفیدی را انجام می‌دهند.

• متأسفانه، این پول وجود دارد. قسمت از دست دادن یک مثال کلاسیک از سوگیری تایید است. من می توانستم حداقل برخی از پرچم های قرمز بالا را با 10 دقیقه زمان تحقیق، یک فنجان قهوه قوی و طرز فکر درست کشف کنم. در عوض، ممکن است به دنبال بهانه‌هایی برای حمایت از سرمایه‌گذاری اولیه Silvergate خود بوده‌ام، که من را به نتیجه‌گیری اشتباه و حتی یک پایان بدتر برای یک سرمایه‌گذاری ضعیف سوق می‌دهد.

درس های آموخته شده از اشتباه سیلورگیت

من موقعیت Silvergate خود را با ضرر 99.1% بستم. آخ. بدون دوبرابر شدن اشتباه با قیمت پایین تر، زیان در (با محاسبه) 98.8 درصد متوقف می شد. خیلی خوب. حداقل حس خوبی داشتم که سرمایه‌گذاری‌های بعدی‌ام را کوچک نگه دارم.

با این وجود، تلاش برای گرفتن چاقوهایی که در حال سقوط هستند را توصیه نمی‌کنم، به‌ویژه وقتی سرمایه‌گذاری دوم مبتنی بر درک ضعیف مسائل مالی پیچیده باشد. بعد از این خطای شرم آور، من را پیدا نخواهید کرد که روی سهام بانکی شرط بندی کنم، حتی اگر به نظر می رسد که آنها خدمات ارزشمند و منحصر به فردی را به صنایع در چرخ من ارائه می دهند.

این روزها، مشتریان بانک و ریپل تا حد زیادی نقش سابق Silvergate را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال به عهده گرفته اند. اما من هیچ سهمی از Customers Bancorp انتخاب نمی‌کنم تا در معرض زیرساخت‌های کلیدی بخش کریپتو قرار بگیرم، صرف نظر از اینکه نسبت ردیف 1 آن چقدر باشد. من هیچ شرط بندی تجاری روی سهام بانکی ندارم، بنابراین قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال من باید به جنبه دیجیتالی آن بخش نزدیک تر باشد.

بنابراین من به توکن‌های واقعی بیت‌کوین، برخی از صندوق‌های مبادله‌شده مبتنی بر بیت‌کوین و علاقه‌ی اندک به غول خدمات تجارت رمزنگاری Coinbase (NASDAQ) پایبند هستم : COIN) تا اطلاع ثانوی. صحبت در مورد "سرمایه گذاری های ارزهای دیجیتال سنتی" هنوز عجیب به نظر می رسد. این شرط‌بندی‌های رمزنگاری اثبات‌شده تاکنون سودآور بوده‌اند و من انتظار دارم در بلندمدت سود قابل توجهی داشته باشد.

بر خلاف ناکامی سیلورگیت، من برای شرکت‌های به ظاهر کم ارزش که در تنگنای مالی وخیم هستند، به دنبال حصارها نیستم. بیت کوین در بلندمدت مانند یک پوشش تورمی قوی به نظر می رسد و کوین بیس یک غول صنعتی است که ارزش آن تنها ۷ برابر جریان نقدی آزاد است. من در آن لیست هیچ چاقویی در حال سقوط نمی بینم.

آیا باید در حال حاضر 1000 دلار در بیت کوین سرمایه گذاری کنید؟

قبل از خرید سهام در بیت کوین، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی آنچه را که به عقیده آنها 10 بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است شناسایی کردند... و بیت کوین یکی از آنها نبود. . 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

Stock Advisor به سرمایه‌گذاران طرحی آسان برای موفقیت ارائه می‌دهد، از جمله راهنمایی برای ایجاد یک سبد سهام، به‌روزرسانی‌های منظم از سوی تحلیلگران، و دو انتخاب سهام جدید در هر ماه. خدمات Stock Advisor از سال 2002 تاکنون بازدهی S&P 500 را بیش از سه برابر کرده است.

10 سهم را ببینید

*Stock Advisor از 22 ژانویه 2024 باز می گردد

Anders Bylund دارای موقعیت هایی در بیت کوین، Coinbase Global و XRP است. Motley Fool موقعیت هایی در بیت کوین، کوین بیس گلوبال و XRP دارد و توصیه می کند. Motley Fool خط مشی افشاگری دارد.

برای شکست خیلی مهم است؟ اعتماد نادرست من در مقاومت یک بانک رمزارز محکوم به فنا در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد