زمان انتخاب: کدام یک از ETF های بیت کوین در ابتدای راه متمایز هستند و برندگان چقدر متفاوت هستند؟

مشروح:

در نهایت، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تعداد معدودی از برنامه‌های کاربردی را برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) تأیید کرده است که منعکس‌کننده قیمت نقدی بیت‌کوین (CRYPTO: BTC). سرمایه‌گذاران اکنون به 11 ETF مبتنی بر بیت‌کوین دسترسی دارند که امکان قرار گرفتن در معرض بزرگترین ارزهای دیجیتال را حتی در انواع حساب‌هایی که تجارت رمزنگاری را ارائه نمی‌دهند، می‌دهد. و شادی بسیار بود.

هنوز زود است، اما زمینه امیدوارکننده گزینه های بیت کوین ETF از قبل شروع به جدا کردن گندم از کاه کرده است. چهار صندوق از 11 صندوق، سر و کار دارند و یک هفته بعد، اقدامات تجاری بسیار بیشتر و سبدهای بیت کوین بزرگتر تحت مدیریت قرار می گیرند.

هر صندوق یک چرخش منحصر به فرد در ایده ETF های مبتنی بر بیت کوین ارائه می دهد. برخی از گزینه های عقب مانده ممکن است ویژگی های جالبی ارائه دهند، اما ردپای بازار آنها برای پوشش مناسب تحت خط مشی افشای The Fool و دستورالعمل های عمومی انتشار بسیار کوچک است. سهام و ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کمتر از 200 میلیون دلار کمتر از آستانه پوشش هستند و همین محدودیت برای ارزش خالص دارایی (NAV) ETF ها نیز اعمال می شود. بسیاری از نام‌های جدید بیت‌کوین بسیار پایین‌تر از این سطح هستند.

بنابراین اجازه دهید در عوض نگاهی عمیق‌تر به چهار برنده اولیه بیندازیم. من این کار را به نفع شما خواننده عزیز و همچنین به نفع خودم انجام می دهم. خوانندگان عادی ممکن است به خاطر بیاورند که من ممکن است دارایی های صندوق بیت کوین خود را که در حال حاضر در تراست بیت کوین مقیاس خاکستری (NYSEMKT: GBTC) تبدیل شده است، تغییر دهم، زیرا آن گزینه خاص با هزینه های سالانه بالاتر از میانگین ارائه می شود. بنابراین آنچه می‌خواهید بخوانید به شما نشان می‌دهد که چگونه و چرا یک جایگزین را انتخاب می‌کنم و پرش می‌کنم -- یا نه، برحسب مورد.

برندگان اولیه، بر اساس اعداد

منابع داده: Finviz.com، Yahoo! امور مالی و صفحه اصلی آنلاین هر صندوق. داده ها در روز پنجشنبه، 18 ژانویه 2024 جمع آوری شد.

چه مشکلی با Grayscale Bitcoin Trust دارد؟

همانطور که می بینید، صندوق Grayscale بسیار بزرگتر از بقیه است. این تنها دارایی در این لیست است که هفته گذشته به جای ایجاد از ابتدا از قالب صندوق سرمایه گذاری مشترک تبدیل شده است. به این ترتیب، در 11 سال گذشته یک سبد عظیم بیت کوین ایجاد کرده است.

Grayscale سال‌ها برای طبقه‌بندی ETF می‌جنگد و اولین چنین درخواستی را در اکتبر 2021 ارائه کرد. قالب قدیمی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک فاقد ویژگی‌های مدیریت قیمت پیشرفته یک ETF مدرن است، بنابراین بیت‌کوین تراست Grayscale همیشه منعکس‌کننده واقعی نبود. ارزش دارایی های ارز دیجیتال زیربنایی آن.

به عنوان مثال، این صندوق اغلب با حق بیمه سخاوتمندانه ای نسبت به ارزش بیت کوین خود معامله می کرد - به طور متوسط ​​40٪ در دوره 6 ساله بین سال های 2015 و 2020 - قبل از اینکه در سال 2021 به سمت تخفیف عمیق حرکت کند. قیمت صندوق به یک کاهش یافت. به طور متوسط ​​​​49٪ تخفیف از دسامبر 2022 تا مه 2023، زیرا سرمایه گذاران نگران بودند که تبدیل ETF هرگز انجام نشود:

من سرمایه‌گذاری Grayscale خود را با خرید در یک سوم در حومه آن دوره ایده‌آل، با تخفیف‌هایی از 25% تا 40% ایجاد کردم. بخش مهمی از تز سرمایه گذاری من این بود که ETF تمام عیار در نهایت با ارزش واقعی بازار دارایی های بیت کوین قابل توجه Grayscale مطابقت خواهد داشت، و این دقیقاً همان چیزی است که اتفاق افتاد. طی 5 روز بازار گذشته، ETF با حداقل تخفیف تقریباً 1% معامله شده است.

تا اینجا، خیلی خوب است. اکنون من به طور موثر سرمایه گذاری بیت کوین را در حسابی نگه می دارم که هیچ شکلی از تجارت مستقیم ارز دیجیتال را ارائه نمی دهد. و شادی بسیار بود.

اما پس از آن مشخص شد که ETF پیشرو در بخش Grayscale دارای بالاترین هزینه های مدیریتی در بین هر ETF بیت کوین است. بنا بر گزارش‌ها، این هزینه‌های سالانه نقطه‌ی بن‌بست در مذاکرات برای تایید آن ارزشمند SEC بود و شرکت موافقت کرد که هزینه سالانه خود را از 2% به 1.5% فقط دو روز قبل از تایید نهایی کاهش دهد.

اولین فکر من این بود که سرمایه گذاری Grayscale خود را به حال خود رها کنم. کارمزد 1.5 درصدی ممکن است در مقایسه با نرخ های تک رقمی و حتی کارمزدهای اولیه کمتری که در سایر ETF های بیت کوین مشاهده می شود، بالا باشد، اما در کنار سودهای بالقوه سرمایه گذاری بلندمدت بیت کوین، این کارمزد کوچک است. آیا به هر حال کارمزد معاملات و مالیات بر عایدی سرمایه پس‌اندازی را که از انتقال به گزینه ارزان‌تر می‌بینم تضعیف یا حتی تحت تأثیر قرار نمی‌دهد؟

و سپس مرا تحت تأثیر قرار داد. مانند اکثر کارگزاری‌های مدرن، پلتفرم معاملاتی من هیچ کارمزد یا کمیسیونی برای معاملات عادی سهام یا ETF دریافت نمی‌کند. علاوه بر این، آن سبد سهام Grayscale Bitcoin Trust در یک حساب بازنشستگی سنتی IRA است که در آن مالیات بر برداشت اخذ می‌شود و معاملات در طول مسیر هیچ هزینه مالیاتی اضافی را متحمل نمی‌شوند.

به عبارت دیگر، من نباید اجازه دهم مسائل مالیاتی تلاش‌های من برای بهینه‌سازی موقعیت ETF بیت‌کوین را محدود کند. بنابراین اکنون به سمت انجام این حرکت متمایل هستم و آخرین قطره بازده موجود از سرمایه گذاری بیت کوین مبتنی بر IRA خود را جمع می کنم.

خداحافظ، Grayscale. گزینه های من چیست؟

کارمزدهای مدیریتی بالای Grayscale ممکن است یک اشتباه باشد زیرا ارزش خالص دارایی صندوق در اوایل شروع به کار کاهش یافته است در حالی که گزینه‌های با قیمت پایین‌تر رشد قابل توجهی داشته‌اند. از این رو، زمان آن فرا رسیده است که سر رابین را بخوریم و به سه برنده دیگر نگاه کنیم. آیا تفاوتی بین گزینه‌های iShares، Bitwise و Ark Invest وجود دارد؟

• صندوق iShares با جذب اولیه قوی همراه است و تنها در چند روز یک سطل بیت کوین میلیارد دلاری ایجاد می کند. با توجه به شهرت خوب سری iShares، هزینه‌های رقابتی، و حمایت مالی شرکت مادر، شرکت خدمات سرمایه‌گذاری عظیم BlackRock (NYSE: BLK)غیرت‌انگیز نیست. span>. هر اتفاقی که در طول زمان برای Grayscale بیفتد، iShares Bitcoin Trust می‌تواند به بهترین گزینه برای ETF‌های بیت‌کوین تبدیل شود.

• صندوق Bitwise کمترین هزینه‌ها را پس از ارائه تخفیف‌های اولیه ارائه می‌کند. منقضی شود. علاوه بر این، این یک شرکت خدمات مالی نیست که در بیت کوین فعالیت می کند، بلکه یک متخصص ارزهای دیجیتال است که در ETF ها نوسان دارد. من این را به عنوان یک نکته مثبت می بینم، اما مسافت پیموده شده شما ممکن است متفاوت باشد. Bitwise همچنین با متعهد شدن به اهدای بخشی از سود ETF به توسعه دهندگان بیت کوین به سمت ارزهای دیجیتال خود متمایل است. برخی از منتقدان این را به عنوان تلاش بیت‌وایز برای به دست آوردن کنترل روی مسیر آینده بیت کوین می‌دانند. من تلاش مفیدی برای پشتیبانی از زیرساخت بلاک چین در پشت کل سیستم بیت کوین می بینم که باید چیز خوبی باشد.

  در نهایت، انتظار داشتم این شرکت معاملات بیت کوین و نگهبانی دارایی خود را مدیریت کند، زیرا < strong>Fidelity انجام می دهد، اما اینطور نیست. Bitwise این وظیفه را به Coinbase (NASDAQ: COIN) سرویس نگهبانی واگذار می کند -- همان متولی مورد استفاده هر ETF در جدول بالا. با این وجود، کارمزدهای پایین و تخصص عمیق ارزهای دیجیتال Bitwise را به گزینه ای وسوسه انگیز تبدیل می کند.

• سپس صندوق Ark 21Share است که توسط کتی وود و تیم متخصصان سهام رشد مدیریت می شود. این ETF تا کنون به سختی به اندازه کافی بزرگ است که شایستگی پوشش آن را داشته باشد، برنامه زمانبندی هزینه های متوسط ​​​​و هیچ ویژگی خاص چشم نوازی را ارائه می دهد. خرید ETF بیت کوین Ark در اصل یک رای اعتماد به تیم کتی وود و توانایی آن برای مدیریت موثر یک ETF دارایی دیجیتال ساده در دراز مدت است.

پس کجا بروم و چه چیزی را به شما خواننده عزیز توصیه کنم؟ من وسوسه شده ام که دارایی های Grayscale Bitcoin Trust خود را مجدداً در صندوق Bitwise سرمایه گذاری کنم، به دلیل کارمزدهای پایین و تعهد آن به حمایت از جامعه توسعه بیت کوین. گزینه Ark برای من نایب قهرمان شد، زیرا صندوق تقریباً مشابه گزینه iShares است اما با برنامه کارمزد کمتری. در یک مسابقه ETF دیگر، حداقل کارمزد صندوق پیشتاز همیشه یک انتخاب برتر خواهد بود، اما آن شرکت هیچ ارزشی در بیت کوین نمی بیند و به این زودی ETF را در این بخش راه اندازی نخواهد کرد.

این را دارید. احتمالاً ظرف چند روز سرمایه‌گذاری Grayscale خود را به Trust ETF بیت‌کوین Bitwise منتقل خواهم کرد. خط مشی افشایی که قبلاً ذکر کردم، من را از خرید یا فروش هر یک از این دارایی ها چند روز قبل و بعد از انتشار مقاله در مورد آنها محدود می کند، بنابراین امروز نمی توانم کاری انجام دهم. از طرف دیگر، شما آزاد هستید که ETF بیت کوین مورد علاقه خود را انتخاب کنید و چند سهم را بگیرید، همانطور که با هر سهام عادی ممکن است. باز هم، بسته به این که آیا خواهان پشتیبانی توسعه دهندگان Bitwise هستید یا خیر، گزینه های Bitwise یا Ark 21Share را توصیه می کنم. هر دو ETF بیت کوین کارمزدهای سالانه بسیار پایینی را ارائه می دهند.

و شادی زیادی وجود داشت.

آیا در حال حاضر باید 1000 دلار در Bitwise Bitcoin ETF Trust سرمایه گذاری کنید؟

قبل از خرید سهام در Bitwise Bitcoin ETF Trust، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی آنچه را که فکر می کنند 10 بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر هستند شناسایی کردند... و Bitwise Bitcoin ETF Trust چنین نبود. یکی از آنها 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

Stock Advisor به سرمایه‌گذاران طرحی آسان برای موفقیت ارائه می‌دهد، از جمله راهنمایی برای ایجاد یک سبد سهام، به‌روزرسانی‌های منظم از سوی تحلیلگران، و دو انتخاب سهام جدید در هر ماه. خدمات Stock Advisor از سال 2002 تاکنون بازدهی S&P 500 را بیش از سه برابر کرده است.

10 سهم را ببینید

*Stock Advisor از 16 ژانویه 2024 بازمی گردد

Anders Bylund دارای موقعیت هایی در بیت کوین، Coinbase Global و Grayscale Bitcoin Trust (BTC) است. Motley Fool در بیت کوین و کوین بیس گلوبال موقعیت هایی دارد و توصیه می کند. Motley Fool خط مشی افشاگری دارد.

زمان انتخاب: کدام ETF های بیت کوین در ابتدای راه متمایز هستند و برندگان چقدر متفاوت هستند؟ در ابتدا توسط The Motley Fool