صندوق های ETF بیت کوین با اولین حضور تاریخی، وال استریت را با طوفان شکست می دهند

مشروح:

(بلومبرگ) -- وال استریت ممکن است بر سر اعتبارات سرمایه گذاری کریپتو تقسیم شده باشد، اما برای برادران بیت کوین پنج شنبه اعتبارسنجی ارائه شد: اولین صندوق های قابل معامله در مبادلات ایالات متحده که مستقیماً در بزرگترین ارز دیجیتال سرمایه گذاری می کردند سرانجام فعال شدند.

این اولین مورد انتظار بود که یک روز پس از چراغ سبز کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در پی کمپین بیش از ده ساله صنعت دارایی های دیجیتال به آنها چراغ سبز نشان داد.

مجموعه تقریباً ده‌ها وجوه - از جمله پیشنهادات از سوی شرکت‌های قدرتمند سرمایه‌گذاری BlackRock Inc. و Fidelity Investments - شروعی قوی داشت، با حدود 4.6 میلیارد دلار سهام در اولین روز پرهیجان. حامیان صنعت، ETF ها را به عنوان سکوی پرشی نهایی برای پذیرش گسترده تر جریان اصلی توسط سرمایه گذاران روزمره و کاتالیزوری برای سود بیشتر می دانند.

بیت‌کوین در روز پنج‌شنبه از 49000 دلار گذشت و آخرین بار در سال 2021 مشاهده شد و در ساعت 9:30 شب به 46075 دلار بازگشت. در نیویورک. با بررسی چشم انداز سفته بازان، سایر نشانه های اصلی با هم مخلوط شدند.

در اینجا برخی از نکات برجسته آورده شده است، و به موارد بعدی نگاه کنید:

سوابق تجارت

اولین فعالیت‌های روز پنج‌شنبه شامل فعالیت‌های رکوردشکنی بود: با 2.3 میلیارد دلار مبادله دست، Grayscale Bitcoin Trust بزرگترین گردش مالی روز اول را برای ETF مشاهده کرد. مطمئناً، محصول Grayscale از سال 2013 در ساختار اعتماد وجود داشته است و دارایی اولیه تقریباً 27 میلیارد دلاری داشته است.

اما حتی ETFهایی که از صندوق موجود تبدیل نشده اند، حجم معاملات تاریخی را مشاهده کرده اند. iShares Bitcoin Trust - IBIT - شاهد تغییر یک میلیارد دلاری BlackRock بود که پنجمین راه‌اندازی بزرگ ETF در تاریخ است.

حجم معاملات تصویر کاملی از ماهیت خرید یا فروش یا جریان سرمایه‌گذار را نشان نمی‌دهد. به دلیل نحوه تسویه معاملات وجوه، احتمالاً جریان خالص به داخل یا خارج از محصولات حداقل تا جمعه مشخص نخواهد شد.

دسترسی به

در نهایت، ETFها در بلندمدت موفق نخواهند بود مگر اینکه سرمایه گذاران بتوانند به راحتی به آنها دسترسی داشته باشند، و این همچنان یک مشکل است.

بازوی کارگزاری Vanguard Group Inc. معامله در ETF ها را ارائه نخواهد کرد، در حالی که مریل اج متعلق به Bank of America Corp هنوز در حال ارزیابی این است که آیا این خدمات را ارائه دهد یا خیر. با این حال، پلتفرم‌های دیگر، مشتاق‌تر برای پرش از این خودرو هستند. ولاد تنف، مدیر اجرایی Robinhood Markets Inc. در یک پست X در روز چهارشنبه گفت که کارگزاری در حال برنامه ریزی برای فهرست کردن وجوه "در اسرع وقت" است. چارلز شواب ETF ها را در پلتفرم خود در دسترس قرار داد.

هنوز سوالاتی وجود دارد. مانند هر ETF، مشخص نیست که چه زمانی پلتفرم های توزیع عمده محصولات بیت کوین را ارائه می دهند. با این حال، برای گاوهای رمزنگاری، پیروزی از بسیاری جهات در وجود این صندوق ها نهفته است.

جنگ هزینه

در حالی که جنگ کارمزد ویژگی مشترک عرصه ETF 8 تریلیون دلاری است، نبرد برای کاهش هزینه ها قبل از راه اندازی ETF های بیت کوین نقطه ای آغاز شد. BlackRock، Ark Investment Management و Invesco از جمله صادرکنندگانی بودند که هزینه های خود را در روزهای منتهی به تایید چهارشنبه کاهش دادند.

این واقعیت که همه محصولات در یک روز راه‌اندازی می‌شوند - حذف مزیت بالقوه اولین حرکت - و دارایی زیربنایی یکسانی دارند، سوخت بیشتری به رقابت تا پایان کارمزد اضافه کرد. چندین شرکت در تلاش برای برجسته شدن به معافیت از کارمزد روی آوردند و ETF های خود را به صورت رایگان برای شش یا دوازده ماه اول ارائه کردند.

بیت‌ویز بیت‌کوین ETF (ticker BITB) ارزان‌ترین پیشنهاد با کارمزد نهایی تنها 20 امتیاز پایه است، با شیرین‌کننده اولیه کارمزد صفر برای شش ماه اول یا تا زمانی که صندوق به آستانه دارایی خاصی برسد. کارمزد تقریباً تمام ETFهایی که معاملات را از پنجشنبه آغاز کردند، بین 20 تا 49 واحد پایه متغیر است. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) با کارمزد 1.5% پرت است.

استیو کرز از Galaxy Digital، که شرکتش ETF بیت کوین Invesco Galaxy را با مشارکت Invesco راه اندازی کرد، می گوید که کارمزدها برای سرمایه گذاران و مشاورانی که وجوه را ارزیابی می کنند، پایان کار نیست. BTCO پس از معافیت اولیه شش ماهه هزینه، 0.39٪ را شارژ می کند.

«وقتی در مورد نحوه مدیریت نقدینگی یک دارایی زیربنایی بسیار بی ثبات صحبت می کنید، صحبت در مورد چند نقطه پایه کارمزد چه فایده ای دارد؟» استیو کورز، رئیس جهانی مدیریت دارایی در Galaxy Digital، در تلویزیون بلومبرگ گفت.

بعدی

یکی از مراحل بعدی پذیرش وال استریت زمانی است که گزینه‌های مرتبط با این ETFها تأیید شوند. ابزارهای مشتقه توسط متخصصان سرمایه گذاری به عنوان راهی برای شرط بندی بر روی سودهای آتی یا پوشش در برابر زیان مورد علاقه است. Cboe Global Markets Inc. در حال حاضر انتظار دارد که SEC معاملات اختیار معامله را در اواخر سال 2024 تأیید کند.

در همین حال، ساعاتی پس از شروع تجارت محصولات، دستگاه ETF پرونده جدیدی را ارائه کرد: Grayscale Bitcoin Trust Covered Call ETF، که به دنبال درآمد و قرار گرفتن در معرض GBTC است.

تاد سون، استراتژیست ETF در Strategas، گفت: "تاریخی مانند توصیف درست است." "اکنون کار واقعی شروع می شود تا ببینیم چه کسی قدرت باقی می ماند."

--با کمک ایزابل لی.

©2024 Bloomberg L.P.