چگونه افزایش نرخ فدرال رزرو بر سهام، ارزهای دیجیتال و سایر سرمایه گذاری ها تأثیر می گذارد

مشروح:

این مقاله ابتدا در Bankrate.com

فدرال رزرو قرار است پس از شش بار افزایش نرخ بهره در سال جاری، در نشست 13 تا 14 دسامبر، نرخ بهره را افزایش دهد. بر اساس ابزار CME FedWatch، انتظار می‌رود بانک مرکزی کشور نرخ وجوه بانک مرکزی را 0.50 واحد درصد افزایش دهد، اگرچه اقلیت کوچکی انتظار دارند نرخ‌ها 0.75 درصد افزایش یابد.

احتمالاً این آخرین افزایش برای این چرخه اقتصادی نیز نیست. این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو در نشست فوریه 2023 خود نرخ بهره را افزایش دهد زیرا تلاش می کند تورم را - که در اکتبر در مقایسه با یک سال قبل به 7.7 درصد رسید - تحت کنترل درآورد.

نرخ‌های بالاتر در سهام، ارزهای دیجیتال، کالاها (مانند نفت)، و همچنین بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های دیگر در سال گذشته رخ داده است. اما سرمایه‌گذاران چه انتظاری می‌توانند از اینجا داشته باشند و تا چه زمانی محیط با نرخ افزایشی بر بازارها تأثیر خواهد گذاشت؟

نرخ های بالاتر و ترس از رکود همچنان بر بازارها فشار می آورد

در حالی که فدرال رزرو در سال جاری شش بار نرخ بهره را افزایش داده است، به راحتی می توان تشخیص داد که چه زمانی بازارها واقعاً سرپا بودند و متوجه شدند که بانک مرکزی شوخی نکرده است که در شرف تشدید سیاست های پولی است. نوامبر 2021 بود که ارزهای دیجیتال و بسیاری از ریسک‌پذیرترین سهام به اوج خود رسیدند.

شاخص گسترده استاندارد اند پورز 500 در سال 2022 و بیشتر از آن برای سرمایه گذاری های پرریسک تر بوده است. میانگین صنعتی داوجونز و نزدک کامپوزیت در وضعیت مشابهی قرار داشته اند، زیرا نرخ های بالاتر و انتظار نرخ های همچنان بالاتر، هرگونه پیشرفت پایدار در شاخص ها را مخفی نگه داشته است.

گرگ مک براید، CFA، تحلیلگر ارشد مالی Bankrate می‌گوید: «از ابتدای سال 2022، سهام عقب‌نشینی کرده‌اند و نرخ‌های بهره به دلیل انتظارات فدرال رزرو برای افزایش مکرر نرخ‌های بهره به‌منظور افزایش نرخ تورم کورل افزایش یافته است.

حتی پس از اندکی رشد نزولی در سه ماهه چهارم، S&P 500 از ابتدای سال تاکنون حدود 17 درصد کاهش یافته است، در حالی که Nasdaq Composite حتی بیش از 30 درصد سقوط کرده است. Dow Jones Industrials هنوز 7 درصد یا بیشتر کاهش دارد. سرمایه‌گذاری‌های پرمخاطره‌تر بسیار بدتر شده‌اند.

«دارایی‌هایی که بیشترین سود را از نرخ‌های بهره بسیار پایین برده‌اند - فکر کنید سهام‌های با رشد اکتان بالا با درآمدهای خوب در آینده و دارایی‌های غیر مولد جریان نقدی مانند ارزهای رمزنگاری شده - بیشترین ضربه را با تطبیق بازارها با مک براید می گوید: واقعیت نرخ بهره بالاتر

به عنوان مثال، سهام با رشد بالا مانند Cloudflare و Carvana به ترتیب حدود 80 درصد و 98 درصد از بالاترین سطح خود در سال 2021 سقوط کرده اند.

بیت‌ترین ارز دیجیتال بیت‌کوین از بالاترین رکورد خود در نوامبر ۲۰۲۱ حدود ۷۵ درصد سقوط کرده است. دومین ارز دیجیتال بزرگ اتریوم نیز با ۷۴ درصد کاهش مواجه بوده است، اگرچه اخیراً چیزی به نام «ادغام» را پشت سر گذاشته است. /p>

آیا افزایش نرخ ها و تورم همچنان سهام را از مسیر خارج می کند؟

سهام، ارزهای دیجیتال و کالاها از ابتدای سال 2022 نوسانات قابل توجهی را تحمل کرده اند زیرا سرمایه گذاران در افزایش نرخ ها نقش داشته اند. اما چه چیزی در انتظار شش ماه آینده است، با افزایش نرخ‌های بسیاری که قبلاً تکمیل شده‌اند و ظاهراً بیشتر در کارت‌ها وجود دارد؟

با کاهش پول کمتر در بازارهای مالی، این یک منهای خالص برای سرمایه گذاری به عنوان یک کل است، اما سرمایه گذاران عادت قابل توجهی دارند که فراتر از اخبار امروزی نگاه کنند.

دان راجو، مدیر عامل Tradier، یک پلتفرم کارگزاری، می‌گوید: «افزایش نرخ‌های بهره همیشه باعث ایجاد دوره‌ای از نوسانات بازار سهام می‌شود.

اما ناظران بازار در مورد اینکه آیا فدرال رزرو خیلی زیاد یا خیلی کم انجام می دهد و اینکه آیا از قبل به سهام قیمت گذاری شده است یا خیر، اختلاف نظر دارند. این عدم اطمینان خود باعث نوسانات در بازارها می شود. در همین حال، بازارها به تطبیق مجدد خود با این افزایش نرخ های تهاجمی ادامه می دهند با این امید که فدرال رزرو کنترل بهتری بر تورم داشته باشد و آن را مهار کند. /p>

بعد از افزایش نرخ در سال 2022، به نظر می رسد بازار در چشم انداز رکود قیمت گذاری می کند. خزانه داری 10 ساله که اکنون بازدهی 3.5 درصدی را ارائه می دهد، از بالاترین رقم 52 هفته اخیر خود یعنی 4.33 درصدی که در اکتبر تعیین شده بود، فاصله گرفته است. این کاهش نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نزولی‌تر شده‌اند و انتظار دارند که اقتصاد در کوتاه‌مدت نسبت به انتظارات دو ماه پیش آنها کند شود.

اکنون، با نرخ‌های کوتاه‌مدت بسیار بالاتر از نرخ‌های بلندمدت - به اصطلاح وارونگی منحنی بازده - بسیاری از ناظران بازار انتظار دارند که رکود در سال 2023 رخ دهد. رکود احتمالاً بازار سهام را حتی تا زمانی که سرمایه‌گذاران پایین‌تر می‌آورد، کاهش می‌دهد. می تواند شروع به اندازه گیری طول و عمق هر رکود اقتصادی آینده کند.

چگونه نرخ بهره بالاتر بر بازارهای ارزهای دیجیتال و کالاها تأثیر گذاشته است

دو کلاس دارایی اصلی دیگر در مواجهه با نرخ‌های بالاتر پاسخ‌های متفاوتی داشته‌اند. در حالی که قیمت ارزهای دیجیتال همراه با سایر دارایی های پرخطر کاهش یافته است، بسیاری از کالاها در اوایل سال 2022 افزایش یافتند، از جمله نفت، گندم و الوار، اما بسیاری از این حرکت ها کوتاه مدت بود.

ارز رمزنگاری شده اغلب به عنوان درمانی برای همه چیزهایی که شما را درگیر می کند، مانند تورم، نرخ بهره پایین، کمبود قدرت خرید، کاهش ارزش دلار و غیره معرفی شده است. تا زمانی که کریپتو در حال افزایش بود، به راحتی می‌توان به آن نکات مثبت اعتقاد داشت، ظاهراً بدون توجه به سایر دارایی‌ها.

در واقع، ارزهای دیجیتال همانند سایر دارایی‌های پرخطر به کاهش نقدینگی واکنش نشان دادند، زمانی که فدرال رزرو در نوامبر 2021 اعلام کرد قصد خود را برای افزایش نرخ‌ها اعلام کرد و سپس در طول سال 2022 و در حالی که فدرال رزرو به شدت این کار را دنبال کرد، سقوط کرد. علاوه بر این، انفجارهای برجسته ارزهای دیجیتال و صرافی‌هایی مانند FTX اعتماد معامله‌گران را به این دارایی‌های مجازی مختل کرده است.

در حالی که قیمت برخی از کالاها در اوایل سال 2022 سر به فلک کشید، در بسیاری از موارد آن کالاها برخی، اگر نگوییم همه، افزایش یافته اند. بسیاری از کالاها در بالاترین سطح اخیر خود قرار دارند، زیرا محدودیت‌های عرضه کمتر و نرخ‌های بهره بالاتر باعث کاهش چند درجه می‌شوند.

به عنوان مثال، قیمت نفت پس از رسیدن به حدود 123 دلار در ماه ژوئن در یک روند نزولی ثابت تا حدود 74 دلار در هر بشکه بوده است. این کاهش در چنین کالای مهمی نشان دهنده انتظارات سرمایه گذاران از کاهش رشد نه تنها در ایالات متحده، بلکه در سطح جهانی است.

به طور مشابه، قیمت گندم در روزهای اولیه تهاجم روسیه به اوکراین افزایش یافت، اما قیمت‌ها اکنون بسیار کمتر از ماه‌های قبل از آن بحران است. الوار که در ماه مارس به بیش از 1400 دلار رسید، اکنون به 415 دلار کاهش یافته است. و فولاد نسبت به بالاترین حد خود در 52 هفته در ماه مارس حدود 30 درصد کاهش یافته است.

به نظر می رسد نرخ های بالاتر و فدرال رزرو تهاجمی بازارها را متقاعد کرده است که رکود اقتصادی در راه است. افزایش بیشتر نرخ‌ها احتمالاً بازارهای کالاها را همچنان پایین‌تر می‌آورد.

افزایش نرخ ها چگونه باید بر استراتژی سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد؟

افزایش نرخ‌ها، تورم بالا و درگیری‌های بین‌المللی - همگی برای سرمایه‌گذاران بی‌ثباتی ایجاد می‌کنند. و با توجه به اینکه کالاها و سهام نشانه کاهش سرعت هستند، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند با احتیاط حرکت کنند.

با این حال، بهترین راه برای اکثر سرمایه گذاران برای نزدیک شدن به این نوع بازار، پایبندی به برنامه بازی بلند مدت است. برای بسیاری، برنامه بلندمدت به معنای ادامه سرمایه‌گذاری منظم در مجموعه‌ای متنوع از سهام یا اوراق قرضه و عمدتاً بی‌توجهی به سر و صدای سراسر جهان است. برای سایرین، طرح بازی ممکن است شامل خرید و نگهداری وجوه شاخص با تنوع خوبی باشد. در هر صورت، اجازه ندهید احساسات مانع یک برنامه سرمایه گذاری بلندمدت موثر شود.

در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است در حال افزایش نرخ‌ها باشند و سعی در زمان‌بندی رکود داشته باشند، مهم است که همه چیز را در چشم‌انداز نگه دارید. به جای تلاش برای یافتن زمان مناسب برای فروش، سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری می‌توانند از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنند و سپس سعی کنند زمان مناسب را برای افزودن بیشتر بیابند.

رکودها می توانند زمان جذابی برای افزودن به مجموعه خود با قیمت های تخفیف دار باشند. همانطور که وارن بافت افسانه سرمایه گذاری یک بار گفت: "شما قیمت بسیار بالایی را در بازار سهام برای یک اجماع شاد می پردازید." به این معنا که سهام ارزان‌تر است، زمانی که تعداد کمی موافق باشند که سرمایه‌گذاری جذابی هستند.

خط پایین

نرخ‌های بهره در سال 2022 به سرعت افزایش یافت، و سوال بزرگ در حال حاضر این است که چقدر بالا خواهند رفت. سرمایه‌گذارانی که افق سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند، ممکن است آن را زمان ایده‌آلی برای انتخاب سرمایه‌گذاری‌های باکیفیت با قیمت‌های مقرون به صرفه ببینند.

و اگر ارزش‌گذاری سهام همچنان به نزول خود ادامه دهد، بافت برای این وضعیت نیز خردمند است: «فرصت‌ها به ندرت پیش می‌آیند. وقتی باران طلا می‌بارد، سطل را خاموش کنید، نه انگشتانه را.»

این داستان در ابتدا در Fortune.com نمایش داده شد

اطلاعات بیشتر از فورچون: افرادی که واکسن کووید خود را حذف کرده‌اند بیشتر در معرض خطر حوادث ترافیکی قرار دارند. جنرال Z و جوان هزاره راهی جدید برای خرید کیف‌های دستی و ساعت‌های لوکس پیدا کرده‌اند - زندگی با مادر و پدر گناه واقعی مگان مارکل که عموم مردم بریتانیا نمی‌توانند آن را ببخشند - و آمریکایی‌ها نمی‌توانند آن را درک کنند