با تعیین کارمزدها و ارائه معافیت از سوی صادرکنندگان از جمله BlackRock و Cathie Wood's ARK، نبردهای ETF بیت کوین تشدید می شود.

مشروح:

پس از ماه‌ها پرونده قضایی و پرونده‌های بی‌پایان، به نظر می‌رسد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آماده است تا اولین ETF بیت کوین را در این هفته تأیید کند. در انتظار باز شدن دریچه‌های سیل، ناشران تلاش می‌کنند با ارائه کارمزدهای پایین به سرمایه‌گذاران، یکدیگر را کاهش دهند.

اگر SEC با ETF های بیت کوین نقطه ای پیش برود، که سرمایه گذاران را در معرض قیمت فعلی بیت کوین بدون نیاز به نگه داشتن ارز دیجیتال بی ثبات قرار می دهد، مسابقه ای را بین بازیگران اصلی مانند بلک راک و فیدلیتی آغاز می کند که امیدوارند یک ارز دیجیتال را ایجاد کنند. پرچم در یک بازار بالقوه به ارزش میلیاردها.

علاوه بر عواملی مانند تشخیص نام و اعتماد، کارمزدهای دریافت شده توسط ناشران یکی از واضح ترین راه ها برای جذب سرمایه گذاران اولیه است. هفته گذشته، دو ناشر – Fidelity و Mike Novogratz’s Galaxy/Invesco ETF – اولین نشانه‌های قیمت‌گذاری را منتشر کردند. Fidelity کارمزد خود را 0.39٪ تعیین کرد، در حالی که Galaxy کارمزد خود را 0.59٪ تعیین کرد و همچنین اعلام کرد که از کارمزدها برای شش ماه اول بهره برداری و 5 میلیارد دلار از دارایی های نگهداری شده چشم پوشی می کند.

پرونده‌های روز دوشنبه رقابت تسلیحاتی را تشدید کرد. مدیر صندوق ارز دیجیتال Bitwise با کمترین کارمزد، 0.24 درصد، در حالی که ETF و مدیر صندوق متقابل VanEck، دومین پایین ترین کارمزد کلی را با 0.25 درصد تعیین کردند، همچنین هفته گذشته اعلام کرد که 5 درصد از سود ETF بیت کوین خود را اهدا خواهد کرد. به گروه توسعه دهندگان معروف به بیت کوین Core که بلاک چین را حفظ می کنند. چندین ناشر دیگر نزدیک شدند، به طوری که فرانکلین تمپلتون کارمزد خود را 0.29٪ تعیین کرد و ETF iShares BlackRock کارمزد 0.3٪ را اعلام کرد.

دیگران ، از جمله Bitwise و BlackRock ، هدف از شیرین کردن گلدان متقاضیان اولیه با پیروی از مدل گلکسی و چشم پوشی از هزینه برای یک دوره مشخص و برای مبلغ سرمایه گذاری شده در ابتدای فرآیند است. در تلاشی بیشتر برای رقابت با رقبای سنتی تر خود، Bitwise گفت که از هزینه های شش ماهه اول یا یک میلیارد دلار سرمایه گذاری صرف نظر می کند. BlackRock نزدیک به پاشنه خود، دوره معافیت خود را 12 ماه یا 5 میلیارد دلار سرمایه گذاری کرد.

ETF بیت کوین 21Shares که با مشارکت ARK Invest کتی وود منتشر شد، یک دوره معافیت شش ماهه یا 1 میلیارد دلاری با کارمزد 0.25٪ پس از آن تعیین کرد.

Grayscale، که راه را برای تأیید SEC ETFهای بیت کوین از طریق پرونده قضایی مهم خود علیه این آژانس که در سال گذشته تصمیم گرفت، هموار کرد، نرخ رقابتی کمتری را 1.5٪ تعیین کرد - هنوز هم کمتر از کارمزد فعلی 2٪ برای اعتماد بیت کوین خود. اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ در X/Twitter گفت: «تصور یک مشاور (که در آن پول کلان است) سخت است که یک ETF 1.5٪ را انتخاب کند، در حالی که دیگران زیر 40 pbs هستند.

مقایسه خاکستری ممکن است مزیت متفاوتی نسبت به رقبا داشته باشد. برخلاف سایر صادرکنندگان که در حال ایجاد پیشنهادهای جدید هستند، Grayscale در حال افزایش اعتماد بیت کوین موجود خود است، که مدت هاست یکی از محبوب ترین وسایل سرمایه گذاری در فضای دارایی دیجیتال بوده است. همانطور که Fortuneقبلاً گزارش داده بود، هنوز این احتمال وجود دارد که این فرآیند به این معنی باشد که ETF بیت کوین Grayscale برای اولین بار از دروازه خارج شده است. با این وجود، به نظر می رسد SEC برای جلوگیری از وضعیتی مانند ETF معاملات آتی بیت کوین ProShares که در سال 2021 راه اندازی شد و بیش از 90 درصد از سهم بازار را به خود اختصاص داد، راه اندازی های هماهنگی انجام دهد.

2 میلیارد دلار

در حال حاضر ، تاریخ تماشای 10 ژانویه است ، مهلت SEC برای تصمیم گیری در مورد برنامه ETF بعدی در خط - ARK 21Shares. بلومبرگ گزارش داد که صادرکنندگان تا صبح دوشنبه مهلت دارند تا آخرین بازبینی‌ها را در برنامه‌های خود ارسال کنند و کمیسیون SEC قرار است در اواسط هفته درباره پرونده‌ها رای‌گیری کند.

بسیاری از صنعت کریپتو امیدوارند ETFهای بیت کوین سرانجام سرمایه گذاران سنتی، از مدیران ثروت گرفته تا معامله گران روزمره را تشویق به ورود به بازار کنند. در هفته گذشته در X Spaces، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال VanEck گفت که شنیده است که BlackRock دارای 2 میلیارد دلار سرمایه از دارندگان فعلی بیت‌کوین است که می‌خواهند وجوه خود را در ETF‌های بیت‌کوین اختصاص دهند.

به‌جای خرید بیت‌کوین در صرافی‌هایی مانند کوین‌بیس، یا نگهداری از دارایی از طریق کیف‌پول‌های سخت‌افزاری، ETF‌های بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا ارز دیجیتال را از طریق حساب‌های کارگزاری خود با هزینه‌ای اندک نگه دارند. این فرآیند از خطرات صنعت کریپتو در امان نخواهد بود. به عنوان مثال، کوین بیس همچنان قرار است نگهبان بیت کوین برای اکثریت قریب به اتفاق ناشران باشد – با توجه به شکایت مداوم آن علیه SEC، طنزآمیز است.

حتی با خوش‌بینی که آژانس قرار است ETF‌های بیت‌کوین را تأیید کند، همچنان این احتمال وجود دارد که کمیسیون‌ها و رئیس گری جنسلر درخواست‌ها را به تأخیر بیندازند یا رد کنند. روز شنبه، بالچوناس توییت کرد که احتمال رد شدن را 5 درصد تخمین می زند، که احتمالاً باعث تشدید پرونده های دادگاهی بیشتری می شود. او نوشت: «شما باید یک پنجره کوچک برای این چیزها باز بگذارید.

این داستان در ابتدا در Fortune.com نمایش داده شد