بازگشت 160 درصدی بیت کوین در سال 2023 یک قمار بر روی ETF "شوک تقاضا" است

مشروح:

(بلومبرگ) -- حس عذابی که در پایان سال 2022 بازارهای ارزهای رمزنگاری شده را در پی نابودی 1.5 تریلیون دلاری فرا گرفت، 12 ماه بعد جای خود را به احساسات بسیار متفاوت داد: بخل.

بیت کوین امسال با بیش از 160 درصد پیشرفت بازگشت و حدود 530 میلیارد دلار به ارزش بازار آن افزود. پس از آن، هزاران توکن کوچک‌تر از سولانا با پشتوانه سام بنکمن فرید گرفته تا ممکوین‌هایی با مضمون سگ و قورباغه با استقبال سرمایه‌گذاران از ریسک دوباره آغاز شد. سرمایه‌گذاری که در آغاز سال 2023 100,000 دلار سولانا خریداری کرده بود، اکنون بیش از 800,000 دلار سود خواهد داشت.

پشتوانه بسیاری از این خوش‌بینی این است که تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده به زودی اولین برکت خود را برای یک صندوق قابل معامله در بورس که مستقیماً در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کند، خواهند داد. سرمایه گذاران تا 10 ژانویه متوجه خواهند شد که آیا این شرط که گاوهای ارز دیجیتال آن را برنده تقریباً قطعی می دانند، انجام می شود یا خیر.

"تأیید ETF های نقطه ای یک کاتالیزور اصلی خواهد بود، قطعا شوک تقاضا را به همراه خواهد داشت" زیرا سرمایه گذاران جریان اصلی در حال حاضر فاقد یک کانال سرمایه گذاری "پهنای باند بالا، سازگار" برای توکن هستند، مایکل سیلر، همکاری موسس دارنده بیت کوین MicroStrategy Inc.، در تلویزیون بلومبرگ گفت.

بازارهای دارایی دیجیتال هنوز مخالفان زیادی دارند که معتقدند ارزهای دیجیتال اساساً بی ارزش هستند و بهشتی برای مجرمان هستند. بایننس، بزرگترین صرافی، در ماه نوامبر با پرداخت 4.3 میلیارد دلار جریمه برای طیف وسیعی از تخلفات موافقت کرد و مدیر اجرایی Changpeng Zhao مجبور به کناره گیری شد. Bankman-Fried به دلیل کلاهبرداری در FTX زندانی شده است و نقدینگی هنوز به طور کامل پس از فروپاشی امپراتوری او بهبود نیافته است.

در اینجا منتخبی از نمودارها وجود دارد که نشان می‌دهد کریپتو در سال 2023 چگونه عمل کرد.

رشد بیت کوین در سال جاری بالاتر از سهام و طلا بود. حامیان می گویند که یک رویداد چهارساله در سال 2024 که به نام نصف شدن - یا نصف شدن - برگزار می شود، رشد عرضه را مهار می کند و در کنار تقاضای بالقوه ETF، پشتوانه ای برای توکن فراهم می کند. ارز دیجیتال مسلط همچنان بسیار پایین تر از رکورد 69000 دلاری خود در نوامبر 2021 معامله می شود.

استخراج‌کنندگان بیت‌کوین Marathon Digital Holdings Inc. و Riot Platforms Inc.، صرافی برتر ارز دیجیتال ایالات متحده Coinbase Global Inc. و شرکت نرم‌افزاری که تبدیل به سرمایه‌گذار بیت‌کوین MicroStrategy شد، همگی با احیای بازارهای کریپتو جهش کردند. سود تقریباً 400 درصدی کوین‌بیس با شکایت کمیسیون بورس و اوراق بهادار به دلیل اجرای یک پلتفرم ثبت‌نشده مقابله کرد، اتهامی که شرکت با آن مخالفت می‌کند.

مشتقات بیت کوین در سال 2023 شاهد افزایش فعالیت بودند. طبق گزارش CCData، بهره باز گزینه های بیت کوین در Deribit - بزرگترین صرافی گزینه های رمزنگاری - برای اولین بار در دسامبر از 16 میلیارد دلار گذشت. علاقه باز معاملات آتی بیت کوین همچنین در گروه CME که اکنون در حال رقابت با Binance برای تبدیل شدن به بازار برتر برای چنین ابزارهایی است، به سطوح برجسته ای رسیده است.

بخش مالی غیرمتمرکز هنوز پس از سقوط بیش از 40 میلیارد دلاری پروژه استیبل کوین TerraUSD در سال 2022 بازیابی نشده است. داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد که یک استثناء سهامداری نقدینگی است که در آن ارزش کل دارایی‌های قفل شده در سال جاری به رکورد رسید. . پروتکل‌های استیک مایع دسترسی آسان‌تری به پاداش‌های به‌دست‌آمده در هنگام تعهد توکن‌ها برای کمک به عملکرد زنجیره‌های بلوکی ارائه می‌کنند. پس از به‌روزرسانی شانگهای شبکه در ماه آوریل، محبوبیت Staking در اتریوم افزایش یافت.

بر اساس ارقام نانسن، حجم معاملات هفتگی توکن‌های غیرقابل تعویض - کلکسیون‌های دیجیتال - در ماه اکتبر به کمتر از 50 میلیون دلار رسید و در این ماه به حدود 180 میلیون دلار رسید. اما آنها کسری از اوج 1.8 میلیارد دلاری هستند که در سال 2022 مشاهده شد، و نشان می‌دهد که رمزارزها معمولاً کارهای زیادی برای انجام دادن دارند تا سطح علاقه‌ای را که بخش در طول همه‌گیری جذب کرد، زمانی که جهان مملو از محرک‌ها بود، انجام دهد.

در حالی که قیمت بیت کوین جهش کرده است، بازار کریپتو همچنان آثار ناشی از فروپاشی پلت فرم FTX بانکمن-فرید و خانه تجاری او Alameda Research در نوامبر 2022 را نشان می دهد. این حذف به کاهش نقدینگی کمک کرد و معامله توکن را دشوارتر کرد.

عمق بازار، یا توانایی بازار کریپتو برای به عهده گرفتن سفارشات نسبتاً بزرگ بدون تأثیر نامناسب بر قیمت ها، مشکل را نشان می دهد. داده‌های Kaiko نشان می‌دهد که ارزش روزانه معاملاتی که در صرافی‌های متمرکز به کمتر از 1 درصد از قیمت متوسط ​​بیت‌کوین می‌رسد، از 1.5 میلیارد دلار در آوریل سال گذشته، 55 درصد کاهش یافته و به حدود 680 میلیون دلار رسیده است.

در سال جاری تغییرات بزرگی در سهم بازار صرافی‌های ارز دیجیتال رخ داده است. به گفته کایکو، بایننس همچنان بزرگترین محل برگزاری است، اما سهم آن از معاملات نقدی تا اواسط دسامبر از بیش از 65 درصد در ابتدای سال 2023 به حدود 44 درصد کاهش یافت. پلتفرم‌های آسیایی متمرکز مانند Upbit، Bybit و OKX بخش عمده‌ای از کسب‌وکار را از دست دادند.

--با کمک دیو لیدکا.

©2023 Bloomberg L.P.