درآمد رمزنگاری Robinhood کمترین میزان در 3 سال گذشته است، اما همچنان از ارزهای دیجیتال و Dogecoin برخوردار است.

مشروح:

در یک روز پرجنب‌وجوش در اوایل دسامبر، ولاد تنف، مدیر عامل رابینهود، و رئیس بخش رمزنگاری او، یوهان کربرات، روی یک مبل آبی رنگ در پنت‌هاوس دفتر پایین‌تر منهتن با پنجره‌هایی به اندازه دیوار نشستند. دو روز پیش از آن بود که تنف، نایکی به تن داشت و کربرات، با دکمه‌های سرمه‌ای، رسماً گسترش تجارت رمزنگاری رابین‌هود را به اتحادیه اروپا اعلام می‌کرد – یکی از مهم‌ترین حرکت‌های بلاک چین کارگزاری سهام آنلاین دو سال گذشته.

بسته به سطح شک و تردید فرد نسبت به صنعت گسترده تر، گسترش در خارج از کشور یا زمان مناسبی بود—قیمت بیت کوین از ابتدای سال تقریباً سه برابر شده است—یا خیلی کم، خیلی دیر. بسیاری در سال گذشته در میان بررسی های نظارتی گسترده تر، آگهی مرسوم "کریپتو مرده است" را نوشته اند.

اما برای تنف و ستوانش، ورود به اتحادیه اروپا بخشی از تعامل بزرگ‌تر رابینهود با سرزمین رمزنگاری در پنج سال گذشته است - دوره‌ای که هزینه‌های شرکت از تجارت کریپتو از تنها چند درصد از درآمد خالص تا حسابداری متغیر است. برای تقریبا نیمی از.

تنف به Fortune گفت: «فکر می‌کنم، «هنوز در کریپتو خیلی زود است.

رونق به رکود

در اوایل سال 2018، اپلیکیشن خدمات مالی Tenev، که منبع درآمد آن مدت‌ها از معاملات سهام به دست می‌آمد، اما از آن زمان به سود سپرده‌ها و سایر دارایی‌ها گسترش یافته است، انگشتان پای خود را به سمت شیدایی رمزنگاری فرو برد. از جهش های فراوان بیت کوین تنف با اشاره به بازار کریپتو گفت: «ما با تبدیل شدن به اولین شرکت خدمات مالی سنتی در ایالات متحده که واقعاً آن را پذیرفتیم، کمی ریسک کردیم.

علاوه بر بیت‌کوین، کارگزاری آنلاین در ابتدا اتر را به عنوان دارایی‌ای اضافه کرد که کاربران می‌توانستند معامله کنند، و تا سال ۲۰۱۹ به گسترش پیشنهادات رمزنگاری خود ادامه داد و لایت‌کوین، بیت‌کوین کش و memecoin Dogecoin را اضافه کرد.

این ارز دیجیتال با مضمون سگی بود که در ابتدا به عنوان یک شوخی ایجاد شد و برای مدت کوتاهی کریپتو را به یکی از سودآورترین ارزهای عمودی Robinhood تبدیل کرد. در میان شور و شوق در نیمه اول سال 2021 که درآمد رابینهود را برای مدت کوتاهی به بالاترین حد خود رساند، معامله گران برای خرید و فروش Dogecoin به کارگزاری آنلاین هجوم آوردند. کارمزدهای حاصل از معامله با memecoin 32 درصد از درآمد خالص شرکت را در سه ماهه دوم سال 2021 تشکیل می‌داد، تقاضای بی‌سابقه‌ای که برای مدت کوتاهی نرم‌افزار معاملات ارز دیجیتال Robinhood را فلج کرد.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

اما پس از آن هذیان الهام‌گرفته از سگ‌ها، درآمدهای رمزنگاری Robinhood کاهش یافته است و از ارتفاع 233 میلیون دلاری در طول افزایش به تنها 23 میلیون دلار در سه ماهه سوم سال 2023 کاهش یافته است.

در میان کاهش درآمد، تجارت رمزنگاری Robinhood نیز تحت نظارت نظارتی قرار گرفته است. در آگوست 2022، رگولاتور ارشد مالی نیویورک، واحد رمزنگاری Robinhood را 30 میلیون دلار جریمه کرد. در دسامبر 2022، کمیسیون بورس و اوراق بهادار یک احضاریه تحقیقاتی به این شرکت در رابطه با تجارت رمزنگاری آن صادر کرد. و در ماه ژوئن، SEC از Binance و Coinbase شکایت کرد و در دعاوی خود از SOL، MATIC و ADA به عنوان اوراق بهادار ثبت نشده نام برد. رابینهود مدت کوتاهی پس از آن ارزهای دیجیتال را از فهرست مبادلات خود حذف کرد.

کربرات، رئیس بخش رمزنگاری شرکت، از ارائه جزئیات بیشتر در مورد احضاریه SEC خودداری کرد: "در این مرحله، هیچ اتفاق دیگری رخ نداده است."

بسط، بدون در نظر گرفتن

اما اتفاقی که افتاده این است که شرکت سهامی عام به گسترش ردپای خود در دنیای پول غیرمتمرکز ادامه داده است - حتی در میان تلاطم.

در اواخر سال 2021، اعلام کرد که در حال ایجاد وسایل نقل و انتقالات رمزنگاری شده خود است که متعاقباً در سال 2022 منتشر کرد. و در سال 2023، هر دو کیف پول شخصی خود و همچنین Robinhood Connect را منتشر کرد که به کاربران این امکان را می دهد. گزینه ای برای انتقال کریپتویی که در پلتفرم Robinhood خریداری کرده اند به سایر برنامه های رمزنگاری.

اکنون، این شرکت در اروپا راه اندازی می شود، در شرایطی که به نظر می رسد محیط قانونی بسیار دوستانه تری برای تقویت کننده های بلاک چین است. در اواسط سال 2023، اتحادیه اروپا یک چارچوب نظارتی برای صنعت ارزهای دیجیتال به نام MiCA یا مقررات بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده تصویب کرد، معیاری برای اطمینان نظارتی که بسیاری از ارزهای دیجیتال آن را به عنوان یک پیروزی جشن گرفتند.

به نظر می رسد رابینهود از این وضوح استفاده می کند. با گسترش اتحادیه اروپا، SOL، MATIC و ADA را - که SEC ادعا می‌کند اوراق بهادار ثبت‌نشده بودند - و همچنین هشت ارز دیجیتال دیگر که در ایالات متحده موجود نیستند را مجدداً در فهرست فهرست‌بندی کرده است. در اروپا. (او از ارائه جزئیات بیشتر در مورد این موارد اضافه خودداری کرد.)

کربرات و تیمش درست در زمانی که بازار کریپتو به دنبال بهبودی از آخرین زمستان کریپتو است، حرکت می‌کنند. در واقع، Robinhood اخیراً اعلام کرد که حجم معاملات کریپتو آن در ماه نوامبر 75 درصد افزایش یافته است.

و دن دولف، تحلیلگر Mizuho Securities، به Fortune گفت که تایید بالقوه یک صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین، اساساً وسیله ای برای سرمایه گذاران برای خرید ارز دیجیتال از طریق حساب های کارگزاری سنتی، می تواند باشد. یک موهبت برای شرکت از آنجایی که یکی از منابع اصلی درآمد Robinhood از معاملات سهام است، می‌تواند از معاملات ETF در پلتفرم خود کارمزد دریافت کند، در حالی که صرافی‌های رقیب ممکن است با تصمیم کاربران به خرید و فروش مستقیم بیت‌کوین در پلتفرم‌های خود، شاهد افزایش حجم باشند. p>دوین رایان، تحلیلگر JMP Securities، درباره رویکرد Robinhood به Fortune گفت: «من فکر می‌کنم ادامه تعهد به [کریپتو] استراتژی درستی است.

«اتصال دنیای واقعی و فیات با کریپتو»

آیا این تعهد همچنان شامل Dogecoin می‌شود، به‌خصوص که این شرکت همچنان به تلاش خود برای فاصله گرفتن از کف‌های ممستاک‌ها و سکه‌ها در سال 2021 ادامه می‌دهد؟ در حال حاضر، به نظر می رسد پاسخ مثبت است. کربرات گفت: «ما Dogecoin را یک دارایی منفی برای خود نمی‌دانیم. و در طول مصاحبه خود با Fortune، تنف در مورد وضعیت ارز دیجیتال به عنوان یک "سکه تورمی" و "خواص" متفاوت آن ابراز علاقه کرد.

Dolev، تحلیلگر Mizhou، معتقد است که سؤالات طولانی مدت در مورد اینکه آیا Dogecoin (و ارزهای دیجیتال بزرگ هستند) دارایی های جدی هستند یا خیر، در نهایت به سود کارگزاری آنلاین است. او گفت: خوب یا بد، رمزارز یک عنصر بازاریابی بسیار بزرگ است. "بنابراین توجه را به خود جلب می کند، خواه واقعاً آینده ای در آنجا وجود داشته باشد یا خیر."

اما فراتر از تبلیغات بازاریابی، تنف و تیمش کریپتو را نه تنها به عنوان مجموعه ای از سکه ها، بلکه به عنوان مجموعه ای از فناوری های بالقوه تغییر دهنده بازی می دانند. او گفت: «ما می‌خواهیم در ارتباط دنیای واقعی و فیات با کریپتو پیشرو باشیم.

پیش‌بینی‌های مزایای بالقوه بلاک چین همچنان بر صنعت مالی تاثیر می‌گذارد، و با توجه به تعهد اولیه رابینهود به این فناوری، ممکن است یکی از بهترین موقعیت‌ها برای درو کردن پاداش‌ها باشد – همانطور که کریپتو رشد می‌کند و فراتر از سگ‌ها حرکت می‌کند و به داخل می‌رود. بانک ها. رایان، تحلیلگر JMP Securities، می‌گوید: «همانطور که در مورد شرکت‌هایی فکر می‌کنید که به نوعی ایجاد شده‌اند تا شکاف بین اقتصاد مالی سنتی و اقتصاد دیجیتال را پر کنند. p>

این داستان در ابتدا در Fortune.com نمایش داده شد