آیا واقعاً به یک ETF بیت کوین نیاز داریم؟

مشروح:

تأیید بالقوه ETF بیت کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاری در سال 2023 بوده است. آیا آنها تایید خواهند کرد؟ اگر تا زمانی که؟ آیا تأییدیه در ابتدا برای یک صادرکننده خواهد بود یا همزمان چند صادرکننده؟ و آیا افزایش اخیر قیمت بیت کوین تا حد زیادی به دلیل پیش بینی تایید یک صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین است؟

این پرسش‌ها گوشه‌های بسیاری از بازارهای مالی را به‌هم می‌ریزد. اما در اینجا یک برداشت دیگر از آن وجود دارد: در حالی که صنعت ETF از داشتن یک ETF بیت کوین لحظه ای سود می برد و سرمایه گذاران در نهایت می توانند ارز دیجیتال را تقریباً با قیمت لحظه ای خریداری کنند، آیا محصولات فعلی آنقدر بد هستند؟

فشار برای ETFها برای ردیابی قیمت نقدی بیت کوین و همچنین سایر ارزهای دیجیتال، صنعت کریپتو را به آستانه پیروزی رسانده است و بسیاری انتظار دارند تا اوایل سال آینده تایید شود. اما زمانی که به تاریخچه بازگشت ETF های موجود مرتبط با بیت کوین نگاه می کنیم، به خوبی می توان آن را تنها گذاشت.

مورد اعتماد بیت کوین Grayscale

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، یک تراست واحد بسته، اولین محصول معامله‌شده در بورس است که تلاش کرد قیمت بیت‌کوین را ردیابی کند. این اولین بار در سال 2014، بسیار جلوتر از بسیاری دیگر. این اقدام اولیه به آن کمک کرد تا به دارایی‌های 23 میلیارد دلاری برسد و میانگین روزانه 135 میلیون دلار تجارت کند.

اما GBTC از قیمت نقدی بیت کوین به شدت عقب افتاده است. حاشیه سود طی 36 ماه گذشته 120 تا 50 درصد بوده است. این برای بسیاری واجد شرایط ETF ردیابی نیست. با این حال دارایی ها افزایش یافته است. آن یک مورد استدلال می کند که یک ETF بیت کوین بلافاصله در دسترس باشد. اما صبر کنید، داستان چیزهای بیشتری وجود دارد.

مورد ETF های بیت کوین مبتنی بر معاملات آتی

سه ETF کمتر شناخته شده، Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) و Valkyrie Bitcoin and ETF استراتژی اتر (BTF)، از معاملات آتی برای پیگیری قیمت بیت کوین استفاده کنید. BITO 1.4 میلیارد دلار دارایی دارد، اما دو شرکت دیگر روی هم تنها حدود 100 میلیون دلار دارند. هر سه آنها حداقل از 16 نوامبر 2021 وجود داشته اند، به اندازه ای که بتوان ارزیابی کرد که چقدر با بیت کوین ارتباط نزدیکی دارند. همچنین شامل مجموعه‌ای از افزایش‌ها و افت‌ها برای بیت‌کوین است که کمک می‌کند این تست استرس قوی‌تری باشد.

نتایج قانع کننده هستند. در آن دوره کمی بیش از دو سال، BTC 41 درصد کاهش یافته است. هر سه ETF ذکر شده 39٪ -40٪ کاهش یافته است. دوره های زمانی کوتاهی وجود داشته است که ETF ها از قیمت نقدی بیت کوین بهتر عمل کرده اند و بالعکس. اما با در نظر گرفتن همه موارد، اگر سرمایه‌گذار بخواهد چیزی را داشته باشد که با قیمت نقدی بیت‌کوین مرتبط است، این سه کار بسیار خوبی انجام داده‌اند.

انتخاب بیت کوین ETF در مقابل GBTC

یکی از دلایل اصلی افزایش محبوبیت ETF ها در طول سال ها این است که سرمایه گذاران می دانند چه چیزی به دست می آورند. اگر یک ETF به دنبال ردیابی یک شاخص باشد، آن شاخص را از نزدیک دنبال می کند. بنابراین، تا زمانی که یک ETF بیت کوین وجود نداشته باشد، ردیابی مستقیم بیت کوین وجود ندارد. اما ما در حال حاضر راه‌هایی برای سرمایه‌گذاران داریم تا مسیر میان‌مدت بیت‌کوین را از نزدیک دنبال کنند، البته با برخی خطاهای ردیابی در طول مسیر.

سرمایه گذاران به GBTC هجوم آورده اند، ETF ردیابی بیت کوین که با قیمت نقدی بیت کوین با نرخی بیش از 25-1 از نظر دارایی مرتبط است. GBTC در سال 2023 یک هیولا را تجربه کرده است که تقریباً دو برابر بیت کوین نقطه ای است و به آن کمک می کند تا عملکرد عقب مانده قبلی خود را جبران کند. اما بدون شک ETF های بیت کوین وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند از میان آنها انتخاب کنند، اگر هدف این است که بخشی از پتانسیل ارز دیجیتال را به سمت بالا ببریم، خواه ETF نقطه ای داشته باشیم یا نه.

پیوند ثابت | © Copyright 2023 etf.com. تمامی حقوق محفوظ است