بیت کوین ETF Hype پتانسیل وال استریت 100 میلیارد دلار ارز دیجیتال دارد

مشروح:

(بلومبرگ) -- به عنوان موفقیت بزرگ ارزهای دیجیتال در وال استریت تبلیغ می شود: ورود قریب الوقوع صندوق های قابل معامله در مبادلات بیت کوین که سرمایه گذاری ارز دیجیتال را برای توده های نهادی و خرده فروشی آغاز می کند.

این باعث می‌شود آخرین چرخه تبلیغات در بزرگ‌ترین توکن جهان روی شرط‌بندی‌ها انجام شود که افرادی مانند مدیران ثروت و مشاوران مالی در نهایت شروع به تلف کردن بخش کوچکی از پرتفوی تریلیون دلاری خود با وعده ارزهای دیجیتال خواهند کرد.

از یک چرخش در آونگ تنظیمی متشکریم. انتظار می‌رود کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، احتمالاً تا اواسط ژانویه یا زودتر، به صندوق‌هایی که در بورس معامله می‌شوند چراغ سبز نشان دهد که بیت کوین را در بسته بندی معروف مالیاتی کارآمد و مقرون به صرفه ETF خریداری و بفروشند - پس از یک دهه رد چنین مواردی. برنامه های کاربردی.

در ابتدا، یک سال پس از آن که انفجار FTX باعث بزرگ‌ترین بحران وجودی صنعت شد و مخالفان ارزهای دیجیتال را که مدت‌ها بر امور مالی سنتی تسلط داشتند، جسورتر کرد، راهی به سوی بازخرید برای حامیان دارایی دیجیتال ارائه می‌کند.

بر اساس تخمین‌های بلومبرگ، اکنون با دخالت احتمالی شرکت‌های سنگین‌وزن معتبر مانند BlackRock، Fidelity و Invesco، بازار ETF بیت‌کوین نقطه‌ای این پتانسیل را دارد که به مرور زمان به یک غول‌پیکر 100 میلیارد دلاری تبدیل شود. به گفته یکی از آشنایان با این موضوع، Galaxy Digital Holdings Ltd.، که با Invesco Ltd. روی یک برنامه کار می کند، در اوایل ماه جاری تماسی با تقریباً 300 متخصص سرمایه گذاری در مورد تخصیص به بیت کوین با نزدیک شدن به اولین ETF برگزار کرد.

جف جانسون یکی از افرادی است که برای اولین بازی آماده می شود. مشاور ثروت در ناپل، فلوریدا سامیت ولث قبلاً تماس هایی از سرمایه گذاران جوان و پیر دریافت کرده است.

حداقل در مورد گاو نر همین است. برای بسیاری، امواج شوک پس از FTX همچنان در سراسر جهان سرمایه‌گذاری طنین‌انداز می‌کند و علاقه به همه چیزهای رمزنگاری را نسبت به روزهای سرخوشی سوداگرانه کاهش می‌دهد. پس از فروپاشی حماسی امپراتوری سام بنکمن-فرید، سرمایه گذاران روزمره عمدتاً از بازار غایب بودند. و با وجود افزایش اخیر، بیت کوین به بالاترین حد خود در سال 2021 نزدیک نیست.

در همین حال، مدیران صندوق‌های تامینی مانند پل تودور جونز، که قبلاً از مزیت‌های دارایی‌های دیجیتال تبلیغ می‌کرد، تا دیروقت ساکت ماندند. مدیران دارایی‌های بزرگ تا حد زیادی از بیان فرصت‌های رمزنگاری آن‌طور که می‌بینند خودداری کرده‌اند. مجموعه ای از حوادث کلاهبرداری، از جمله ادعاهای نادرست مبنی بر اینکه ETF های بیت کوین قبلاً تأیید شده اند و اینکه بلک راک برای صندوقی که توکن XRP را در اختیار دارد - ثبت نام کرده است - که هر دو در ابتدا قیمت ها را بالا بردند - بر ادعاهای صنعت مبنی بر اینکه این صنعت در حال عبور است ضربه بیشتری زده است. گذشته ساختگی آن.

با این حال، یک دلیل بزرگ برای خوش بینی جدید به همان اندازه که به انگیزه های ایجاد شده در صنعت مدیریت پول مربوط می شود، به جذابیت مخرب ارزهای دیجیتال در سیستم مالی مربوط می شود. در حال حاضر، فقط ETF های بیت کوین مبتنی بر معاملات آتی در دسترس سرمایه گذاران هستند و این هزینه ها ممکن است با هزینه های اضافی همراه باشد که منجر به بازده می شود. سرمایه‌گذارانی که بیت کوین خالص می‌خواهند از طریق پلتفرم‌هایی مانند Coinbase یا برنامه‌هایی مانند Robinhood دسترسی پیدا می‌کنند - به این معنی که کسانی که بر پورتفولیوی مشتریان خود نظارت می‌کنند توانایی نظارت مستقیم بر جریان سرمایه‌گذاری‌های رمزنگاری را رها می‌کنند.

به گفته چاک کوملو، که از سرمایه گذاران هزاره و افراد با ارزش خالص بالا در مورد پتانسیل مخرب ETF بیت کوین سؤالاتی دریافت می کند، بنابراین یک ETF یک تغییر دهنده بازی است.

رئیس و مدیر اجرایی Essex Financial Services در اسکس، کانکتیکات، گفت: "انجام معامله ساده و آسان است - برای مدت طولانی در حساب مشاوره سرمایه گذاری مشتری".

یک مدرک دیگر مبنی بر اینکه موسسات ممکن است کسانی باشند که صادرکنندگان ETF به دنبال هدف قرار دادن آنها هستند: تیک خوان های متینی مانند IBTC و BTCO نشان می دهد که این محصولات بازار مشاوره را هدف قرار خواهند داد.

نمونه موردی: در شرکت Compass Financial Advisors در فورت وین، ایندیانا، کریس سوانسون و جیمز وبر نمونه کارها را ساختند که نوعی استراتژی سرمایه گذاری سفارشی است. آنها اغلب به مشتریان خود در مورد نحوه تخصیص درصد معینی به دارایی های جایگزین مانند ارزهای دیجیتال توصیه می کنند.

به عنوان مثال، یک سبد ممکن است 55 درصد به سمت سهام، 25 درصد دیگر به سمت اوراق قرضه و 20 درصد به صورت نقد، جایگزین و دارایی های دیجیتال باشد. پس از راه‌اندازی وجوه نقدی، شرط‌بندی‌های رمزنگاری موجود شرکت - برای مثال از طریق ETF نوآوران صنعت رمزنگاری Bitwise (BITQ)، احتمالاً پس از در دسترس قرار گرفتن به ETF‌های بیت‌کوین سرازیر می‌شوند.

کلمه احتیاط از لیلا پنس، بنیانگذار مشاور سرمایه گذاری ثبت شده 2 میلیارد دلاری مدیریت ثروت پنس می آید. او می‌گوید، علاقه به دارایی‌های دیجیتال در میان مشتریان جوان‌تر از زمان همه‌گیری سرسام‌آور، زمانی که همه نوع سکه‌ها سر به فلک می‌کشیدند، به‌طور چشمگیری کاهش یافته است. او به آنها یادآوری می کند به علاوه بازار سهام امسال نیز خوب است.

"چرا وقتی S&P و Nasdaq امسال خیلی خوب عمل کرده اند، و ایمن تر و قابل اطمینان تر است، ریسک کنیم؟" او از نیوپورت بیچ، کالیفرنیا گفت.

با این حال، برای گاوهای رمزنگاری، نکته بزرگتری وجود دارد: ETF یک طبقه دارایی بی اعتبار را عادی می کند. Coinbase استدلال می‌کند که شفافیت و نقدینگی آن فرصتی مناسب برای انطباق برای طرف‌های نهادی فراهم می‌کند و به طور بالقوه معاملات وام‌دهی و مشتقات جدیدی را آزاد می‌کند.

©2023 Bloomberg L.P.