یک سال پس از سقوط FTX، در اینجا نحوه تغییر کریپتو آمده است

مشروح:

(بلومبرگ) -- برای بسیاری که برای امرار معاش ارزهای دیجیتال معامله می کنند، رویدادهای یک سال پیش برای همیشه در حافظه حک می شود.

«هفته‌های اول فوق‌العاده وحشیانه بودند. من اصلا زیاد نخوابیدم احساس وحشت، گناه و شرمندگی. ما بیشتر تیم را اخراج کردیم،” کلینگ نوشت.

یک سال بعد، این صنعت به طور غیرقابل برگشتی تغییر می کند - در عین حال از بسیاری جهات به طرز قابل توجهی آشناست.

عمدتاً معامله‌گران سرگیجه و اهرم فراوانی که بیت‌کوین را به بالاترین قیمت خود در نوامبر 2021 نزدیک به 69000 دلار رساند، از بین رفته‌اند. برای افراد مشهور و اینفلوئنسرهای رسانه‌های اجتماعی که توکن‌ها و ممکوین‌های غیرقابل تعویض می‌فروشند نیز همین‌طور است. رگولاتورهایی که مصمم هستند دیگر غافلگیر نشوند، کنترل خود را محکم تر می کنند. و شرکت‌های مالی بزرگی مانند BlackRock Inc. در حال حرکت هستند، با توجه به این که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اولین نعمت خود را برای سرمایه‌گذاری مستقیم ETF در بیت‌کوین می‌دهد.

شاید ملموس‌ترین شاخصی که کریپتو به سمت آن حرکت کرده است: بیت کوین تمام ضررهای خود را از زمان انفجار استیبل کوین TerraUSD در می 2022 بازیابی کرده است، که موجی از شکست را به راه انداخت که در نهایت به سقوط FTX کمک کرد.

جف دورمن، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیر دارایی Arca، گفت: "مردم حافظه کوتاهی دارند."

برخی از ناظران صنعتی را می بینند که هنوز تحت تأثیر گمانه زنی های گسترده و اقدامات حفاظتی ناکافی است. استیبل کوین تتر، ستونی از این بخش که مدت ها به دلیل گمانه زنی ها در مورد کیفیت دارایی های پشتیبان آن و ادعاهایی مبنی بر استفاده از آن توسط مجرمان طفره می رفت، در ماه های اخیر غالب شده است. بایننس، بزرگترین صرافی، هنوز بدون دفتر مرکزی رسمی کار می کند.

در اینجا برخی از روش‌های تغییر رمزارز از زمان سقوط FTX آمده است.

بازار

در زمان سقوط FTX، بازار کریپتو ماه‌ها به ورشکستگی رسیده بود که TerraUSD، صندوق تامینی Three Arrows Capital و وام‌دهنده شبکه سلسیوس را مدعی شد. اما به گفته آرون براون، سرمایه گذار ارزهای دیجیتال که برای Bloomberg Opinion می نویسد، سقوط FTX که زمانی یکی از صرافی های برتر ارزهای دیجیتال از نظر حجم معاملات بود، مضرتر بود.

او گفت: "FTX فقط نقطه اوج یک سال سقوط اعتبار کریپتو بود." "این به شدت سود معاملات آسان و کارمزدهای مبادله معامله گران خرده فروشی را کاهش داد، و همچنین به سهام، NFT ها و سایر فوم حباب ها آسیب زد."

کلاین گفت: «اهرم از بین رفته است. "بسیاری از مردم پول را از سیستم خارج کرده اند یا در FTX گیر کرده اند."

تعدادی از صرافی‌های ارز دیجیتال برنامه‌های وام‌دهی جدیدی را در ماه‌های اخیر راه‌اندازی کرده‌اند، در حالی که انتظار می‌رود چندین پروژه وام دهی دیگر نیز به زودی آغاز به کار کنند، به این امید که این شکاف پر شود. تایید ETF بیت کوین می تواند به افزایش نقدینگی نیز کمک کند.

یکی از سخت‌ترین نقاط کریپتو NFT است که توسط مجموعه‌هایی مانند نخستی‌های کارتونی Bored Ape Yacht Club و شخصیت‌های پیکسل‌دار کریپتوپانک‌ها به شهرت رسید. معاملات هفتگی در NFT به نصف زمانی که FTX ورشکست شد کاهش یافته است.

رگولاتورها

مثل هیچ رویدادی قبل از آن، سقوط FTX دولت‌های سراسر جهان را متوجه نیاز به نرده‌های محافظ محکم‌تر در مورد کریپتوها کرد. به طور خلاصه، SEC و کمیسیون معاملات آتی کالا به دنبال صرافی های برتر مانند Binance (به همراه مدیر اجرایی Changpeng "CZ" Zhao)، Coinbase Global Inc. و Kraken رفتند.

اتحادیه اروپا مقررات بازارهای دارایی های رمزنگاری شده خود را در ماه مه تصویب کرد و یک چارچوب قانونی جدید برای این صنعت ارائه کرد. هنگ کنگ و دبی هر دو رژیم های نظارتی جدید رمزنگاری را در طول تابستان معرفی کردند و متعهد شدند که رفتار بد را کاهش دهند و در عین حال خود را به عنوان قطب های جدید این صنعت قرار دهند. در همان زمان، رگولاتورها در سراسر جهان همچنان بایننس را که تحت فشار کشورهایی مانند کانادا و هلند را ترک کرد، تحت فشار قرار دادند.

ژائو تنها رهبر کریپتو نیست که خود را در تیررس قرار می‌دهد. در ماه ژوئیه، یک سال پس از اعلام ورشکستگی سلسیوس، الکس ماشینسکی، مدیرعامل سابق، دستگیر و به کلاهبرداری متهم شد (او اعتراف کرده که بی گناه است). یک هفته پیش، بانکمن-فرید به دلیل هفت فقره کلاهبرداری و توطئه پس از یک محاکمه یک ماهه که شهادت پادشاه سابق ارزهای دیجیتال را در مقابل شهادت برخی از نزدیکترین دوستانش قرار داد، محکوم شد.

سرمایه خطرپذیر

در روزهای پر هیجان سال 2021 و اوایل سال 2022، سرمایه‌گذاران خطرپذیر بزرگ‌ترین تشویق‌کننده‌های صنعت بودند و میلیاردها دلار برای استارت‌آپ‌های نوپا ریختند. اما بر اساس PitchBook، سقوط FTX باعث یک عقب‌نشینی عجولانه شد، با کاهش 63 درصدی سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز ارزهای دیجیتال به 2 میلیارد دلار در سه ماهه سوم نسبت به سال قبل.

دیوید پاکمن، شریک مدیریت شرکت رمزارز VC CoinFund، گفت: «ما دلارهای کمتری برای ورود به فضا داریم. وی افزود، VC های متمرکز بر فناوری از رمزنگاری دور شده اند تا بر حوزه های جدید داغ مانند هوش مصنوعی تمرکز کنند.

شرکت‌های VC که تقریباً 2 میلیارد دلار به FTX تزریق کردند، به دلیل عدم شناسایی تقلب مورد انتقاد شدید قرار گرفتند. Sequoia Capital، Thoma Bravo و Paradigm حتی با یک شکایت دسته جمعی از طرف سرمایه گذاران FTX روبرو می شوند که ادعا می کنند این VC ها مشروعیت صرافی را تبلیغ می کنند.

به گفته پاکمن، خود استارت‌آپ‌ها نیز سازگار شده‌اند و به‌طور فزاینده‌ای انتخاب می‌کنند تا کسب‌وکار خود را در مکان‌هایی مانند سنگاپور، بریتانیا و اتحادیه اروپا راه‌اندازی کنند، که به گفته پاکمن، نسبت به ایالات متحده دوست‌دارتر با ارزهای دیجیتال هستند.

کیت لارنس، مدیرعامل Bloccelerate VC، گفت که "شور و نشاط غیرمنطقی" که مشخصه روند صعودی کریپتو بود، نیاز به بررسی سرمایه‌گذاری‌های بالقوه را تحت الشعاع قرار داد، اما اکنون زمان بسیار متفاوتی برای VCها است.

او گفت: "دیگر "دیگر چیزی نیست که آنها بتوانند انتخاب کنند که در آن شرکت کنند یا نه".

مالی غیرمتمرکز

به گفته پل ورادیتتاکیت، شریک مدیریت شرکت ارز دیجیتال Pantera Capital، سقوط FTX، یک صرافی متمرکز، دوباره علاقه به امور مالی غیرمتمرکز را برانگیخته است.

او گفت: "ما شاهد نسل جدیدی از شرکت‌های DeFi در مورد محصولات مشتق شده و ساختار یافته هستیم، شرکت‌هایی که امیدوارند جداسازی نگهبانی و تسویه حساب را فراهم کنند، و شرکت‌هایی که شفافیت بیشتری در مورد اعتبار ارائه می‌کنند."

در حالی که ارزش کل ارزهای دیجیتال قفل شده در برنامه های DeFi هنوز نسبت به یک سال قبل کاهش یافته است، در ماه های اخیر دوباره افزایش یافته است.

با وجود تمام جست و جوهای روحی و تغییراتی که مرگ آشفته FTX ایجاد کرده است، پلتفرم منحل شده ممکن است در آستانه اجرای دومین اقدام باشد. سه پیشنهاد دهنده برای خرید بقایای FTX و راه اندازی مجدد صرافی در یک حراجی برای دارایی ها با هم رقابت می کنند.

"مثل اینکه، آیا با من شوخی می‌کنید؟ چیزی یاد نگرفتی؟» کلاین گفت.

©2023 Bloomberg L.P.