اثرات ریپل یک ETF بیت کوین در بازار نقطه ای

مشروح:

احتمال داشتن یک ETF بیت کوین در بازار نقدی، یا صندوق قابل معامله در بورس، آماده عرضه در بازار تا پایان سال، اکنون تقریباً قطعی است. پس از سال‌ها کشمکش حقوقی، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواست خود را به دادگاه استیناف ایالات متحده تمام کرده است، دادگاهی که اخیراً تنظیم کننده اوراق بهادار را به دلیل تصمیم ظاهراً مغرضانه خود در تأیید ETF مبتنی بر معاملات آتی مورد انتقاد قرار داده است، در حالی که یک ETF را رد کرده است. محصول مبتنی بر بازار نقطه ای بسیار مشابه است.

ETF بیت کوین در بازار نقطه ای چیزی شبیه جام مقدس برای صنعت کریپتو است، علیرغم این واقعیت که این صندوق های مالی معامله شده در بازار سهام در حال حاضر در کانادا و اروپا معامله می کنند. دلیل اینکه تقریباً به طور کامل به SEC مربوط می شود که ده ها برنامه کاربردی را که تاکنون دیده است رد کرده است و آن را برای سرمایه گذاران آمریکایی که به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین بدون خرید مستقیم بیت کوین هستند دور از دسترس قرار می دهد.

همچنین ببینید: در کانادا، ETF های بیت کوین نقطه ای سال ها کار می کنند

به عنوان مثال، درخواست Grayscale برای یک ETF بیت کوین در اکتبر 2021 و رد آن توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در ژوئن 2022 بسیار کمتر از حکم اوت توسط یک هیئت سه قاضی برای دادگاه ایالات متحده بود. درخواست می کند که تنظیم کننده "اشتباه" کرده است. اخبار مربوط به حکم دادگاه در سراسر دنیای ارزهای دیجیتال و مالی موج‌های زیادی ایجاد کرد، زیرا می‌تواند برای ارسال ETF بیت‌کوین اخیر BlackRock به آن معنا داشته باشد.

وقتی عناوینی مانند «بلک راک: شرکت مخفی که صاحب جهان است» را می‌خوانیم، جای تعجب نیست که قیمت بیت‌کوین طی 11 روز پس از اعلام بزرگترین مدیر دارایی جهان، 20 درصد جهش کرد. ضربه اولیه باعث ایجاد شور و شوق خوش بینانه در مورد روند صعودی آینده شد.

با وجود رکورد تأیید 99.8٪ ETF بلک راک، هنوز مشخص نیست که SEC چگونه در این مورد تصمیم خواهد گرفت، با توجه به اینکه هیچ ETF بیت کوین قبلی را تأیید نکرده است و به شدت صرافی های رمزنگاری اصلی مستقر در ایالات متحده را هدف قرار می دهد.

با این وجود، ارتباط بیت‌کوین با بلک‌راک، خوش‌بینی زیادی را در میان برخی از ماکسیمالیست‌های بیت‌کوین و کریپتو ایجاد می‌کند، در حالی که برخی دیگر نگران یک نهاد متمرکز هستند که قدرت بیش از حد در فضا ارائه می‌کند.

رابطه درهم آمیخته TradFi با بیت کوین

با توجه به اینکه به نظر می رسد ETF بیت کوین بلک راک توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود و بنابراین مدیر دارایی باید به اندازه ETF هایی که می فروشد بیت کوین خریداری کند، کاملاً واضح است که قیمت ارز دیجیتال را افزایش می دهد. با این حال، در ظاهر، علاقه سازمانی به بیت کوین و کریپتو چیز جدیدی نیست. پس از اینکه دوقلوهای Winklevoss - بله، آن دوقلوهای Winklevoss - اولین ETF بیت کوین را در سال 2013 ثبت کردند، چندین موسسه مالی بزرگ مانند UBS، Citi، Barclays و غیره به کریپتو و بلاک چین علاقه نشان دادند. و همه اینها قبل از مسابقات گاو نر 2017 بود.

از آن زمان، موسسات با هر اندازه به کاوش در ارائه خدمات رمزنگاری به لیست پیشنهادات خود ادامه داده اند. یک اکوسیستم کامل از پروژه‌ها که برای فراهم کردن زیرساخت‌های لازم برای مؤسسات برای ارائه ایمن مواردی مانند خدمات مالی غیرمتمرکز (DeFi) و دارایی‌های توکن‌شده اختصاص داده شده‌اند، از کارهای چوبی بیرون آمده‌اند.

به‌عنوان مثال، GK8 متعلق به Galaxy، به مؤسسات اجازه می‌دهد مجموعه‌ای از خدمات دارایی دیجیتال را با ضمانت امنیتی پلتفرم نگهبانی مورد اعتماد و گل سرسبد آن Cold Vault ارائه دهند. چنین پروژه‌هایی که نهادها را در مرز کریپتو نگه می‌دارد، به بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری کمک کرده تا جریان‌های درآمد جدیدی پیدا کنند و همزمان پذیرش کریپتو را گسترش دهند.

همچنین ببینید: بیت‌کوین به نزدیکی 28 هزار دلار می‌رسد که Bulls روی تأیید ETF شرط می‌بندد

شفافیت و سرعت تراکنش‌ها، بانک‌ها را ترغیب کرده است تا در یک کنسرسیوم صنعتی برای توسعه پلتفرم‌های بلاک چین مشترک در تلاش برای تسهیل حرکت سریع‌تر و روان‌تر وجوه، همکاری کنند. JPMorgan Chase نیز سال‌ها است که در حال ساخت یک شبکه بلاک چین خصوصی بوده و اکنون قصد دارد کیف پول رمزنگاری خود را منتشر کند.

با مشارکت بیشتر TradFi در کریپتو و استفاده رو به رشد از بلاک چین و سایر فناوری‌های مرتبط با رمزنگاری، این سوال مطرح می‌شود: تأیید ETF بلک راک واقعاً چه تفاوتی فراتر از افزایش مسیر قیمت بیت‌کوین خواهد داشت؟

نهنگ های رمزنگاری شده

برای خوش بینان، تایید SEC برای ETF بلک راک نه تنها بیت کوین، بلکه کل صنعت کریپتو را مشروعیت می بخشد. این باور به سختی قابل بحث است. بلک راک با 9 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت بی سابقه و 70 دفتر در 30 کشور، پلی بین بیت کوین و ثروت غیرقابل درک است.

و هنگامی که بزرگترین و معتبرترین مدیر دارایی جهان به یک دارایی یا طبقه دارایی خاص علاقه نشان می دهد، سرمایه گذاران در سراسر جهان توجه می کنند.

این سرعت به سمت عادی‌سازی بیت‌کوین می‌تواند با شفافیت نظارتی معلق در ایالات متحده تقویت شود. مشارکت نهادی بیشتر احتمالاً رقابت موسسات مالی سنتی را در ارائه محصولات کریپتو افزایش می‌دهد و سرمایه را به بازار کریپتو تزریق می‌کند که منجر به افزایش قیمت و نقدینگی می‌شود.

اما افزایش قیمت ها لزوماً به معنای پایداری طولانی مدت در کریپتو نیست. ما تنها در شش سال گذشته شاهد چندین چرخه افزایشی و نوسانات عظیم قیمت بوده ایم. همچنین هیچ تضمینی وجود ندارد که افزایش قیمت بیت کوین منجر به افزایش قیمت کریپتو در سراسر جهان شود.

پاکسازان تمرکززدایی توجیه می‌شوند که توسط عناصر خاصی از TradF که نقش گسترده‌تری را در فضایی که در ابتدا ساخته‌اند، احساس خطر کنند. برای آن‌ها، مدیران دارایی‌های عظیم و بانک‌های سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده یک دشمن ایدئولوژیک هستند و از آن می‌ترسند که وزن نامتناسب خود را به اطراف بیاندازد، یا بدتر از آن، مانند نهنگی که حضرت یونس در کتاب مقدس را بلعیده است، شرکت‌های رمزنگاری را کاملاً ببلعد. در حالی که یونا پس از سه روز به بیرون ریخته شد، تصاحب نهنگ TradFi می‌تواند تمام پیشرفت‌هایی را که رمزارز و دی‌فای در چند سال گذشته داشته‌اند پاک کند.

در صورت وجود ETF بیت کوین و رویکردهای نظارتی متعادل در ایالات متحده و اتحادیه اروپا، رمزارز (عمدتاً DeFi) و TradFi می‌توانند همزیستی داشته باشند، زیرا آنها به جمعیت‌های مختلف با خدمات و محصولات متفاوت خدمت می‌کنند.

همچنین ببینید: SEC درخواست تجدید نظر در مورد ضرر در مورد GBTC نمی کند، شانس ETF را افزایش می دهد

علاوه بر استفاده از راه‌حل‌های مالی نوآورانه برای دارایی‌های دیجیتال و دنیای واقعی، شرکت‌های رمزارز همچنین می‌توانند با ارائه خدمات مالی به جمعیت‌های تحت بانک، عمدتاً در کشورهای در حال توسعه، پذیرش را گسترش دهند، زیرا شرکت‌هایی مانند BlackRock، Fidelity و VanEck دارند. در بخش مالی.

به‌علاوه، مؤسسات بزرگ می‌توانند به تسهیل دسترسی راحت به محصولات DeFi مانند سهام‌داری، وام‌دهی و استقراض برای سرمایه‌گذارانی که کمتر با موانع فنی لازم برای تعامل مستقیم با ارزهای دیجیتال آشنا هستند، کمک کنند.

چندی پیش، TradFi توسط یک صنعت نوپای کریپتو تهدید شد که تمایل به تضعیف نیاز به یک دنیای مالی متمرکز به خوبی تثبیت شده بود. و با وجود مقررات نامشخص در خط لوله، ETF بیت کوین بالقوه و علاقه بیشتر TradFi، این سناریو تغییر کرده است.

اما TradFi و شرکت‌های کریپتو بومی با استفاده از نقاط قوت خود، می‌توانند به ایجاد یک اکوسیستم رمزنگاری قوی‌تر که قادر به پذیرش انبوه آن باشد، کمک کنند، صرف نظر از اینکه SEC ETF پیشنهادی را تأیید می‌کند یا خیر.