کامبرلند از معاملات گزینه بیت کوین برای کسب سود از CPI ایالات متحده حمایت می کند

مشروح:

دفتر آمار کار ایالات متحده قرار است ارقام مهم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را برای ماه نوامبر در ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی (13:30 UTC) روز سه شنبه منتشر کند.

اگر گزارش تورم داغ شود، دارایی های ریسک، از جمله بیت کوین (BTC)، ممکن است با فشار فروش مواجه شوند. برعکس، اگر داده ها نشان دهند که تورم نشانه هایی از واکنش به چرخه افزایش نرخ فدرال رزرو را نشان می دهد، بیت کوین می تواند افزایش یابد.

به عبارت دیگر، انتشار CPI می‌تواند بیت‌کوین را از خواب اخیر بیدار کند و غول تجاری کامبرلند یک استراتژی گزینه‌ها را برای سود بردن از اقدام قیمت پس از داده‌ها توصیه می‌کند.

به احتمال زیاد CPI نشان می‌دهد که هزینه زندگی 7.3 درصد در نوامبر به صورت سالانه افزایش یافته است که نسبت به افزایش 7.7 درصدی ماه قبل کاهش یافته است. تورم اصلی، بدون مواد غذایی و انرژی، احتمالاً پس از افزایش 6.3 درصدی اکتبر، 6.1 درصد افزایش یافت.

برای گزینه‌های تماس صعودی و ناآشنا، خریدار این حق را به خریدار می‌دهد که دارایی پایه را با قیمتی از پیش تعیین‌شده در تاریخ یا قبل از آن بخرد. در همین حال، گزینه های قرار دادن حق فروش را می دهند.

خریدار تماس با پرداخت حق بیمه هنگام خرید قرارداد، به فروشنده تماس به دلیل ارائه محافظت در برابر حرکات صعودی خسارت می‌دهد. حق بیمه دریافتی حداکثر سود فروشنده تماس است، در حالی که حداکثر ضرر نامحدود است، زیرا در تئوری، بازار می تواند تا بی نهایت افزایش یابد.

وقتی بازار بالا می‌رود، تماس‌ها ارزش بیشتری پیدا می‌کنند و وقتی بازار کاهش می‌یابد دچار خونریزی می‌شوند. معامله‌گران باتجربه زمانی که انتظار می‌رود بازار سقوط کند یا ثابت بماند، گزینه‌های تماس اعتصابی یا قیمت بالاتر را می‌فروشند.

در تجارت پیشنهادی کامبرلند، اگر داده‌ها نشان دهند که تورم در ماه نوامبر افزایش یافته است، تماس‌های انقضای ژوئن حق بیمه را از دست می‌دهند و برای فروشنده تماس کسب درآمد خواهند کرد. چاپ داغتر از حد انتظار، امیدها برای چرخش فدرال رزرو به نفع کاهش نرخ، پایین آمدن بیت کوین و کاهش ارزش تماس ها را از بین می برد.

اگر CPI باعث افزایش ریسک شود چه؟

در این مرحله، سوال واضحی که به ذهن خطور می کند این است که اگر CPI برآوردها را از دست بدهد، امیدها برای محور فدرال رزرو و افزایش بیت کوین تقویت شود، چه؟ در این صورت، آیا گزینه‌های تماس ژوئن ارزش بیشتری به دست نمی‌آورند و ضرر زیادی برای فروشنده به همراه نخواهد داشت؟

در حالی که گزینه‌های تماس در صورت افزایش بیت کوین ارزش بیشتری پیدا می‌کنند، نرخ سود احتمالاً اندک است.

این به این دلیل است که انتظار می‌رود نوسانات ضمنی یا پیش‌بینی بازار از یک حرکت بالقوه در دارایی پایه، به دنبال CPI روز سه‌شنبه و تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره در روز چهارشنبه کاهش یابد. کاهش در نوسانات ضمنی، که می تواند با عدم قطعیت کمتر برابری شود، به نفع فروشندگان گزینه است.

"CPI پایین باید اعتماد بازار را نسبت به کاهش تورم تقویت کند، که باعث افزایش دارایی‌های ریسک می‌شود، اما حجم [نوسانات ضمنی] را دوباره پایین می‌آورد (ایجاد P&L وگا از طریق فروش تماس) زیرا این روایت در حال حاضر تا حدودی قیمت‌گذاری شده است." کامبرلند گفت.

گزینه وگا میزان افزایش یا کاهش حق بیمه را بر اساس تغییر 1٪ (100 امتیاز پایه) در فرض نوسان ضمنی (IV) اندازه گیری می کند. خریدار تماس طولانی مدت است و از افزایش نوسانات ضمنی سود می برد، که می تواند با درجه عدم قطعیت برابر باشد. برعکس، یک فروشنده تماس کوتاه مدت است و از کاهش نوسانات ضمنی سود خواهد برد.

علاوه بر این، کامبرلند از خرید گزینه های کوتاه مدت به عنوان پوششی در برابر خطر افزایش احتمالی نوسانات پس از گزارش CPI حمایت می کند.

Straddles یک استراتژی گزینه است که شامل خرید هر دو گزینه خرید و فروش زمانی است که نسبت به استانداردهای تاریخی ارزان هستند و انتظار می رود نوسانات ضمنی افزایش یابد. خرید استرادل شبیه به شرط بندی صعودی روی نوسان است.

با این حال، خوانندگان باید توجه داشته باشند که استفاده از استراتژی‌های گزینه‌های پیچیده نیازمند مدیریت فعال موقعیت و عرضه سرمایه کافی است. احتمالاً به همین دلیل است که بازار گزینه‌ها تحت سلطه مؤسسات و معامله‌گران پیچیده است.