غول‌های بانکی درباره توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی غوغا می‌کنند، زیرا DeFi به دنبال وثیقه است.

مشروح:

• به جای شبکه های باز مانند اتریوم، سیتی و جی پی مورگان از نسخه خصوصی بلاک چین استفاده می کنند.

فرانکلین تمپلتون می‌گوید بلاک چین‌های خصوصی در کنار زنجیره‌های خدمات عمومی با نوآوری سریع محو خواهند شد.

• در نهایت، بزرگترین بازار برای دارایی‌های واقعی بانک‌ها، بلاک چین عمومی خواهد بود. پروتکل ها، یکی از بنیانگذاران شبکه غیرمتمرکز اوراکل Chainlink را پیش بینی می کند.

بانک‌ها و بلاک چین: بالاخره با هم؟

توکن‌سازی، مالکیت و مبادله دارایی‌های دنیای واقعی مبتنی بر بلاک‌چین (RWA)، یکی از کلیدواژه‌های کنفرانس Sibos هفته گذشته در تورنتو، کنوانسیون فناوری سالانه صنعت بانکداری جهانی بود.

دست‌های قدیمی حوزه ارزهای دیجیتال احتمالاً چشم‌هایشان را می‌چرخانند و روایت «بلاک‌چین، نه بیت‌کوین» را که تقریباً در سال 2016 محبوب بود، به یاد می‌آورند. در طول آن بازار نزولی کریپتو، فروشندگان نسخه‌های پاک‌سازی‌شده شبکه‌های بلاک‌چین (که به آن خواب‌آلود گفته می‌شود، بی‌نفس ارائه می‌کردند». "فناوری دفتر کل توزیع شده") به موسسات مالی و سایر شرکت ها. از این آزمایش‌های آزمایشی و اثبات مفهوم کم بود.

اما در حالی که احساس دژاوو آسان است، بلاک چین ها، چه عمومی و چه خصوصی، در حال تکامل هستند و برخی می گویند، در مسیری برای همگرایی قرار دارند.

در یک انتهای این طیف، بانک‌ها و مؤسسات مالی قرار دارند که فعالیت‌های زنجیره بلوکی آن‌ها عمدتاً به استفاده از شبکه‌های مجاز محدود شده است و به‌دلیل کارایی‌های ظاهری صرفه‌جویی در هزینه جذب می‌شوند. این شرکت‌ها اکنون به نقشه‌های راه توکن‌سازی چشم دوخته‌اند که همه چیز را از وجوه بازار پول گرفته تا بازارهای خصوصی بزرگ اما غیر نقدینگی و مناطقی مانند املاک و مستغلات را دیجیتالی می‌کند. اکوسیستم های بلاک چین عمومی در انتهای دیگر طیف قرار دارند و به دنبال تنوع بخشیدن به دارایی ها هستند تا زمینه هایی مانند تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) را تامین کنند.

برای اطمینان، موسسات مالی احتمالاً در ایالات متحده محتاطانه عمل خواهند کرد، جایی که تنظیم‌کننده‌ها آنها را از دست زدن به هر چیزی مرتبط با کریپتو در پی سقوط قیمت سال گذشته و سقوط صرافی FTX منع می‌کنند. در مقابل، اروپا و آسیا با توجه به شفافیت نسبی در این حوزه های قضایی، می توانند راهپیمایی را به سوی ایالات متحده بدزدند.

با این وجود، به نظر می‌رسد در مورد محصولات و خدمات سازگار با اتریوم همگرایی بین شرکت‌ها وجود دارد: هفته گذشته اعلامیه‌هایی از سیتی مشاهده شد که سپرده‌های توکن‌سازی شده و یک برنامه مالی تجارت را آزمایش می‌کند، و جزئیات موتور توکن‌سازی از نگهبانی نهادی شرکت Taurus، که همکاری با دویچه بانک را در میان دیگران آغاز کرده است.

JPMorgan و Ethereum

توکن‌سازی جدید نیست. از زمان شروع برنامه بلاک چین خود در سال 2015 و انتشار Quorum، فورک مجاز کد اتریوم، این ماموریت برای مگا بانک جی پی مورگان بوده است. پلتفرم Onyx Digital Assets این بانک که با فیات رمزگذاری شده JPM Coin تسویه می‌کند، از زمانی که چند سال پیش شروع به کار کرد، بیش از 900 میلیارد دلار تراکنش انجام داده است (البته برای بانکی که بیش از 8 تریلیون دلار در روز پرداخت می‌کند، افت قیمتی است).

با توجه به اینکه بانک‌ها به‌طور سنتی بلاک چین‌های عمومی را کم و بیش رادیواکتیو می‌نگرند، همیشه به سمت شبکه اصلی اتریوم عمومی یک تجارت حساس بوده است، که هم خطر شهرت و هم تبعیت است. تایرون لوبان، رئیس دارایی دیجیتال اونیکس جی پی مورگان، خاطرنشان کرد که زنجیره عمومی اتریوم در طول زمان به طور قابل توجهی تکامل یافته است، از مکانیسم اجماع اثبات کار به اثبات سهام. (اولی انرژی بر بیشتری دارد و بیت کوین را تبدیل به یکی از طرفداران محیط زیست کرده است و به بانک های آگاه ESG دلیلی می دهد که دومی را ترجیح دهند.) طرح هایی برای افزودن فناوری مقیاس پذیری بهتر و لایه های داده چندگانه در اتریوم نیز می تواند نیازهای شرکت ها را برآورده کند. با گذشت زمان، او گفت.

اثر فرانکلین تمپلتون

علی‌رغم یک محیط نظارتی نامشخص در ایالات متحده، غول سرمایه‌گذاری 1.4 تریلیون دلاری فرانکلین تمپلتون مستقیماً به بلاک چین‌های عمومی رفته است.

فرانکلین تمپلتون در سال 2019 کاوش فناوری را آغاز کرد زیرا شرکت کار آژانس انتقال خود را انجام می داد، مالکیت و خرید سهام در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را ثبت می کرد و متوجه شد که چقدر هزینه بر آن کار گذاشته شده است. دارایی های دیجیتال، سندی کاول.

«ما یک خلبان را در کنار هم اداره کردیم و به [ایالات متحده] نشان دادیم. کمیسیون بورس و اوراق بهادار] که دفاتر و سوابقی را که در بلاک چین عمومی نگهداری می کنیم صحیح و برابر با دفتر اسناد سنتی آژانس انتقال است. "ما آنها را راحت کردیم و اکنون یک سال و نیم است که آن صندوق را به عنوان نشانه ای در بلاک چین عمومی اداره می کنیم."

کال همچنین به تکامل زنجیره عمومی اتریوم و تغییر آن به اثبات سهام اشاره کرد، که به گفته او، مزایای رایگان را برای هر کسی که گره‌ای را در شبکه اجرا می‌کند، ارائه می‌دهد.

او گفت: «برای این بلاک چین‌های خصوصی، همگام شدن با این میزان نوآوری و بازدهی هزینه‌ای که بلاک چین‌های عمومی بزرگ تقریباً مانند برنامه‌های کاربردی آینده کار می‌کنند، بسیار دشوار خواهد بود.

خدمات توکن سیتی

مانند JPMorgan، سیتی یک تازه وارد در دارایی های دیجیتال نیست و کار مرتبط با بلاک چین را در سال 2015 در آزمایشگاه نوآوری خود آغاز کرد. در اوایل سال جاری، سیتی، کهنه کار بلاک چین سازمانی، رایان راگ، مدیر اجرایی سابق IBM و متخصص بلاک چین بانکی R3 را برای سرپرستی واحد خدمات توکن جدید بانک استخدام کرد. آزمایشی توکن‌سازی بانک بر اساس مجوز عمل می‌کند و در حال حاضر فقط در ایالات متحده و سنگاپور اجرا می‌شود.

"من گاهی به شوخی می گویم که احتمالاً بیشتر در مورد کارهایی که نباید انجام دهم، بیشتر از کارهایی که باید انجام دهم می دانم - به دلیل تجربه من در شرکت های فناوری بزرگ و کوچک، و ساخت کنسرسیوم ها و تماشای برنامه های کاربردی در حال تکامل. یکی از درس‌های بزرگی که آموختم این است که شما نمی‌توانید یک نهاد بزرگ مالک شبکه داشته باشید.

راگ گفت: «ما می‌دانیم که مشتریان نقدینگی چند بانکی، چند حوزه قضایی و فرامرزی می‌خواهند. «آنها یک سیستم سلب شده نمی خواهند. آن‌ها می‌خواهند بتوانند نقدینگی را آزادانه در بسیاری از بانک‌ها جابه‌جا کنند و این فرآیند عملیاتی را ساده‌سازی کنند و نقدینگی خود را در بازارهای خود بهینه کنند."

Lobban از JPMorgan گفت که بحث در مورد انتقال دارایی‌ها در زنجیره‌ها مطرح می‌شود، به‌ویژه زمانی که پلتفرم‌های بانک‌های دیگر شروع به ظهور می‌کنند، و اینکه بزرگترین بانک در ایالات متحده در حال بررسی راه‌حل‌های مختلف قابلیت همکاری است. اما او افزود که این یک مشکل پیچیده با چالش‌های غیر فنی است که برای تبدیل شدن به واقعیت باید مورد توجه قرار گیرد.

عیون اشرف در گزارش مشارکت کرد.