علاقه کریپتو به نرخ ها

مشروح:

به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران رمزارز در اواخر ماه‌های تابستان از زمان دوری از میز معاملات لذت برده‌اند.

به‌جز برخی استثناها (هیجان‌انگیز در مورد ETF‌های بالقوه بیت‌کوین نقطه‌ای و معاملاتی که سطوح حمایت قیمت بالا و پایین‌تر را اعمال می‌کنند)، به نظر می‌رسد تمرکز کمتری روی دارایی‌های خود دارند و بیشتر روی موارد دیگر، از جمله استفاده از R&R بسیار مورد نیاز، تمرکز دارند.

در میان آن آرامش نسبی، خزانه داری ایالات متحده در بازار با درآمد ثابت مشغول استقراض بیشتر و بیشتر از طریق انتشار اوراق قرضه بوده است. این افزایش به اندازه‌ای قابل توجه بوده است که رتبه‌بندی فیچ را وادار کند تا رتبه بدهی ایالات متحده را از AAA کاهش دهد و به حرکت S&P به همان سطح AA+ بیش از یک دهه قبل ملحق شود. انتشار افزایش یافته همچنین ممکن است بازدهی اوراق خزانه 2 و 10 ساله را در رابطه با TIPS مرتبط با تورم بالا برده باشد.

شما در حال خواندن Crypto Long & Short هستید، خبرنامه هفتگی ما حاوی اطلاعات بینش، اخبار و تجزیه و تحلیل برای سرمایه گذار حرفه ای. اینجا ثبت نام کنید تا هر چهارشنبه آن را در صندوق ورودی خود دریافت کنید.

منبع: بانک فدرال رزرو سنت لوئیس

آیا این باید قیمت دارایی های دیجیتال را نیز افزایش دهد؟ نرخ بهره چگونه بر قیمت دارایی‌های کریپتو تأثیر می‌گذارد؟

تغییر نرخ‌ها می‌تواند به‌طور غیرمستقیم بر قیمت بیت‌کوین (BTC) تأثیر بگذارد، اگرچه رابطه بین این بازارها پیچیده است و تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله:

• هزینه فرصت: بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری اثبات کار که به دارندگان میزان بهره را نمی دهند زمانی که نرخ های بهره متعارف پایین باشد، پرداخت ها می تواند برای سرمایه گذاران جذاب تر شود. این جذابیت و تقاضا می تواند قیمت آنها را در یک محیط کم بازده بالا ببرد. و عکس آن می تواند در لحظاتی مانند اکنون که نرخ های بهره متعارف نسبتاً بالا هستند اتفاق بیفتد. این اثر نرخ‌های بهره ("هزینه نقدی") را می‌توان با دارایی‌های دیجیتالی اثبات سهام مانند اتر اتریوم (ETH) که نرخ بهره را از فعالیت‌های سهام برای ایمن کردن شبکه ارائه می‌دهند، کمی جبران کرد. کریپتو ذاتا جهانی است، بنابراین نرخ بهره در سراسر جهان باید در نظر گرفته شود.

• احساس ریسک: تغییرات در نرخ‌ها می‌تواند بر کل بازار تأثیر بگذارد. احساسات. هنگامی که بانک‌های مرکزی آنها را برای سرد کردن یک اقتصاد بیش از حد گرم یا مبارزه با تورم افزایش می‌دهند، می‌تواند نشان دهنده یک سیاست پولی محدودتر و تمایل به کند کردن رشد اقتصادی باشد که به طور بالقوه ریسک اشتها («ارواح حیوانی») را در بازارهای مالی کاهش می‌دهد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ممکن است از دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام در حال رشد و دارایی‌های دیجیتال، از جمله بیت کوین، به سمت دارایی‌های امنی بروند که معمولاً بهره می‌پردازند. در حالی که بسیار به هزینه فرصت سرمایه مرتبط است، احساسات کمی متمایز است زیرا به حال و هوای کلی بازار مربوط می شود.

• انتظارات تورمی: نرخ های بهره اغلب توسط بانک های مرکزی در پاسخ به انتظارات تورمی تعدیل می شود. اگر بانک‌های مرکزی نرخ‌ها را برای مبارزه با تورم فزاینده افزایش دهند، می‌تواند قدرت خرید ارزهای فیات مانند دلار آمریکا را کاهش دهد. در چنین مواردی، برخی از سرمایه گذاران ممکن است به بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش روی بیاورند و آن را به عنوان پوششی در برابر تورم در نظر بگیرند که می تواند قیمت آن را افزایش دهد. با این حال، اگر اعتبار بانک مرکزی برای مبارزه با تورم دست نخورده باقی بماند و انتظارات تورمی به خوبی تثبیت شده باشد، این امر می‌تواند منجر به کاهش قیمت بیت کوین به دلیل افزایش نرخ‌های بهره شود (یعنی به هزینه فرصت عدم حضور در اسناد خزانه کوتاه‌مدت اضافه شود). .

منبع: فدرال رزرو سنت لوئیس، CoinDesk Indices

برای پاسخ به اینکه آیا بیت کوین تحت تأثیر حرکت های اخیر در نرخ های بهره تأثیر گذاشته است یا خیر، من یک تحلیل رگرسیون غلتشی سریع در تاریخچه اخیر قیمت بیت کوین در برابر نرخ های بهره (هم بازدهی 2 ساله خزانه داری ایالات متحده و هم 10-10-) انجام دادم. نرخ بهره واقعی تعدیل شده توسط تورم سال) و نرخ مبادله لحظه ای EUR/USD برای اصلاح حرکات دلار آمریکا. از نتایج (شکل بالا را ببینید)، به نظر می رسد که قیمت فعلی بیت کوین منعکس کننده افزایش نرخ بهره اسمی و واقعی است.

تاد گروت، CFA، رئیس تحقیقات CoinDesk Indices

غذای آماده

از نیک بیکر، معاون سردبیر CoinDesk، در اینجا چند خبر ارزشمند است که بخوانید:

• موارد واقعی: بسیاری از حماسه FTX به سؤالات گیج کننده در مورد آنچه واقعاً در آنجا واقعی است مربوط می شود. مشتریان چقدر پول داشتند؟ کجا رفت؟ از سوی دیگر، بازسازی ورشکستگی به معنای بسیار ملموس بودن برای چیزهاست، جستجو در زیر بالشتک های کاناپه ضرب المثلی برای فهمیدن اینکه واقعاً چه مقدار چیز وجود دارد و چه ارزشی دارد. ناظران ورشکستگی FTX این هفته گزارشی روشن منتشر کردند که در آن حدود 7 میلیارد دلار دارایی از جمله پول نقد، ارزهای دیجیتال و املاک و مستغلات فهرست شده بود. این شامل 1.16 میلیارد دلار SOL می شود، رمز پروژه سولانا که سام بانکمن-فرید از آن پشتیبانی می کرد. پس از آن نگرانی هایی وجود داشت که FTX در شرف کنار گذاشتن یکسری رمزارزها - برای پول نقد - است که برخی از سرمایه گذاران را به وحشت انداخته است. با این حال، در واقع شواهدی وجود ندارد که در مورد این اتفاق بیفتد، و این سوال را مطرح می کند که آیا کاهش قیمت ها کوتاه مدت خواهد بود یا خیر. b> در جلسه استماع این هفته، یکی از دموکرات‌های اصلی سنا، شرود براون از اوهایو، به وضوح گفت که از رمزنگاری متنفر است. او همچنین از اعمال قوانین جاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار برای سرکوب این صنعت قدردانی کرد. براون گفت: "خوشحالم که SEC از ابزارهای خود برای سرکوب سوء استفاده و اجرای قانون استفاده می کند." این پیامدهایی برای هر حرکت قانونی دارد تا به صنعت شفافیتی را بدهد که از زمانی که براون کمیته بانکداری سنا را اداره می‌کند، و می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که کریپتو می‌تواند یک موضوع حزبی در رقابت‌های ریاست‌جمهوری ایالات متحده باقی بماند (دموکرات‌ها مخالف و جمهوری‌خواهان حمایت می‌کنند).

• اعتماد اتر: تراست بیت‌کوین در مقیاس خاکستری (GBTC) برای مدت طولانی با قیمتی کمتر از ارزش بیت‌کوینی که دارد معامله می‌شود، هرچند این تخفیف با افزایش شانس GBTC برای تبدیل شدن به یک ETF جذاب تر، کاهش یافته است. اما یکی دیگر از محصولات Grayscale، Grayscale Ethereum Trust (ETHE)، شاهد حرکت مشابهی است که شرکت ها برای ETF های ilst ether اعمال می کنند. Lucas Outumuro از IntoTheBlock گفت: "بازار احتمال بیشتری دارد که Grayscale بتواند محصول ETHE خود را به دنبال فشار غول های مالی سنتی به فضا تبدیل کند."