تاجران خرده‌فروشی ایالات متحده به دنبال یک قطعه تازه از پای مشتقات رمزنگاری هستند

مشروح:

توسط لیزا پائولین ماتاکل و مدا سینگ

(رویترز) - مادران آمریکایی و علاقه مندان به بیت کوین پاپ، زمین بازی مشتقات جدید و درخشانی دارند که تحلیلگران ارزهای دیجیتال امیدوارند بازار رو به رو شدنی ایجاد کند.

پلتفرم جدید آنها صرافی ارزهای دیجیتال Coinbase Global است که در 16 آگوست به اولین شرکت متمرکز بر رمزارز تبدیل شد که تأییدیه ارائه معاملات آتی ارزهای دیجیتال را به مشتریان خرده‌فروشی ایالات متحده کسب کرد.

روزهای اولیه است. اما بازارهای کریپتو از این احتمال هیجان زده هستند که اولین شرکت رمزنگاری تنظیم شده و فهرست شده که معاملات آتی را به سرمایه گذاران خرده ایالات متحده ارائه می دهد، ممکن است بازار مشتقات ارزهای دیجیتال در حال کاهش 2 تریلیون دلاری را احیا کند.

امید و شتاب در بازاری که ماه‌ها شاهد رکود بیت‌کوین بوده است، کم است زیرا بانک‌های مرکزی جنگ‌طلب جهانی و مشکلات در مبادلات ارزهای دیجیتال مانند FTX و Binance علاقه به دارایی‌های کریپتو نوسان را کاهش داده است.

اعلام Coinbase همچنین در زمانی منتشر می‌شود که حجم معاملات مشتقات به دلیل عدم اطمینان اقتصادی، ادامه موانع نظارتی و نوسانات کم که سرمایه‌گذاران را تمایلی به شرط‌بندی بزرگ نشان نمی‌دهد، به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

معامله گران خرده فروشی در ایالات متحده می توانند بیت کوین را مستقیماً در صرافی های دارای مجوز مانند Bitstamp و Coinbase معامله کنند. آنها می توانند گزینه ها را در CME معامله کنند، اما فقط از طریق یک کارگزار. یا می‌توانند در صندوق‌های قابل معامله در مبادلات بیت‌کوین (ETF) که توسط مدیران صندوق‌هایی مانند ProShares و VanEck صادر می‌شوند، سرمایه‌گذاری کنند.

به همین دلیل است که پیشنهاد جدید Coinbase در حال ایجاد سر و صدا است. هجوم معامله‌گران خرده‌فروشی که به خاطر معاملات شیدایی با میم‌های سهام خود که در سایت‌های رسانه‌های اجتماعی مانند Reddit برانگیخته شده‌اند، شهرت دارند، می‌توانند اوضاع را در دنیای ارزهای دیجیتال تغییر دهند.

تاد گروت، رئیس تحقیقات شاخص در CoinDesk Indices، می‌گوید هنوز برای ارزیابی تأثیر راه‌اندازی زود است. او گفت: «باید دید که Coinbase چگونه این محصولات را ساختار می دهد.

افت در مشتقات

از زمانی که چنین محصولاتی در حدود سال 2014 ظاهر شدند، مشتقاتی مانند اختیار معامله و معاملات آتی بر معاملات ارزهای دیجیتال غالب بوده اند، زیرا سرمایه گذاران فرصت شرط بندی بر روی حرکت قیمت بیت کوین را با حداقل سرمایه گذاری پیدا کردند.

آنها همچنین به شدت مورد علاقه سرمایه گذاران نهادی هستند که علاقه آنها در سال جاری نسبتاً ثابت مانده است، با توجه به اینکه تعداد دارندگان بهره باز بزرگ - کسانی که بیش از 25 قرارداد دارند - در معاملات آتی CME بیت کوین 5٪ از سه ماهه دوم افزایش یافته است. به داده های صرافی.

غلبه معاملات گزینه‌ها اغلب به‌عنوان دلیلی برای نوسانات علامت تجاری ارزهای دیجیتال ذکر می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران شرط‌های اهرمی سنگینی را بر عهده می‌گیرند که می‌تواند به آنها برای سود و زیان پاداش دهد.

شرکت تحقیقاتی CCData گزارش داد، با این حال، حجم معاملات مشتقات تقریباً 13 درصد در ژوئیه کاهش یافت و به 1.85 تریلیون دلار رسید که کمترین حجم ماهانه از دسامبر 2022 و دومین پایین ترین حجم معاملات مشتقات از سال 2021 است.

مشتقات یک تجارت بزرگ در بازارهای رمزنگاری هستند. طبق گزارش CCData، 78.2 درصد از کل حجم معاملات ارزهای دیجیتال در صرافی های متمرکز در ماه جولای، مشتقات را تشکیل می دهند.

طبق تحقیقات کایکو، در سه ماهه دوم سال 2023، حجم مشتقات شش برابر بیشتر از حجم نقدی بود، حتی با کاهش حجم کلی.

CCData نشان داد که حجم معاملات ارزهای دیجیتال نقطه ای نیز با 10.5 درصد کاهش به 515 میلیارد دلار در مدت مشابه رسیده است.

"اما امسال شاهد کاهش تسلط آن بودیم. این اساساً به این معنی است که پتانسیل رشد در معاملات مشتقات وجود دارد. به ویژه، Coinbase می تواند از شهرت قوی خود استفاده کند و مشتریان سازمانی را جذب کند."

(گزارش توسط لیزا ماتاکل، مدا سینگ و سومانتا سن در بنگالورو؛ ویرایش توسط ویدیا رانگاناتان و مارک پاتر)