بیت کوین پادشاه باقی می ماند در حالی که صندوق های سرمایه گذاری کریپتو Rekt دریافت می کنند

مشروح:

طبق گزارش تحقیقاتی مشاور سرمایه‌گذاری 21e6 Capital در سوئیس، سرمایه‌گذاران از خرید و نگهداری بیت کوین (BTC) بیشتر از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های تامینی کریپتو در نیمه اول سال 2023 سود می‌بردند.

طبق داده‌های 21e6 Capital ارائه شده به بلومبرگ، صندوق‌های رمزنگاری به طور متوسط ​​15 درصد در طول دوره در مقابل سود 83 درصدی بیت کوین بازده داشتند. وجوه دارای استراتژی های جهت دار به طور متوسط ​​22 درصد بازدهی بسیار پایین تر از بیت کوین اما بالاتر از 6.8 درصد بازدهی استراتژی های خنثی نسبت به بازار داشتند که اغلب سعی می کنند روندهای بازار را دنبال کنند، پیشنهادی دشوار در بازارهای متلاطم.

این صندوق‌ها در برابر بسته شدن ناگهانی صرافی چند میلیارد دلاری FTX در ماه نوامبر، بسته شدن سه بانک دوستدار رمزنگاری در اوایل سال جاری و ادامه آشفتگی پیرامون مقررات احتمالی با مشکل مواجه شدند.

«به‌خوبی می‌توان دید که یک سرمایه‌گذاری ساده خرید و نگه‌داری در بیت‌کوین عملکرد بهتری از همه این سبدهای صندوق‌ها خواهد داشت. یان اسپورر، مدیر بخش 21e6 Capital و ماکسیمیلیان بروکنر، مدیر فروش و بازاریابی، در این گزارش نوشتند که بیت کوین تا نیمه سال حدود 80 درصد ارزش افزوده است. «در دوره‌های صعودی قبلی، صندوق‌های تامینی کریپتو غالباً می‌توانستند عملکرد قابل توجهی از معیار بیت‌کوین داشته باشند. چگونه عملکرد ضعیف در میان صندوق‌های رمزنگاری حرفه‌ای مدیریت شده می‌تواند چنین پدیده گسترده‌ای باشد؟»

پاسخ پیچیده شامل این واقعیت است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری رمزارز با موقعیت‌های نقدی بزرگ‌تر از حد معمول وارد سال شدند تا به کاهش خطرات پس از فروپاشی FTX کمک کنند، که زمان واکنش را کندتر کرد. عملکرد ضعیف آلتکوین ها - یا ارزهای رمزنگاری شده که بیت کوین یا اتر (ETH) نامیده نمی شوند - نیز بر صندوق های تامینی تأثیر گذاشت.

21e6 Capital بیش از 700 صندوق رمزنگاری را در سراسر جهان و همچنین گزارش‌های عملکرد نظارتی 123 صندوق را در 70 شرکت ردیابی می‌کند. طبق داده‌های بلومبرگ، عملکرد ضعیف منجر به بسته شدن حدود 97 یا 13 درصد از این صندوق‌های پوشش ریسک شده است. یکی از نمونه ها شرکت سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال Galois Capital است که به دلیل قرار گرفتن در معرض شدید FTX تعطیلی خود را در ماه فوریه اعلام کرد. سایر صندوق‌های تامینی، صندوق‌های دارای عملکرد ضعیف را تعطیل می‌کنند.