کاتالیزورهای کریپتو: با شروع آخرین مذاکرات سیاست پولی FOMC، افزایش نرخ افزایش می یابد

مشروح:

به مدت 16 ماه، فدرال رزرو ایالات متحده برای مدت طولانی در نگرانی از تورم و کوتاهی در مورد شگفتی های نرخ بهره بوده است.

در روز سه‌شنبه، کمیته بازار آزاد فدرال بانک مرکزی (FOMC)، که سیاست‌های پولی را تعیین می‌کند، مذاکراتی را آغاز خواهد کرد که احتمالاً در روز بعد با افزایش ۲۵ واحدی نرخ پایه و دندان قروچه‌های زیادی درباره ادامه تهدید تورم، این روند ادامه خواهد یافت.

ابزار نظارت بر نرخ CME در حال حاضر احتمال 98 درصد افزایش یک چهارم واحد دیگر را پیش‌بینی می‌کند که نرخ وجوه فدرال را به محدوده 525 تا 550 واحد پایه افزایش می‌دهد - بالاترین سطح آن در تقریباً 17 سال گذشته. FOMC رژیم 15 ماهه انقباض پولی خود را در ماه گذشته به حالت تعلیق درآورد، و به طور خلاصه امیدواری سرمایه گذاران را افزایش داد که برای آینده قابل پیش بینی بدتر شده است. اما در بیانیه ای پس از تصمیم خود، بانک پیشنهاد کرد که تورم همچنان نگران کننده است و امکان افزایش بیشتر نرخ وجود دارد.

FOMC گفت: "در ارزیابی موضع مناسب سیاست پولی، کمیته به نظارت بر پیامدهای اطلاعات دریافتی برای چشم انداز اقتصادی ادامه خواهد داد." در صورت بروز خطراتی که می تواند مانع دستیابی به اهداف کمیته شود، کمیته آماده خواهد بود تا موضع سیاست پولی را به طور مناسب تنظیم کند. ارزیابی‌های کمیته طیف گسترده‌ای از اطلاعات را در نظر می‌گیرد، از جمله بررسی شرایط بازار کار، فشارهای تورمی و انتظارات تورمی و همچنین تحولات مالی و بین‌المللی.

بیشتر بخوانید: خط مشی فدرال رزرو به حالت تعلیق، پایان دادن به رشته طولانی افزایش نرخ

بازارهای رمزنگاری به طرز عجیبی در برابر آخرین اظهارات اقتصاد کلان مقاومت نشان می دهند. بیت کوین طی دو ماه گذشته در بازه ای بین 29000 تا 31500 دلار معامله می شود. اخیراً با قیمت 29100 دلار تغییر کرد که در 24 ساعت گذشته بیش از 3 درصد کاهش داشت. ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در سازنده بازار ارز Oanda، در یادداشت روز دوشنبه خود نوشت: «برای هیجان‌انگیز کردن معامله‌گران بیت‌کوین نیاز به یک کاتالیزور تازه است.

در روز سه‌شنبه، هیئت کنفرانس آخرین شاخص اعتماد مصرف‌کننده (CCI) خود را منتشر خواهد کرد که نشان‌دهنده احساسات در مورد اقتصاد است. گزارش‌های روز پنجشنبه در مورد ادعاهای بیکاری جدیدترین داده‌ها را در مورد رشد اقتصادی ارائه می‌دهد، در حالی که هزینه‌های مصرف شخصی روز جمعه (PCE)، معیار تورم مطلوب فدرال رزرو، می‌تواند آخرین حرکت بانک را تقویت کند - یا نه.

پارتی FOMC

فدرال رزرو آخرین گام‌های خود را در تلاش برای کاهش تورم به هدف 2 درصدی که مدت‌ها به دنبال آن بود، انجام خواهد داد. نرخ 3% ژوئن به روند دلگرم کننده ادامه داد و اندکی از انتظارات پیشی گرفت و از 4% در ماه می کاهش یافت. همین یک سال پیش، تورم 9 درصد بود. با این حال، فدرال رزرو در مورد بازار کار هنوز داغ که معمولاً با افزایش قیمت ها و PCE هسته ای سرسختانه بالا همراه است، نگران است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنانی به کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان، یک هفته پس از توقف افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، خاطرنشان کرد که "تقریباً همه شرکت کنندگان FOMC انتظار دارند که تا پایان سال تا حدودی افزایش نرخ بهره مناسب باشد."

شاخص اعتماد مصرف کننده

ماه گذشته، CCI به 109 افزایش یافت که هفت واحد نسبت به ماه می و بالاترین سطح خود از ژانویه 2022 تا کنون، زیرا مصرف کنندگان از بازار پر جنب و جوش شغل و احتمال کاهش رکود اقتصادی خوشحال بودند. اجماع فعلی بر این است که CCI به 112 برسد. یک نکته بالقوه تلخ: نظرسنجی هیئت کنفرانس همچنین نشان داد که مصرف کنندگان به طور کامل احتمال رکود را رد نکرده اند.

دعاهای بیکاری

دعاهای بیکاری هفته گذشته حداقل برای تحلیلگران و سرمایه گذارانی که امیدوارند نشانه هایی از سرد شدن بازار کار وجود داشته باشد، در هفته گذشته بدتر شد. 228000 مورد تقاضای بیکاری برای اولین بار در هفته منتهی به 15 جولای حدود 9000 مورد کمتر از هفته قبل و کمتر از انتظارات بود. پیش بینی این است که برای اولین بار ادعاها برای هفته منتهی به 22 ژوئیه به 235000 افزایش می یابد، تعداد کمی که بعید به نظر می رسد بازارهای دارایی را متزلزل کند.

بیشتر بخوانید: ادعاهای اولیه بیکاری حاکی از ادامه انقباض فدرال رزرو است، اما سرمایه گذاران بی اعتنا به نظر می رسند

کالاهای بادوام

سفارش‌های کالاهای بادوام ممکن است 1.7 درصد افزایش یابد، سومین افزایش متوالی ماهانه آنها، که نشانه دیگری از این است که اقتصاد ایالات متحده در حال انجام هر کاری به جز کوچک شدن است. زمانی که اداره سرشماری داده های ژوئن را منتشر می کند، انتظارات افزایش 1.5 درصدی وجود دارد.

هزینه‌های مصرف شخصی

PCE طی سال گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است، سیگنال خوش‌بینانه دیگری برای ناظران تورم. میزان 3.8 در ماه می، نسبت به سال گذشته، از بیش از 5 درصد در ابتدای سال کاهش یافته است. Core PCE که هزینه‌های ناپایدار غذا و انرژی را از بین می‌برد، در سه ماه گذشته بین 4.6 تا 4.7 درصد کاهش داشته است، روندی کمتر خوش‌بینانه که فدرال رزرو را نگران کرده است، اگرچه انتظار می‌رود در ژوئن 4.2 درصد افزایش یابد.