صنعت کریپتو در حال پذیرش خود تنظیمی است. وقت آن است که واشنگتن وارد میدان شود

مشروح:

در دهه گذشته، بلاک چین های عمومی توسط علاقه مندان به عنوان راه حل مورد تبلیغ قرار گرفته اند. مروجین قول داده اند تسویه سریعتر اوراق بهادار، رسانه های اجتماعی غیرمتمرکز، پرداخت های فوری، حواله های ارزان تر و همه چیز در این بین. و در واقع، این مزایا ممکن است به موقع بیاید. اما یک حوزه وجود دارد که در آن بلاک چین ها به وضوح از همتایان سنتی خود بهتر عمل می کنند: حسابداری.

بلاک‌چین‌ها بدهی‌ها و اعتبارات حساب‌ها را در یک دفتر کل، درست مانند یک سیستم حسابداری معمولی، اما به‌صورت هم‌زمان، شفاف و غیرقابل تغییر (پس از تسویه حساب) ردیابی می‌کنند. وجود هر دارایی که بر روی یک بلاک چین قرار دارد - خواه یک امنیت توکن شده یا یک کالای دیجیتال مانند بیت کوین - در هر زمان توسط هر کسی که به اینترنت متصل است کاملاً قابل تأیید است. کل عرضه بیت کوین، تا کوچکترین واحد - یک ساتوشی - می تواند در زمان واقعی توسط هر کسی که یک گره را اجرا می کند تأیید شود. علاوه بر این، هر نهادی می‌تواند بدون نیاز به ضامن، از طریق یک امضای رمزنگاری، به هر شخص ثالثی ثابت کند که دارایی دیجیتالی دارد. این مورد در مورد دارایی‌ها یا کالاهای سنتی، که به شبکه‌ای از واسطه‌ها برای تأیید وجودشان متکی هستند، صدق نمی‌کند. در عمل، این بدان معناست که دارایی‌های مالی در حافظان بزرگ، مانند DTC با سهام، یا طلا با سازمان‌هایی مانند LBMA، متمرکز می‌شوند. هزینه بالای حسابرسی برای دارایی‌های متعارف، تأثیر متمرکزی دارد.

این ویژگی قابل بررسی قابل توجه دارایی‌های دیجیتال، پلتفرم‌های رمزنگاری را قادر می‌سازد تا ابزارهای گواهی بسازند که کاربران نهایی را قادر می‌سازد تا تأیید کنند که دارایی‌هایشان واقعاً در ذخایر نگهداری می‌شوند، و صرفاً در دفتر شخص دیگری وجود ندارد، مشروط به خطا یا تقلب. و این ابزارها خیلی دیر شده تا زمانی که صرافی‌ها و متولیان کریپتو وجود داشته‌اند، کاربران خود را با یک سری از شکست‌های خیره‌کننده ناامید کرده‌اند - یکی پس از دیگری بحران از کوه Gox تا Bitfinex، Quadriga تا FTX و اخیراً، Prime Trust. آن دسته از ما که به وعده دارایی های دیجیتال اعتقاد داریم از این وضعیت بد به ستوه آمده ایم و شروع به تقاضای شفافیت بیشتر از مبادلاتی کرده ایم که همه به آنها تکیه می کنیم.

در نتیجه، امروزه مبادلات و پلتفرم‌های نگهداری حول یک ایده ساده گرد هم می‌آیند: چه می‌شود اگر این پلت‌فرم‌ها به طور مسلم به کاربران ثابت کنند که وجوهی را که برای کاربران نگهداری می‌شود کنترل می‌کنند؟ این در صنعت به عنوان اثبات ذخیره یا PoR شناخته می شود. این مفهوم برای حدود یک دهه در زمینه دارایی دیجیتال وجود داشته است و از آن زمان تاکنون به طور مداوم اصلاح شده است. به طور موثر، این شامل یک پلتفرم نگهبانی است که امضاهایی را تأیید می کند که مالکیت منحصر به فرد آنها را بر برخی از دارایی های دیجیتال در زنجیره، همراه با افشای بدهی های مشتری تأیید می کند. با انتشار این مجموعه داده‌ها، و دادن این گزینه به کاربران نهایی - و حتی تماشاگران علاقه‌مند - برای تأیید اینکه یک بدهی معین با برخی دارایی‌ها مطابقت دارد، مشتریان می‌توانند اطمینان قوی از سالم بودن پلتفرم کسب کنند.

ابتکارات قانونی هم در سطح ایالتی و هم در سطح فدرال بر درخواست از صرافی‌ها برای تفکیک سرمایه مشتری و عملیاتی و دادن اطمینان به مشتریان در صورت انحلال یا ورشکستگی پلتفرم متمرکز شده‌اند. این لازم است، اما تنها بخشی از راه حل است. پرایم تراست، که اخیراً فاش کرد 82 میلیون دلار از دارایی های مشتری را از دست داده و این ضررها را برای سال ها پنهان کرده است، یک شرکت تراست نوادا بود. معماری منشور اعتماد، از منظر حقوقی، متأسفانه برای آشکار کردن از دست دادن دارایی‌ها کار چندانی انجام نداد. یک تأیید ماهانه یا حتی با فرکانس بالاتر، همانطور که استاندارد با PoR است، باعث می‌شود که ضرر در ابتدا فاش شود، زیرا Prime Trust نمی‌توانست امضاهای معتبری برای وجوه کاربران ارائه دهد. این امر در مورد Mt. Gox، Quadrigra و FTX نیز صدق می کرد. اینها همه ورشکستگی‌هایی بودند که برای ماه‌ها، اگر نه سال‌ها پنهان شده بودند. صرافی‌ای که در گواهی‌های PoR شرکت می‌کند از از دست دادن سرمایه مشتری یا هک شدن مصون نیست، اما PoR این ضررها را در صورت وقوع آشکار می‌کند و پیامدهای بیشتر را محدود می‌کند.

در پی FTX، PoR اکنون به طور داوطلبانه در سراسر صنعت پذیرفته شده است. بسیاری از بزرگ‌ترین صرافی‌های جهان، از جمله Kraken، Binance، Bitmex، Derebit، Kucoin و OKX، اکنون این گواهی‌ها را با مکرر انجام می‌دهند و ده‌ها میلیارد دلار از دارایی‌های مشتری را پوشش می‌دهند.

قانون‌گذاران در ایالات متحده و خارج از کشور شروع به درک اهمیت PoR کرده‌اند. در ماه مارس، تگزاس استاندارد HB1666 را تصویب کرد، که شرکت‌های دارای مجوز انتقال پول را ملزم می‌کند تا از ماه سپتامبر PoR را انجام دهند. در سطح فدرال، سناتور سینتیا لومیس (R-Wyo.) و Kirsten Gillibrand (D-N.Y.) در قانون نوآوری مالی مسئول معرفی شده خود، PoR اجباری و درخواستی برای PCAOB برای استاندارد کردن این رویه گنجانده اند.

از سال 2021، وایومینگ به اثبات ذخیره در چارچوب نگهداری دارایی دیجیتال ایالت اشاره کرده است. دبی (رجوع کنید به دارایی های ذخیره) و سنگاپور (نگاه کنید به مقررات 16C(11)) همچنین در دستورالعمل های اخیر به تطبیق های مشابه داخلی و خارجی اشاره کرده اند. کانادا از سال 2021 توصیه کرده است که صرافی‌ها به‌عنوان بهترین روش در PoR شرکت کنند. برمودا، که خود را به عنوان یک رگولاتور برتر متمرکز بر رمزنگاری متمایز می‌کند، از سال 2019 در آیین‌نامه عملکرد دارایی‌های دیجیتال خود اشاره صریحی به اثبات ذخیره داشته است. PoR نه جدید است و نه محدود به تعداد انگشت شماری از علاقه‌مندان است. سال‌هاست که وجود داشته است و قبلاً توسط تنظیم‌کننده‌های سراسر جهان پذیرفته شده است.

این بدان معنا نیست که PoR بدون منتقد است. سناتور الیزابت وارن (D-Mass.) و ران وایدن (D-Ore.) در کمپین آزار و اذیت حسابرسانی که به شرکت‌های رمزنگاری خدمات ارائه می‌کنند، شرکت کرده‌اند. آنها قصد دارند فضای کریپتو را با محروم کردن آن از خدمات شرکت CPA، که برای پلتفرم هایی که مطابق با MTLها و رژیم های نظارتی مشابه کار می کنند، محدود کنند. در نامه اخیر به PCAOB، آنها به PoR حمله کردند و آن را "حسابرسی ساختگی" نامیدند. PCAOB به درستی یک نامه مشاوره ای منتشر کرد که در آن به سرمایه گذاران در مورد گواهینامه های PoR هشدار می داد. ترساندن مؤسسات حسابرسی به دور از شکل اطمینان مناسب برای هدف، خلاف کاری است که یک تنظیم کننده حسابداری معقول باید انجام دهد. به نوبه خود، AICPA از صدور هرگونه راهنمایی در مورد PoR خودداری کرده است، حتی اگر در استانداردهای گواهی استیبل کوین پیشرفت کند. این عدم قطعیت باعث شده است که اکثر شرکت های CPA تمایلی به نظارت بر این رویه ها نداشته باشند. ما در صنعت به دنبال نور خورشید بیشتر هستیم، اما برخی از قانونگذاران در واشنگتن قصد دارند ما را در تاریکی رها کنند.

نقد استاندارد PoR تا حد زیادی مورد توجه قرار گرفته است. PoR به عنوان جایگزینی برای انواع استاندارد حسابرسی در نظر گرفته نمی شود، بلکه به عنوان یک مکمل در نظر گرفته می شود. با توجه به این موضوع، قانون تگزاس تضمین سنتی و رمزنگاری بومی را با هم ترکیب می‌کند و از PoRها می‌خواهد و همچنین از CPAها برای نظارت بر آنها می‌خواهد. شرکت های تخصصی CPA با تخصص در نظارت بر این رویه ها ظاهر شده اند. تضمین سنتی خوب است، اما جایگزینی برای اثبات فرکانس بالا برای کاربران نهایی نیست که متولیان وجوه خود را دارند. و در حالی که PoR های اولیه خطر افشای داده های مشتری را داشتند، نوآوری ها - مانند اثبات های دانش صفر - به PoR ها اجازه می دهند با خیال راحت انجام شوند.

ما نمی‌خواهیم صرافی‌های کریپتو با استانداردی متفاوت از متولیان متعارف نگهداری شوند. در واقع، یک گواهی اثبات ذخیره مکرر شفافیت بسیار بیشتری نسبت به متولیان متعارف ارائه می دهد. این جایگزینی برای ممیزی استاندارد نیست، بلکه مکمل محدودتری است - این حسابرسی های مرسوم را تقویت می کند. این دو با هم سطحی از اطمینان را ارائه می دهند که در غیر این صورت قابل دستیابی نیست. ما به سادگی از واشنگتن می‌خواهیم که تلاش‌های صنعت برای پاکسازی خود، تشخیص اعتبار PoR و تسهیل گسترش آن در سراسر صنعت را متوقف کند. قانونگذاران باید نهادهای تنظیم کننده استانداردهای حسابداری، مانند FASB یا PCAOB را تشویق کنند تا تلاش های صنعت را در مورد PoR تأیید کنند تا شرکت های حسابرسی برای نظارت بر آنها احساس قدرت کنند. و آنها باید کارهای خوبی را که متولیان امر در حال حاضر انجام می دهند تا خود را شفاف تر و پاسخگوتر کنند، تشخیص دهند.

صنعت کریپتو سخت کار می کند تا اعتماد را دوباره به دست آورد. اگر PoR گسترده و استاندارد شود، از سطح اطمینانی که متولیان می توانند با دارایی های سنتی ارائه دهند فراتر خواهیم رفت. این یک هدف ارزشمند است و واشنگتن باید از آن حمایت کند.

نیک کارتر یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایه گذاری متمرکز بر بلاکچین Castle Island Ventures و بنیانگذار شرکت داده های بلاک چین Coin Metrics است. نظرات بیان شده در بخش های تفسیری Fortune.com صرفاً نظرات نویسندگان آنها است و لزوماً منعکس کننده نظرات و باورهایPretune نیست.

این داستان در ابتدا در Fortune.com نمایش داده شد

اطلاعات بیشتر از Fortune: 5 پرشور جانبی که در آن ممکن است بیش از 20000 دلار در سال درآمد کسب کنید—همه در حالی که از خانه کار می کنید به دنبال کسب پول اضافی هستید؟ این سی دی دارای 5.15% APY در حال حاضر خرید خانه؟ این مقداری است که باید پس انداز کنید این مقدار پولی است که باید سالانه به دست آورید تا به راحتی یک خانه 600000 دلاری بخرید