2022 - بازارهای رمزنگاری: یک سال در بررسی

مشروح:

این بر کسی پوشیده نیست که سال 2022 سال سختی برای بازارهای جهانی بوده است.

بازار سهام ایالات متحده بیش از 15٪، بازارهای اوراق قرضه بیش از 20٪ و بازارهای رمزنگاری بیش از 50٪ از اوج خود در سال 2021 سقوط کرده اند.

در اوایل سال 2022، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان شروع به افزایش نرخ بهره به منظور کاهش تورم و کاهش نرخ انبساط اقتصادی کردند. تشدید سیاست‌های پولی و مالی به طور چشمگیری اشتهای سرمایه‌گذاران را برای ریسک و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری سفته‌بازی کاهش داده است و بسیاری از سرمایه‌گذاران تصمیم به فروش یا خروج از طبقات دارایی‌های سوداگرانه به طور کلی گرفته‌اند. این فشار اقتصاد کلان بر طبقات دارایی های سنتی تأثیر گذاشته و فشار زیادی بر طبقات دارایی های نوظهور مانند ارزهای دیجیتال وارد کرده است.

وضعیت اقتصادی منتهی به سال 2022 باعث درخشش کریپتو شد. نرخ‌های بهره پایین بی‌سابقه، عرضه پول در حال گسترش و اقتصاد قوی، همگی زمینه را برای رشد بی‌سابقه، هم از نظر قیمت و هم در پذیرش، در اقتصاد کریپتو فراهم می‌کنند.

شما در حال خواندن Crypto for Advisors هستید، یک نگاه هفتگی به دیجیتال دارایی ها و آینده امور مالی برای مشاوران مالی در اینجا مشترک شوید برای دریافت نامه هر پنجشنبه.

شواهد علاقه به ارزهای دیجیتال

علاقه سرمایه‌گذاران به ارزهای دیجیتال مشهود بود زیرا بیت‌کوین و اتریوم هر دو به بالاترین حد خود رسیدند، پروتکل‌های DeFi به رکوردی بزرگ رسیدند، ارزش بازار کریپتو از 3 تریلیون دلار گذشت، بازار NFT به‌طور تصاعدی رشد کرد و شرکت‌های VC در بسیاری از کسب‌وکارهای رمزنگاری سرمایه‌گذاری کردند.

کسب‌وکارهای CeFi شاهد رشد باورنکردنی بودند زیرا خدمات آنها بازدهی جذابی را به سرمایه‌گذارانی ارائه می‌کرد که نتوانستند بازدهی جذابی را در بازارهای مالی سنتی پیدا کنند. پروژه‌های رمزنگاری جدید توجه و رشد باورنکردنی را به خود جلب کردند، از جمله اکوسیستم TerraLuna، که سرلوحه آن کوین پایدار الگوریتمی UST و ارز دیجیتال خواهر Luna است.

اشتیاق سرمایه‌گذاران برای ریسک و سرمایه‌گذاری دارایی‌های سفته‌بازی ناشی از سیاست اقتصادی بود که بسیاری از مردم معتقد بودند برای سال‌های آینده ادامه خواهد داشت. معامله‌گران، سرمایه‌گذاران نهادی و سفته‌بازان وارد موقعیت‌های اهرمی شدند و پول را با نرخ‌های پایین قرض گرفتند، که این امر به شور و هیجانی که در بازارهای ارزهای دیجیتال شاهد بود افزود.

تماشا کنید: DeFi در مقابل CeFi: جستجوی بازده

سرمایه گذاران رمزنگاری عقب نشینی می کنند

با تغییر مسیر بانک‌های مرکزی، کاهش نقدینگی بازار و افزایش نرخ‌های بهره، این طبقات دارایی سوداگرانه شروع به کاهش کردند. به دلیل افزایش نرخ‌های بهره، سرمایه‌گذاران فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر و کسب بازدهی جذاب دیدند. با شروع کاهش قیمت دارایی های ریسک، بازار کریپتو شروع به فروش کرد. تا پایان سه ماهه دوم سال 2022، ارزش بازار ارزهای دیجیتال بیش از 1 تریلیون دلار کاهش یافت. این فروش شدید با شروع به کاهش موقعیت های اهرمی تسریع شد.

پروژه های جدید و هیجان انگیز مانند TerraLuna با خروج معامله گران از بازارهای ارزهای دیجیتال شروع به انفجار کردند. پروژه هایی مانند TerraLuna با جدا شدن استیبل کوین UST از دلار آمریکا شاهد نابودی کامل بودند. سرمایه‌گذاران میلیاردها دلار در انفجار TerraLuna از دست دادند و بازار کلی تحت فشار بیشتری قرار گرفت.

شهود CeFi بیش از حد مورد استفاده قرار گرفت، زیرا وام‌های قابل توجهی به صندوق‌های تامینی مانند Three Arrows Capital، که سرمایه فوق‌العاده‌ای را در فروش پس از شکست TerraLuna از دست داد، مورد استفاده قرار گرفت. Three Arrows Capital، همراه با بسیاری از صندوق‌های تامینی اهرمی دیگر، وام‌های بدهی به بسیاری از شرکت‌های CeFi را نپذیرفت و این شرکت‌های CeFi مجبور به ورشکستگی شدند. با شروع ورشکستگی، وجوه کاربران نگهداری شده در پلتفرم‌های CeFi مسدود شد و سرمایه‌گذاران خرد نتوانستند وجوه خود را حذف کنند. شرکت‌هایی مانند سلسیوس و وویجر دیجیتال که بازدهی جذابی را به کاربران وعده می‌دادند، شکست خوردند و کاربران سرمایه‌شان را از دست دادند.

جعلی

در پایان تابستان، بازارهای ارزهای دیجیتال نشانه‌هایی از ثبات را نشان می‌دادند. ظاهراً اهرم در اکوسیستم از بازارها حذف شده بود و اعتماد سرمایه گذاران شروع به بازگشت به ارزهای دیجیتال کرد. شاخص بازار CoinDesk (CMI) در 12 سپتامبر به بالاترین سطح تابستانی 1092 دلار رسید. اعتماد به بازارها برمی‌گشت که توسط FTX، یک صرافی و متولی بزرگ، که وام‌دهنده بزرگ CeFi، BlockFi را از ورشکستگی نجات داد، هدایت می‌شد. FTX به ظاهر قوی، به رهبری موسس سم بانکمن-فرید، به سرمایه گذاری در شرکت های رمزنگاری ادامه داد، بسیاری از استارت آپ های مضطرب را نجات داد و به عنوان قوی ترین شرکت در حوزه ارزهای دیجیتال شناخته شد.

اعتماد به بازارهای رمزنگاری تا اواخر پاییز 2022 ادامه یافت، تا اینکه افشاگری های تکان دهنده در مورد FTX و شرکت خواهرش Alameda Research آشکار شد. در نوامبر 2022، Changpeng Zhao ("CZ") مدیر عامل Binance به طور عمومی نگرانی های خود را در مورد پرداخت بدهی FTX و توانایی حفظ توکن خود صادر شده خود، FTT ابراز کرد. معامله گران بلافاصله نگران شدند و شروع به برداشت وجوه از FTX کردند. قیمت FTT تنها در چند روز از حدود 26 دلار به 1 دلار کاهش یافت و FTX برداشت مشتری را متوقف کرد.

شرکت FTX که قبلاً سالم بود، ورشکسته بود و سپرده‌ها و سرمایه‌های مشتریان را با هم ترکیب می‌کرد و تا اواخر نوامبر مجبور به ورشکستگی شد. کمک مالی قبلی شرکت CeFi BlockFi معکوس شد و BlockFi مجبور شد در ورشکستگی به FTX بپیوندد. بازارهای کریپتو به دلیل کشف تقلب و اعتماد کاذب در FTX سقوط کردند. با ادامه خروج سرمایه گذاران از بازارهای رمزنگاری، شاخص بازار CoinDesk به 795 دلار سقوط کرد.

فرصت بازیابی

توجه به این نکته مهم است که هیچ یک از شکست‌هایی که امسال شاهد بودیم ناشی از شکست فناوری بلاک چین نبوده است. در واقع، توسعه فنی در فضا ادامه یافته است و امسال یک زمان تاریخی در تاریخ بسیاری از بلاک چین ها بوده است. اتریوم در سال 2022 با تغییر از یک بلاک چین اثبات کار به یک بلاک چین اثبات سهام، یک ارتقاء موفقیت آمیز را تجربه کرد. توکنومیک اتریوم نیز به طور قابل توجهی تغییر کرده است، که بسیاری از مردم معتقدند به نفع آینده اکوسیستم اتریوم خواهد بود.

شکست‌ها و ورشکستگی‌هایی که در سال 2022 مشاهده شد، بسیاری از مردم را بر آن داشت تا خواستار مقررات بیشتر در حوزه رمزنگاری شوند. کلاهبرداری، سرقت، همراه با وام دهی غیرمسئولانه و معاملات اهرمی، محیط دشواری را برای سرمایه گذاران ایجاد کرده است، که بسیاری معتقدند با نظارت و مقررات مناسب دولت امکان پذیر نبود.

همانطور که به سمت سال 2023 پیش می رویم، سرمایه گذاران باید بدانند که محیط کلان فعلی، فقدان مقررات و اعتماد به ارزهای دیجیتال، و چارچوب های نظارتی نامشخص همچنان بر روند رو به جلوی کریپتو فشار خواهد آورد. در حالی که این مسائل قابل توجه هستند و غلبه بر آنها آسان نخواهد بود، نوآوری و پیشرفت بلاک چین همچنان در حال رشد است و موارد استفاده از این فناوری همچنان ادامه دارد. برای همه سرمایه‌گذاران مهم است که سبدهای رمزنگاری خود، پایان‌نامه سرمایه‌گذاری خود را در پس تخصیص ارزهای دیجیتال مرور کنند، و برنامه‌ای برای سرمایه‌گذاری مناسب در کریپتو در حال حرکت به جلو تنظیم کنند.

در اینجا مشترک شوید برای دریافت رمز ارز برای مشاوران که هر پنجشنبه ارسال می‌شود.