هزینه واقعی تجارت کریپتو با کارمزد صفر چیزی جز صفر است

مشروح:

بایننس خرگوش‌ها را در جولای سال گذشته تنظیم کرد، زمانی که شروع به کارمزد صفر برای جفت‌های بیت کوین را اعلام کرد. قیمت سهام کوین‌بیس با انتشار این خبر تقریباً 10 درصد کاهش یافت زیرا دنیای ارزهای دیجیتال به این فکر می‌کرد که آیا رقابت به سمت پایین به تازگی آغاز شده است.

نه ماه به جلو، و بایننس بیشتر معاملات بدون کارمزد خود را کاهش داده است. برخی از صرافی ها ممکن است این را فرصتی برای ادامه رقابت بایننس برای گرفتن سهم بیشتر از بازار بدانند. با این حال، آزمایش‌های بیشتر با مدل‌های با هزینه صفر توصیه نادرست است و مطمئناً به جایی که ما می‌خواهیم به عنوان صنعت برویم، نیست.

اگر می‌خواهیم یک اکوسیستم رمزنگاری پررونق، قوی و پایدار بسازیم، باید از حذف کارمزد برای افزایش حجم معاملات اجتناب شود. بدون کارمزد، ما به طور بالقوه محیطی عاری از شفافیت را ایجاد می کنیم و دنیای بسیار تیره تری از تولید درآمد ایجاد می کنیم. این امر مشتریان را در معرض خطر قرار می دهد، اعتماد به دارایی های رمزنگاری شده را بیشتر از بین می برد و در نهایت می تواند پتانسیل فضای دارایی های دیجیتال را به عنوان جایگزینی مناسب برای بانکداری متمرکز کسری تضعیف کند.

اگر هزینه نیست، پس چیست؟

بر کسی پوشیده نیست که کارمزدهای تراکنش تجارت بزرگی برای مبادلات رمزنگاری هستند. تمام این هزینه‌های کسری از درصد به میلیاردها دلار درآمد جهانی می‌رسد.

اگر آن منبع درآمد اساسی را از بین ببرید، چه اتفاقی می‌افتد؟ چگونه صرافی ها کمبود را جبران می کنند و در تجارت باقی می مانند؟

پاسخ های قانونی برای این سوال وجود دارد. به عنوان مثال، کوین بیس تلاش های زیادی را برای تنوع بخشیدن به مدل کسب و کار خود انجام داده است، بنابراین نیازی به اتکا به درآمدهای مبادله محور خود نداشته باشد. با این حال، حقیقت این است که برای مبادلات با مدل‌های کسب‌وکار کمتر متنوع، کارمزد صفر محیطی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند که شفافیت کمتری در مورد نحوه کسب درآمد داشته باشند و تقریباً مطمئناً ریسک‌پذیری بیشتری را تشویق می‌کنند.

با از بین رفتن شفافیت، علاقه نظارتی افزایش می یابد. کارگزاری آنلاین Robinhood در دسامبر 2020 در سمت اشتباه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده قرار گرفت که به دلیل گمراه کردن مشتریان در مورد نحوه کسب درآمد از معاملات خود 65 میلیون دلار جریمه شد.

با افزایش احساسات ضد رمزنگاری در ایالات متحده، رگولاتورها احتمالاً علاقه بیشتری به هر بازیکن رمزنگاری دارند که به نظر می رسد مشتریان خود را با عدم شفافیت شکست می دهند. این می تواند پیامدهای بزرگی برای این بخش داشته باشد که در حال حاضر با آینده نامشخصی در ایالات متحده مواجه است

نتایج ضعیف مشتری

حذف کارمزد تراکنش، صرافی‌ها را برای ایجاد درآمد از هر طریق ممکن تحت فشار قرار می‌دهد. این می‌تواند منجر به این شود که صرافی‌ها برای تامین هزینه‌های زندگی خود، ریسک زیادی را متحمل شوند.

مشتریان کسانی هستند که در نهایت بهای چنین ریسک پذیری نامتناسبی را می پردازند. اگر مبادلات اشتباه محاسباتی داشته باشند، سرمایه‌گذاران روزمره می‌توانند به طور کامل از بین بروند و آنها را بدون پس‌انداز زندگی یا هیچ راهی برای جبران زیان خود رها کنند.

حتی وقتی صرافی‌ها از ریسک‌پذیری بیش از حد اجتناب می‌کنند، کاربرانی که کارمزد تراکنش‌ها را پرداخت نمی‌کنند همچنان بیشتر متضرر می‌شوند. صرافی‌هایی که درآمد کمتری دارند ممکن است روی پلتفرم‌های خود سرمایه‌گذاری کمتری داشته باشند و در نتیجه تجربه کاربری ضعیف‌تری داشته باشند. آنها همچنین ممکن است اقدامات امنیتی را کاهش دهند و داده‌های کاربر و منابع مالی را در برابر عوامل مخرب آسیب‌پذیر کنند.

واضح است که این مسیری نیست که ما باید طی کنیم. صرافی‌ها نقش خاصی را در ارائه یک راه در دسترس برای افراد عادی و موسسات بزرگ بازی می‌کنند تا بتوانند در معرض دارایی‌های کریپتو قرار بگیرند. به جای جلب توده ها با تخفیف و اساساً پرداخت هزینه برای نگهداری، تمرکز بر ارائه محصولات و خدمات با کیفیت، قابل اعتماد و نوآورانه باید محرک اصلی رشد باشد.

حفاظت از یکپارچگی

Crypto اکنون خود را در یک مقطع جالب می بیند. اکوسیستم کریپتو بزرگتر که از بحران مالی جهانی سال 2008 در قالب بیت کوین به عنوان جایگزینی بهتر و قابل اعتمادتر برای وضعیت موجود متولد شد، به طرز چشمگیری توسعه یافته است، اما با بحران های خاص خود نیز مواجه شده است. شکست‌های مهم اخیر - از جمله TerraUSD و FTX - اعتماد به ارزهای دیجیتال را از بین برده است. در همان زمان، ما در حال حاضر خود را در یکی دیگر از بحران‌های بانکی TradFi می‌بینیم. این لحظه ای از فرصت باورنکردنی برای بخش کریپتو است، اما فرصتی بدون خطر.

این بر عهده صنعت است که به سرعت ایده‌های اصلی رمزارز را به عنوان یک سیستم مالی منصفانه‌تر، شفاف‌تر و قابل اعتماد ارائه کند. بخشی از نحوه انجام این کار، ایجاد محصولات و خدمات عالی است که در مورد نحوه کسب درآمد صادقانه هستند.

برای بسیاری از افراد سرمایه‌گذار، صرافی‌ها دروازه ورود به دنیای ارزهای دیجیتال هستند، به این معنی که نقش مهمی را ایفا می‌کنند. ثابت نگه داشتن کارمزد تراکنش‌ها به آن‌ها زمینه بسیار قوی‌تری برای توسعه پلتفرم‌های با کیفیت بالا بدون تکیه بر تاکتیک‌های مشکوک و آشکارا پرخطر می‌دهد. این همان چیزی است که بخش را از پیروی از مسیری مشابه با تأمین مالی سنتی باز می‌دارد، جایی که اتکای شدید به بانکداری کسری معمول است.

بخشی از اخلاق رمزنگاری برای ایجاد شمول مالی و غیرمتمرکز کردن امور مالی، ارائه پرداخت‌های ارزان‌تر و بدون مرز در پروتکل‌های لایه 1 مانند بیت‌کوین است. اما وقتی صحبت از مبادلات به میان می‌آید، ارائه ابزاری راحت، امن و قابل اعتماد برای امور مالی روزانه به کاربران نیز مربوط می‌شود. این به سادگی بدون هزینه امکان پذیر نیست.