چرا بیت کوین بهترین گزینه شما در برابر تورم است؟

مشروح:

به مهم ترین گفتگو در کریپتو و وب 3 بپیوندید! امروز صندلی خود را ایمن کنید

هفته گذشته، فدرال رزرو آمریکا در بحبوحه آشفتگی بانکی، نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش داد، که نهمین افزایش در یک سال گذشته را رقم زد و نرخ ها را بین 4.75 درصد و 5 درصد قرار داد. فدرال رزرو با هدف ایجاد تعادل در مبارزه با تورم و در عین حال رسیدگی به تحولات بخش بانکی، که قبلاً یک اثر "انقباضی" بر اقتصاد داشت، پرداخت.

این تصمیم به شدت توسط سرمایه گذاران و اقتصاددانان به دلیل طولانی شدن ناآرامی های اقتصادی مورد بررسی قرار گرفت. رئیس جروم پاول گفت داده‌های قوی اقتصادی این افزایش را توجیه می‌کند، اما اذعان کرد که شرایط سخت‌تر اعتباری می‌تواند تأثیر منفی بیشتری بر خانوارها، مشاغل و اقتصاد بگذارد.

تاتیانا کافمن یک فرشته سرمایه گذار، نویسنده و خالق خبرنامه هفتگی است MythOfMoney.com، جایی که نسخه ای از این قطعه برای اولین بار منتشر شد.

مقامات فدرال رزرو همچنان رشد آهسته تر و تورم بالاتر را پیش بینی می کنند و نرخ بهره در سال 2023 به 5.1 درصد می رسد و در سال 2024 به 4.3 درصد کاهش می یابد. علاوه بر این، پاول به مردم نسبت به انعطاف پذیری سیستم بانکی اطمینان داد و فدرال رزرو آماده به کارگیری همه موارد ضروری است. ابزارهایی برای اطمینان از ثبات آن، اما منتقدان متقاعد نشدند.

و بنابراین، مهم‌ترین سوال باقی می‌ماند - آیا این اقدامات در برگرداندن تورم به نرخ هدف 2٪ مؤثر خواهد بود؟

ما یک نمونه تاریخی نسبتاً جدید داریم که فدرال رزرو با موفقیت تورم را در دهه 1980 معکوس کرد، اما این یک جاده پر دست انداز بود. پل ولکر، رئیس بانک مرکزی مشهور به دلیل نقشش در مبارزه با تورم در اوایل دهه 1980، به طور گسترده به عنوان یکی از "بزرگترین تمام دوران" روسای فدرال رزرو مورد ستایش قرار می گیرد.

همچنین ببینید: بیت کوین برای این لحظه ساخته شد | نظر

با این حال، یکی از اشتباهات سیاستی اغلب نادیده گرفته شده توسط فدرال رزرو ولکر در سال 1980 منجر به دوره طولانی تر تورم بالا شد و حتی سیاست پولی سخت تری را ایجاب کرد. این در نهایت منجر به شدیدترین رکود اقتصادی ایالات متحده از زمان جنگ جهانی دوم تا آن زمان شد.

زمانی که ولکر در ژوئیه 1979 سمت خود را به عنوان رئیس فدرال رزرو بر عهده گرفت، اعتبار بانک مرکزی در مورد تورم به شدت توسط سیاست های معیوب پیشینیانش، آرتور برنز و جی. ویلیام میلر، تضعیف شده بود. تورم تا اکتبر 1979 به بیش از 12 درصد افزایش یافت. ولکر در یک کنفرانس مطبوعاتی غافلگیرکننده در 6 اکتبر 1979 اعلام کرد که فدرال رزرو اجازه می دهد تا نرخ وجوه فدرال معیار "در دامنه وسیع تری نوسان کند" و در نتیجه به بیش از حد افزایش یابد. 17٪ تا آوریل 1980.

فدرال رزرو در مواجهه با فشار فزاینده برای کاهش افزایش نرخ بهره، از جمله اعتراضات کشاورزان و فروشندگان خودرو همراه با مداخله سیاسی دو حزبی، تسلیم شد. از آنجایی که نرخ بیکاری در ماه می از 7 درصد فراتر رفت، فدرال رزرو تصمیم گرفت تا نرخ صندوق های فدرال را به میزان قابل توجهی کاهش دهد، حتی اگر تورم در آوریل به رقم خیره کننده 14.7 درصد رسیده بود. این حرکت شهرت ولکر را به عنوان یک قهرمان در برابر تورم خدشه دار کرد و در باقیمانده سال 1980، تورم بیش از 12% ادامه داشت.

با پایان یافتن رکود در ژوئیه 1980، فدرال رزرو مبارزه خود را با تورم از سر گرفت و یک بار دیگر شروع به افزایش نرخ وجوه فدرال کرد. فدرال رزرو برای تایید مجدد اعتبار خود، مجبور شد نرخ بهره را تا اواسط سال 1981 به سطح خیره کننده نزدیک به 20 درصد برساند. ولکر با نشان دادن عزم تزلزل ناپذیر، چوب بیسبال استعاری را برای مهار اقتصاد و غلبه بر تورم به کار برد. رکود بعدی که در جولای 1981 آغاز شد، شدیدترین رکود اقتصادی قرن بود.

تعداد زیادی از تحلیلگران و اقتصاددانان اکنون بر این باورند که برای مهار موثر تورم، نرخ وجوه فدرال باید از نرخ تورم برای یک دوره پایدار تجاوز کند. در حال حاضر، تورم در حدود 6٪ (از فوریه 2023) نوسان دارد، در حالی که محدوده نرخ صندوق های فدرال بین 4.75٪ تا 5٪ است. در نتیجه، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در افق وجود دارد.

اما اگر مبارزه با تورم مانند سال 1980 طولانی شود، چه اتفاقی می‌افتد؟ چگونه از خود در برابر از بین رفتن ارزش دارایی هایمان محافظت کنیم؟

این نگرانی خاص به دلیل بی ثباتی فعلی سیستم بانکی آمریکا به ذهن همه بازگشته است. وزارت خزانه داری ایالات متحده و فدرال رزرو اعلام کرده اند که در صورتی که شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) موفق به انجام این کار نشود، سپرده های مشتریان را برای بانک های منطقه ای "بازگشت" خواهند کرد، که منتقدان می گویند می تواند منجر به "چاپ پول" دیگری شود. برای افزایش تورم.

در سال 2020، زمانی که دولت چاپ پول را در پاسخ به کووید-19 آغاز کرد، پل تودور جونز، میلیاردر آمریکایی و سرمایه‌گذار صندوق تامینی، نامه سرمایه‌گذاری قانع‌کننده‌ای نوشت که به طور گسترده به عنوان موردی منطقی برای محافظت از پرتفوی در برابر تورم تلقی می‌شود. بیت کوین.

او فهرستی از پوشش‌های تورمی ارائه می‌کند «مجموعه‌ای از دارایی‌هایی که در دوره‌های تورمی به خوبی کار کرده‌اند»، از واضح‌ترین موارد مانند طلا تا باطنی‌تر مانند سرمایه‌گذاری‌های ارزی مانند AUD/JPY. جفت معاملات ارز خارجی (ین ژاپن/دلار استرالیا). فهرست کامل او از 9 حفاظ، که می‌توانید روی برخی از آنها سرمایه‌گذاری کنید و برخی از آنها برای الهام بخشیدن به ایده‌ها هستند، عبارتند از:

1. طلا: ذخیره‌ای از ارزش با سابقه 2500 ساله

2. منحنی بازده: از نظر تاریخی یک دفاع عالی در برابر رکود تورمی یا بانک مرکزی قصد تورم را دارد. برای اهداف خود از اسکناس‌های بلند دو ساله و اوراق قرضه کوتاه 30 ساله استفاده می‌کنیم

3. Nasdaq 100: رویدادهای دهه گذشته نشان داده‌اند که تسهیل کمی می‌تواند به سرعت به بازارهای سهام نشت کند. رونق بخشیدن به سهام

4. بیت کوین: معتبرترین ارز رمزنگاری شده

5. ایالات متحده دوره ای (طولانی)/U.S. تدافعی (کوتاه): تورم کالاهای خالص از نظر تاریخی

6. جفت ارز AUD/JPY: استرالیا صادرکننده کالاهای بلند مدت است در حالی که ژاپن واردکننده کالاهای کوتاه مدت است

7. نکات (اوراق بهادار تحت حمایت تورم وزارت خزانه داری): برای محافظت در برابر تورم به شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) نمایه می شود

8. GSCI (شاخص کالای گلدمن ساکس): سبدی از 24 کالا که منعکس کننده رشد اقتصادی جهانی در ایالات متحده است

9. شاخص ارز بازارهای نوظهور جی پی مورگان: از نظر تاریخی، زمانی که رشد جهانی بالا است و فشارهای تورمی در حال افزایش است، ارزهای بازارهای نوظهور بسیار خوب انجام شده است، احتمالاً به این دلیل که آنها نیز از تورم رنج می برند

(لیست کمی ویرایش شد.)

تودور جونز سپس این نه نامزد را با استفاده از چهار دسته زیر در یک تحلیل دقیق قرار می دهد:

1. قدرت خرید: چگونه این دارایی ارزش خود را در طول زمان حفظ می کند؟

2. اعتماد: چگونه از طریق آن درک می شود زمان و به طور جهانی به عنوان یک ذخیره ارزش؟

3. نقدینگی: چقدر سریع می توان دارایی را به ارز معاملاتی تبدیل کرد؟

4. >قابلیت حمل و نقل: اگر به دلیلی پیش بینی نشده مجبور شدید این دارایی را از نظر جغرافیایی جابجا کنید؟

تحلیل او باعث می‌شود تا بیت کوین را به دلیل توانایی آن در حفظ قدرت خرید (به عنوان بهترین دارایی سازمانی در تمام دوران، از منظر کل چرخه حیات بیت‌کوین)، قابل اعتماد بودن (با پشتوانه رمزنگاری)، به عنوان کاندیدای برتر شناسایی کند. نقدینگی (قابل معامله 24 ساعته) و مهمتر از همه، قابلیت حمل (به عنوان یک سیستم همتا به همتا، هیچ نهادی نمی تواند معاملات زنجیره ای را واسطه کند).

همچنین ببینید: بیت‌کوین در طول بحران بانکی ایالات متحده یک برنده بود، اما عدم نقدینگی مانع از تبدیل شدن آن به دلار آمریکا می‌شود

اجرای بانک سیلیکون ولی بر قابلیت‌های قابل توجه مالی دیجیتال تأکید کرد، به طوری که سرمایه‌گذاران خطرپذیر عملاً یک بانک را با استفاده از تلفن‌های هوشمند و چت‌های گروهی در عرض چند ساعت سرنگون کردند. در طول دوره‌های آشفتگی سیاسی مانند جنگ‌ها، بیماری‌های همه‌گیر یا تغییر در دولت، نمی‌توان اهمیت قابلیت حمل دیجیتال را نادیده گرفت. به هر حال، بعید است که کسی طلا یا اوراق قرضه کاغذی را به آن سوی مرزها منتقل کند.

پل تودور جونز نتیجه‌گیری می‌کند، و من نیز چنین خواهم کرد: