"لبخند نوسان" بیت کوین افزایش تقاضا برای قرار گرفتن در معرض صعودی را نشان می دهد

مشروح:

رشد دو رقمی اخیر بیت کوین (BTC) باعث ایجاد یک تغییر احساسات مثبت در میان معامله گران گزینه های رمزنگاری شده است.

طبق داده‌های CoinDesk، ارز دیجیتال پیشرو از نظر ارزش بازار در این ماه 13 درصد افزایش یافته است و برای اولین بار از 8 نوامبر از مرز 19000 دلار عبور کرده است.

کاهش تورم ایالات متحده، ضعیف تر شدن دلار آمریکا، و انتظار برای افزایش آهسته تر نرخ فدرال رزرو، به ارز دیجیتال کمک کرده است تا عواقب طولانی سقوط FTX را پشت سر بگذارد.

و مطابق با افزایش انعطاف‌پذیر، «لبخند نوسان» گزینه‌های بیت‌کوین نشان می‌دهد که تقاضا برای گزینه‌های تماس بی‌پول (OTM) - شرط‌های صعودی در اعتصاب‌های بالاتر از قیمت فعلی بازار ارز دیجیتال - نسبت به شرط بندی می کند یا نزولی است.

"تماس‌های OTM با تاریخ کوتاه BTC شاهد افزایش نوسانات ضمنی در مقایسه با قرارهای OTM بوده‌اند. این روند لبخند نوسانات را به سمت لبخند خنثی‌تر ادامه می‌دهد، که قبلاً به دلیل کاهش تقاضا برای محافظت در جهت نزولی بود. اندرو ملویل، تحلیلگر تحقیقاتی در شرکت تجزیه و تحلیل مشتقات رمزنگاری Block Scholes، در یادداشتی که پنجشنبه منتشر شد، نوشت.

این تغییر صعودی شاید نشان دهنده این اطمینان در میان فعالان پیچیده بازار باشد که صعود بیت کوین به بالاترین سطح دو ماهه ممکن است تنها اولین نقطه عطف در مسیر صعودی آن باشد.

لبخند فرار یک نمایش گرافیکی از نوسانات ضمنی برای مجموعه‌ای از گزینه‌های تماس صعودی و قرار دادن نزولی در اعتصاب‌های مختلف اما با تاریخ و تاریخ انقضای یکسان است. نوسانات ضمنی (IV) یا نوسانات پیش بینی شده، انتظار بازار از تلاطم قیمت آتی دارایی پایه است و مستقیماً تحت تأثیر عرضه و تقاضا برای اختیار خرید و فروش است.

یک خط U شکل با شیب به سمت بالا در هر دو انتها تشکیل می‌شود که شبیه لبخند است، زمانی که IV برای گزینه‌ها با قیمت‌های اعتصاب مختلف ترسیم می‌شود. ساده ترین توضیح برای U-شکل، تقاضا برای خارج از پول (OTM) است و گزینه های تماس درون پولی (ITM) معمولاً بیشتر از تماس ها و قرارهای پولی (ATM) است. گزینه‌ها، همانطور که پاتریک بویل و جسی مک‌دوگال در کتاب «معاملات و قیمت‌گذاری مشتقات مالی» نوشتند.

گزینه‌های تماس بالاتر از قیمت فعلی BTC، که در حال حاضر 18850 دلار است، به عنوان OTM شناخته می‌شوند، در حالی که گزینه‌های زیر قیمت لحظه ای ITM هستند. عکس این قضیه در مورد قرارها است، با گزینه های بالاتر از قیمت لحظه ای که به عنوان ITM شناخته می شوند در حالی که گزینه های پایین تر به نام OTM هستند. گزینه‌های تماس و قرار دادن در اعتصاب‌ها در حدود قیمت لحظه ای گزینه‌های ATM هستند.

لبخند نوسانات بیت کوین

نمودار بلاک اسکولز لبخند نوسانات 30 روزه بیت کوین را در 5 دسامبر (خط آبی)، 6 ژانویه (خط خاکستری) و 12 ژانویه (خط زرد) نشان می دهد.

در 6 دسامبر، لبخند ناپایدار بیشتر شبیه یک پوزخند بود، با نوسانات ضمنی بیشتر در گزینه‌ها در اعتصاب‌های پایین‌تر، نشانه‌ای از تقاضای قوی‌تر برای محافظت در جهت نزولی.

از آن زمان به دلیل کاهش تقاضا برای خرید و افزایش تقاضا برای تماس، پوزخند ناپدید شد.

"هفته گذشته، ما گزارش دادیم که حرکت به سمت یک لبخند خنثی تر برای BTC به دلیل کاهش IV OTM قرار دارد و نه افزایش IV تماس های OTM. در همان زمان، ما یادآور شدیم که ملویل خاطرنشان کرد: کاهش حجم ضمنی در تمام ضربه ها شاهد کاهش نوسانات ضمنی کل لبخند بود.

"از آن زمان، ما شاهد افزایش تماس های IV OTM به همان سطوحی بودیم که در ابتدای دسامبر ثبت کردند. با این حال، قرارهای OTM در سطوح پایین تر خود باقی مانده اند و منجر به کاهش انحراف لبخند می شود. " ملویل افزود.

بخوانید: آینده بیت کوین CME برای اولین بار از زمان فروپاشی FTX پریمیوم می گیرد